中央银行学 第4章中央银行负债业务

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1、第四章中央银行的负债业务中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的中央银行的债权。中央银行的负债业务主要包括存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业务。第一节存款业务存款业务是中央银行的主要负债业务之一，其主要对象包括商业银行、政府、非银行金融结构、外国和特定机构以及私人部门等。中央银行的存款业务与其职能作用的发挥密切相关。一、中央银行存款业务的目的和特点(一)中央银行存款业务的目的和意义中央银行作为金融机构，吸收存款是它主要负债业务之一。但是，与商业银行吸收存款是为了获取资金来源，并通过资金运用创造利润不同，中央银行特点决定了中央银行是通过资金的运用创造资

2、金的来源。因此，中央银行吸收存款的目的和意义显然与商业银行不同。1、调控信贷规模和货币供应量主要的机制表现为三种方式：首先，商业银行信用创造最简单的关系式为：新增活期存款使整个银行体系增加活期存款的能力取决于乘数，因此中央银行通过规定法定存款准备金比率，直接限制商业银行创造信用的规模。其次，一般说来，商业银行总是持有超额准备金，商业银行信用创造的关系式变为：中央银行调整法定存款准备金率，首先影响商业银行超额准备金数量(比率)，如果中央银行提高,将降低，商业银行如果要维持不变，不得不收缩信贷规模。最后，通过存款业务集中的一部分资金，在金融市场资助第开展再贴现和公开市场操作，从

3、而达到调控货币供应量的目的。2、维护金融业的稳定这主要是从中央银行集中保管存款准备金的角度而言的。主要体现在三个方面：第一，中央银行集中保管存款准备金，使得占用的资金数量较少，节约了资金占用；第二，中央银行可以利用其集中的准备金，在商业银行出现清偿力不足时予以贷款支持，发挥其最后贷款人职能，帮助商业银行渡过难关；第三，中央银行通过为商业银行开立帐户，有利于分析商业银行资金运用情况，加强监督管理。3、提供资金支付清算服务。中央银行通过金融机构的存款，顺利地为各金融机构之间债权债务关系的清算提供高效服务，加速资金周转。（二）中央银行存款业务的特点与一般商业银行相比较，中央银行存

4、款业务的特殊性主要体现在四个方面：1、吸收存款原则具有特殊性同商业银行的“存款自愿、取款自由、存款有息、为存款人保密”的原则相比，中央银行的存款业务具有一定的强制性。世界上大多数国家的中央银行都通过法律手段，对商业银行、非银行金融机构的存款规定法定存款准备金比率，强制要求商业银行按照规定比率上缴存款准备金。即使是财政存款和特定机构存款，也往往规定必须存在中央银行。2、吸收存款的目的具有特殊性商业银行吸收存款的目的是为了扩大资金来源，进而扩大资金运用，最终实现利润的最大化；而中央银行吸收存款则是为了履行其职能手段的需要，目的是为了调控信贷规模和监督管理金融机构的经营活动。3、

5、吸收存款的对象具有特殊性商业银行直接吸收社会个人、工商企业存款，而中央银行吸收的则是商业银行、非银行金融机构、财政等政府部门的存款。理由是：中央银行吸收存款的目的是调控信贷规模，因此，吸收的是中央银行能够控制并且能够对信贷规模的收缩和扩张产生多倍影响的存款。个人和工商企业的存款往往不受中央银行的控制；而金融机构的存款，特别是商业银行的存款准备金存款比率是由中央银行制定的，其变化对信贷规模也产生重要的影响。财政存款虽然不受中央银行的控制，但是与信贷规模相关，在调控时，需要二者的协调配合。4、存款当事人之间关系具有特殊性商业银行存款当事人之间是一种经济关系，银行与存款人之间的关

6、系平等互利。而中央银行与存款人之间关系不仅仅是经济关系，更是一种管理与被管理的关系。二、准备金存款业务准备金存款是中央银行存款业务中数量最多、作用最大的一项。准备金存款业务与存款准备金制度直接相关。（一）存款准备金制度的产生与发展1、存款准备金制度的定义存款准备金制度是指中央银行依据法律赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，借以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。2、存款准备金制度的建立商业银行将吸收的存款

7、保留一部分用作支付准备金的作法由来已久，最早将其写入法律的是1842年美国的路易斯安那州银行法，而将存款准备金集中于中央银行则始于英国。存款准备金制度在建立的初期的作用是为了保证存款安全和防止银行倒闭，但在实施过程中，中央银行发现这种业务还可以在客观上起到了约束商业银行贷款规模、控制货币总量的作用。因此，1933年美国国会给予联邦储备体系变动准备金率的授权，从而使存款准备金比率的变动成为一种货币政策工具。3、存款准备金的含义存款准备金是商业银行等存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金，主要包括三个部分：第一，