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1、CFA一级重点难点解析11、FIFO、LIFO那点事FIFO真实反映了存货价值，对B/S更适用。LIFO真实反映了COGS,对I/S更合适。两种方法的差界是考试重点。假设存货价格上升(inflation)且存货数量稳定或上升，LIFO将导致生产成本上升，所得税下降，现金流上升，净利润(税前&税后收益)下降，期末存货余额。简而言之，明确LIFO计价下，生产成本和现金流是存货价格同向变化，其他指标反向变化。FIFO的各项影响是与LIFO相反。我们应该明确认识存货价格上升时，LIFO因COGS较高而享受taxadvantage,以低估存货资产作为代价。而一旦收入不佳，还口J以采用LIFOl
2、iquidation遮掩颓势，其舞赚原理在于使用老久存货降低COGS,从而操作netincome上升，粉饰损益表。存货价格上升时，FIFO因COGS较低同事唱红B/S,I/S表，即使近期存货成本上升短期内也不一定影响I/S表美观，但长期可能悄悄将利润掏空。考生要从时点、持续经营的会计期间的角度比较和理解LIFO和FIFO的财务影响，到底谁才是真正的保守计量存货方式，洞穿存货计价这点事儿。2、CFOH接法与间接法的异曲同工直接法是从I/S的每一个主体出发,主体包括:和客户相关的销售收入(cashcollectionfromcustomers),供应商相关的购买存货现金支出(cashou
3、tflowtopurchases),公诃运营相关的费用(operatingexpenses),债主相关的利息支出(interestexpenses),政府相关的税收支出(taxesexpense)。这些主体在B/S里也侑相对应的项冃，计算每一个主体现金流的时候先做流量处理一接着资产的增加是现金的减少，负债的增加是现金的增加。按照这样的顺序把每一个主体的现金流确认后，再计算总额。间接法是从I/S表的netincome开始，先调整I/S里的non-cashcharge,比如depreciation,amortization-*再调整I/S里不是由于经营性活动产生的现金流(non-oper
4、atingitems),一般是减去处直固定资产的利得，加上处置固定资产的损失一最后调整B/S下的由于权责发生制引起的CA和CL,得到CFOo虽然直接法计算CFO的起点从I/S表的销售收入开始，而间接法计算CFO的起点是从I/S表中的''底部〃净收益开始的，但是最终二种方法对CFO的计算结果完全一致。且报表呈现直接法‘footnotes里面呈现间接法。直接法与间接法只冇在计算CFO的时候才会出现。且考试中如果是计算请先判断到底使用哪一种方法计算CFO,Z后再去寻找条件。尤其是间接法在题目没有给TNI,depreciation的时候，知道用勾稽公式去计算(勾稽公式的整理会在''难点突破课
5、程〃中总结讲解)。如果是分析题，必须要非常熟悉权责发生制和收付实现制的木质区别，题冃灵活，需要有比较稳定和扎实的基础。不论是计算CFO的直接法和间接法，述是分析公司的earningquality都是考试中必然出现的考点，考生耍引起高度重视。3、当固定资产属于投资性质的时候固定资产在计量原则上都使川historicalcostmodel,未來相应的发生折III或者减值。但是一旦固定资产属性发生变化，从口有的固定资产转变成了投资性质固定资产(也就成为了金融资产的性质)后，从理论上是应该让investmentproperty可以随行就市來体现公司资产的经济现实。可是U.S.GAAP和IFR
6、S处理是不同的。U.S.GAAPF没有将investmentproperty和其他长期固定资产做区分，言下之意就是仍然用costmodel来计虽:。IFRSS,investmentproperty是指能带来租金收入或资本增值和能同时产生这两种收益的资产，而当investmentproperty的FV能口J靠计量时，可以采取cost或FV计量模式。所谓的FVmodel就是随行就市，将一个固定资产可以看似AFS来处理，因为产品性质属于对供出售。也如同AFS,如果upward,那么FVsurplus就记录在equity部分；不同的是如果downward,这部分损失依照会计的谨慎原则，直接记
7、录进I/S。假设从owner-occupied转换成Investmentproperty(也就是costmodel转换成FVmodel),就当做revaluation处理。其唯-的原则就是只要是loss就按照谨慎原则进入I/S,而gain的话都进入equity,作为revaluationsurplus.,那么有人会问，假设先FV先decrease再increase怎么办？还是一样的原则，按照会计的计量思路一步步的走，很简单的，就是先进I/S,Z后抵消I/S
