金融工程练习题

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1、1.下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。（）A.具有更高的准确性和时效性B.具有成本优势C.能够消除风险D.具有灵活性2.金融工程产生的思想基础是（）。A.现代金融理论的发展B.金融创新理论B.马柯维茨证券投资组合理论D.国际经济环境的变化3.下面哪一项不正确（）A.金融工程是20世纪80年代才开始成为一门独立的金融学科的B.金融工程的思想却早在两三千年前就开始出现，其实践活动自那时起就一直在持续进行C.金融工程的思想在20世纪80年代才开始出现D.古希腊时期人们已有期权的思想萌芽4.下列几项中，能说明人们

2、在很早以前就有期权思想萌芽的是（）A.亚里士多德《政治学》一书载有古希腊一名智者以预定橄榄榨油机租金价格而获利B.欧洲16世纪“郁金香球茎热”C.农产品和工业品的保值D.以上都是5.（）提出了关于资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和的思想。A.本杰明.格兰罕姆B.弗里德里克.麦考莱C.欧文.费雪D.哈里.马柯维茨6.（）开创了证券分析史的新纪元，其理论被当时的证券业奉为“证券业的圣经”。A.《证券分析》B.《资本成本、公司财务与投资理论》C.《政治学》D.《证券组合分析》7.所谓“有效的投资组合”就是（）

3、。A.收益固定时方差（风险）最小的证券组合B.方差（风险）固定的情况下收益最大的证券组合C.以上都是D.以上皆非8.20世纪70年代发生的重大国际经济事件有：()A.石油危机B.二战爆发C.布雷顿森林体系的崩溃D.石油危机和布雷顿森林体系的崩溃9.金融工程将()引入金融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，迅速发展成为一门新兴的交叉性学科。A.工程思维B.逆向思维C.数学思维D.跳跃思维10.20世纪70年代全球经济环境发生变化后，西方各国纷纷采取了哪些行动。（）A.放松金融管制B.鼓励金融机构

4、业务交叉经营、平等竞争C.进行自由化改革和金融创新D.以上都是答案：CACDCACDAD第一章选择：1.以下关于套利的说法错误的是:（）A.套利是市场无效率的产物B.套利通过买进价格被低估的资产，同时卖出价格被高估的资产来获取无风险利润的交易策略C.套利的结果促使市场效率的提高D.套利对社会的负面效应远超过正面效应，我们应予禁止2以下关于套利机会的说法错误的是:（）A.套利的机会主要存在于资产定价的错误B.套利的机会主要存在于资产价格联系的失常C.套利的机会主要存在于市场缺乏有效性的其它机会D.套利的机会主要

5、存在于资产的正确定价3金融市场上某一证券在一段时间后出现两种价格状态，那么（）A.它有两个基本证券而且是惟一的B.它有三个基本证券而且是惟一的C.它有一个基本证券而且是惟一的D.它可以组合出三个以上的基本证券4一年后金融市场可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.4378和0.5424，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是103和98.5，问B的当前价格是多少？（）A.99.13B.98.52C.96.75D.97.345.证券市场上有一种证券A,A的价格是100元,无风险利

6、率r=5%(连续复利),一年后A可能为110元,也可能为90元.证券B在A为90元时价值1元,在A为110元时价值0元,问B现在的价格是多少?（）A.0.4563B.0.3219C.0.2381D.0.19826.证券市场上有一种证券A,A的价格是100元,无风险利率r=5%(连续复利),一年后A可能为110元,也可能为90元.证券B在A为110元时价值1元,在A为90元时价值0元,问B现在的价格是多少?（）A.0.3279B.0.6588C.0.7982D.0.71957.金融市场在一年后可能出现两种价格状

7、态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是0.523和0.465，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是109和92，问B的当前价格是多少？（）A.99.787B.101.324C.98.567D.102.349答案：DDABCDA判断：1.套利需要自有资金投入.2.套利导致了市场无效.3.套利是利用资产定价的错误、价格联系的失常，以及市场缺乏有效性的其它机会，通过买进价格被低估的资产，同时卖出价格被高估的资产来获取无风险利润的交易策略4.套利是保证各种金融产品、各种期限结构、各地金融市场保持高度相关

8、性的重要途径和力量5.套利是市场无效率的产物，而套利的结果则促使市场效率的提高6.复制组合的多头（空头）与被复制组合的空头（多头）互相之间应该完全实现头寸对冲7.复制组合的头寸与被复制组合的头寸应该大致相同8.无套利定价要求套利活动在无风险的状态下进行9.无套利定价关键技术是复制技术10.无套利定价从即时现金流看是零投资组合答案：FFTTTTFTTT计算：1.假设有一个风险证券A，当前的市场价格是1