中国证券市场的管理体制

《中国证券市场的管理体制》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、中国证券市场的管理体制9/15/20211南京大学范从来教授一、证券市场管理体制的一般分析1、证券管理体制的含义(1)证券管理机构的设置和权限划分；(2)由国家制定的证券法、证券交易法和公司法等法律、法规和条例；(3)由证券业务部主管部门依据证券法的授权而制定的各种执行规则、协调措施和对有关法律的解释；9/15/20212南京大学范从来教授一、证券市场管理体制的一般分析1、证券管理体制的含义(4)在证券法规的授权下，证券交易所与证券商同业协会制定的组织章程营业规则和其它自律性细则；(5)按照证券法规的授权和国际惯例，证券业中介机构和资信评级与咨询机构，会计师事务所、

2、审计师事务所、律师事务所等同业协会制定的组织章程、营业规则和自律性细则等。9/15/20213南京大学范从来教授一、证券市场管理体制的一般分析2、证券市场管理体制的三种模式集中型、自律型和中间型9/15/20214南京大学范从来教授集中型管理体制集中型管理体制是指通过制定专门的证券市场法规，并设立全国性证券管理监督机构来实现对全国证券市场的集中统一管理。主要代表是美国、加拿大、日本、韩国和我国的台湾等。9/15/20215南京大学范从来教授集中型管理体制的特点1、对证券管理制定有专门的法律。2、设有全国性的独立于政府机构的管理监督证券市场的专门管理机构。9/15/2

3、0216南京大学范从来教授自律型管理体制自律型管理体制，既没有专门制定的证券法规，又没有设立专门的管理机构，对证券市场管理主要由证券交易所及证券商行业协会等组织自我管理，政府较少地对证券市场进行干预。实行自律型管理的有英国等英联邦国家和地区。9/15/20217南京大学范从来教授自律型管理体制的特点1、没有专门的证券单行法律，而将与证券有关的法规间接地依附与其它法规。2、没有设立全国性的证券管理专门机构，而是靠证券市场自我管理。9/15/20218南京大学范从来教授中间型管理体制中间型，又称欧陆型。它既强调立法管理，又强调自我管理。对证券管理多采取严格的实质性管理，

4、并在公司法中规定有关新公司成立和证券交易方面的规章。中间型对证券发行人的特殊利益较英、美有更严格的限制，要求公司股东出资一律公平。但公开原则方面则不如英、美严格。9/15/20219南京大学范从来教授不同市场管理模式的比较集中型管理的利：强调政府在管理体制中的作用，能够统览全局，保护投资者的利益，推动证券业向前发展。集中型管理的弊：证券业是专业性极强的行业，由于受政府管理人员对证券业了解程度，管理技能，利益相程度以及政府财政本身预算限制，造成政府对证券市场管理的局限性，过度的干预势必降低证券市场的运行效率。9/15/202110南京大学范从来教授不同市场管理模式的比

5、较自律型管理的利：强调证券业的自律性管理，充分发挥行业自律性协会熟悉证券业优势，提高证券市场效率。9/15/202111南京大学范从来教授自律型管理的缺陷（1）自律型管理的重点往往放在市场有效运转和保护证券交易所会员的经济效益上，对投资者往往没有提供充分的保障；(2)管理者的非超脱性难以保证管理的公正性原则；(3)由于没有专门的立法作后盾，使其管理手段大大弱化；(4)由于没有专门管理机构，容易造成证券市场混乱。此外，自律性型管理较易造成行业垄断和庞大利益集团的形成，引起社会公众投资者不满，进而对发展经济造成一定困难。9/15/202112南京大学范从来教授二、中国证

6、券市场管理体制中国证券市场管理体制包括证券市场主管机构自律性组织社会监督机构国务院部委和地方政府的证券管理机构证券法规则是管理体制的依托。9/15/202113南京大学范从来教授（一）证券市场主管机构在证券市场建立初期(1981—1988)，中国人民银行是中国的证券主管机构，负有全面管理有价证券、金融机构和金融市场、拟订有关金融法规和政策、制定金融规章和制度的职责。9/15/202114南京大学范从来教授（一）证券市场主管机构1991年4月，中国人民银行向国务院请示建立股票市场办公会议制度，代表国务院行使对证券市场日常管理职能，得到批准，并于1991年5月召开第一次

7、会议。在此基础上组成股票发行联合审议小组，其职责是对申请发行股票的企业进行论证审查，提出初步意见；对上海、深圳股票发行市场有关章程、办法进行审议，交流和沟通各部门有关股票市场的情况及意见，协调有关问题。9/15/202115南京大学范从来教授（一）证券市场主管机构1992年6月在股票市场办公会议基础上，建立了国务院证券管理办公会议制度，其办事机构是中国人民银行证券管理办公室。证券管理办公室的职责是：贯彻执行国家有关方针政策，研究制定有关证券市场法规、制度和办法，组织市场活动，维护投资者利益，培育证券市场健康发展。9/15/202116南京大学范从来教授银行业与证