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1、期货交易策略兴业期货客户服务部2011.6内容安排一期货交易策略的分类二交易策略考虑的要素前序与股票比较，期货有以下优势(特点，特性）：1.不用选股，个个都是黑马；2.双向交易，机会很多，手续费成本低；3.Ｔ＋0交易，买卖方便，快速；4.技术分析较有效,价格分析是核心；5.短中长线都可行，每年至少有两波动较大的明显趋势；6.信息透明度高，相对公平公开公正，散户有优势；7.操作方式灵活，可投机套利套保可对锁单；8.资金利用率高；9.风险大小可控；思维的转变1.适应做多与做空；(习惯与偏好,单向/双向,多空快速转换)2.适应追涨杀跌与高抛低吸；（顺市与逆市）3.杠杆机制（资金控制
2、与风险管理，习惯止损认输，加减仓技巧，敢盈敢输，大盈小亏,交易策略比技术更重要）4.更完善的防守体系；保本第一（意外因素较多，波动较大，要留出更大的操作余地，应对补交资金与强平）5.更注重于对现在情况的控制；（中长线因素多变并不可测，分清短与中线，分清操作与分析，分清自己的优劣,更多考虑对仓单现在的处理）第一部分期货交易策略的分类结果决定于行动，行动取决于思想投资思想（思维）－投资策略－投资技巧－投资结果（一般人思考顺序正相反）正确的思想，正确的策略，正确的动作与正确地执行来对交易信号的本能的反应，化繁为简,固化与应变一般人情况：暴利－重仓－频繁交易－寻找机会－多品种交易－错
3、误率高,止损关没过－结果如果反过来，从结果来入手：正确的思想（认识）—欲望与期望值下降－交易次数降低－风险降低－单一品种－良好的交易策略--高胜算机会－心态－结果正确的投资理念重客观而轻主观，重概率而轻运气，重计划而轻感觉，重策略而轻技术,技术不是万能.目标：稳健持续盈利，长远生存并发展轻仓，顺势，中短结合,滚动交易,攻守平衡推荐方式1：下降盈利预期，专心做一个自己较易把握的品种，定中线策略,滚动交易计算风险与收益空间，增减仓位1顺势顺势交易：一般用均线,均线交叉及趋势指标结合,突破形态等.2.根据品种特性而定的交易策略观察品种特性，计算波动概率，结合资金管理，再加上选择有利
4、的入场位例：条件反趋势交易策略这种手法，对付震荡市较有效，但要知道什么时候不用或少用要防守的是极端与逼仓，小品种易操纵不适合在单边狂涨或狂跌时，呈一边倒时，不能用。实际情况与成功案例十年期货,九年不败中线严格操作,不受动摇与诱惑200手,每次盈利目标100点,如不利每上涨300元则再加仓200手.一年约可操作四次.总体情况:450万总资金,每年盈利30-60万,整体九年总盈利超过本金二倍.逆市风险要点1.要选择大的品种，操纵性不强的品种；2.操作上要有计划性，严格按仓位计划分配，严格超量；3.选择较有利的入场点,放弃不明机会，资金控制最关健；4.灵活掌握建仓与出仓的技巧，可多
5、目标多批量多周期（如日与周结合）。总结：这种交易策略，在震荡市中较有效，在超强单边市会有风险。因此平常盈利时要将盈利提出作风险资金，并在操作中不轻易超量加仓，如保守一点可考虑将最大风险点再提高。条件反趋势交易策略反趋势，更讲究一些信号的过滤与甄选,同时对多种品种进行跟踪,达到条件才操作研究品种的历史特性，找出中等以上的概率信号。如用均线的绝对值或相对值偏离（BIAS)常见的几种交易策略日内交易，不持仓过夜(高频,不高频,配资)只考虑价格因素和技术指标,较单纯；不受外盘影响,每天重新开始；积小成多,风险控制较强,砍仓快，错误率高有人工操作，程序化交易（顺势，波动率，突破形态）要
6、求:充足的时间,熟练价格反应,性格快速果断,盘感短线交易:（持仓时间约1天-2周）技术过硬，注重节奏（节拍）中线:对趋势的判断,对盈亏比的计算长线:对整体大势的判断,品种基本面因素的研究，资金的分配套利:三种理论上的优势实际中更应变形,注重强弱对比,注重分析价差变化的原因期现套保：不以盈利为最大目标，将成本，利润，亏损控制在可承受范围，期现两个市场一起考虑第二部分期货交易策略制订时 考虑因素暂以投机为例一定投资思想与操作理念1.盈利期望与亏损幅度2.长期做还是短期做，对市场的认识（确定捕鱼还是种田）二定市场与品种1.研究市场特性2.研究品种特性,选择适合自己的个性（确定到哪捕
7、鱼，捕什么鱼）三定各工具的综合应用1.定方向做多？做空？上涨？下跌？盘整左边交易还是右侧交易，单品种还是组合对冲？顺市还是逆市，做趋势还是做震荡各个阶段特征四个周期及特点盘底上升筑顶下降要点提示观察阶段特征与变化标准判断趋势，不必太过于精准化繁为简，给趋势一个简化和客观化均线布林通道趋势线及通道分清趋势的哪个阶段及特征，相应采取不同的交易策略，再制订一个调整的标准化结论按一定的原则办事，给一定的标准来转化不主观，顺从市场,以客观来做，严格执行做大势为主，做小势轻仓配合交易策略来做风险控制（资金建仓分配，
