期货基础知识、套期保值案例分析（铁矿石）（2017.05.04)

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1、期货基础知识2017年5月套保专家套利精英金属权威金融新锐套期保值案例分析一、企业面临的各类风险二、中国期货行业概况三、期货交易四、套期保值风险点（一）信用风险（三）法律风险（二）政治风险（四）操作风险（五）价格风险一、企业面临的各类风险面对风险，企业可采取的风险管理手段转移风险分散风险预防风险躲避风险一、企业面临的各类风险商品价格风险汇率风险利率风险股票价格风险价格风险是企业经营中的常见风险，包括：一、企业面临的各类风险随着全球经济一体化的深入，商品价格波动的幅度在不断加大。商品价格的剧烈波动给企业的生产、经营带来了极大的不确

2、定性，如果不采用积极有效的对冲工具转移价格风险，企业经营就会陷入举步维艰的被动局面。一、企业面临的各类风险在期货市场上进行套期保值操作是企业转移价格风险、信用风险行之有效的方式。二、中国期货行业概况三、期货交易四、套期保值一、企业面临的各类风险二、中国期货行业概况中国期货市场概况123中国期货交易所及上市品种五矿经易期货概况二、中国期货行业概况上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所期货监管机构期货交易所期货公司期货市场参与者中国证监会按开户主体划分：法人客户、自然人客户按交易目的划分：套期保值客户、投

3、机客户根据股东背景的不同分为：商品系期货公司券商系期货公司1中国期货市场概况中国期货市场的构成沪深300指数、上证50指数、中证500指数、5年期国债、10年期国债期货棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、强麦、普麦、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻、晚籼稻、铁合金（硅铁、锰硅）玉米、黄豆、豆粕、豆油、棕榈油、聚丙烯、聚氯乙烯、塑料、焦炭、焦煤、铁矿石、胶合板、纤维板、鸡蛋铜、铝、铅、锌、镍、锡、黄金白银、螺纹钢、线材、热扎卷板、天然橡胶、燃料油、沥青二、中国期货行业概况上海期货交易所(14个商品期货上市品种)大连商品交易

4、所(16个商品期货上市品种)郑州商品交易所(16个商品期货上市品种)中国金融期货交易所(5个金融期货上市品种)期货交易所2中国期货交易所及上市品种商品期货交易所金融期货交易所二、中国期货行业概况3五矿经易期货概况五矿经易期货基本情况五矿经易期货行业地位五矿经易期货所获荣誉五矿经易期货监管评级二、中国期货行业概况五矿经易期货成立于1993年4月，是中国最早成立的期货经营机构之一。目前拥有注册资本人民币27.15亿元，注册资本金在全国149家期货公司中排名第一。主营业务：期货经纪业务、现货子公司业务、资产管理业务、国际业务。公司总部

5、位于深圳。3五矿经易期货概况五矿经易期货基本情况二、中国期货行业概况五矿经易期货行业地位及市场份额3五矿经易期货概况二、中国期货行业概况3五矿经易期货概况五矿经易期货所获荣誉四度蝉联上海期货交易所评优会员奖项，今年获得交易优胜会员以及铜、锌、铅、黄金、白银、天然橡胶品种的产业服务优胜会员奖连续三年荣获大连商品交易所年度最具成长性会员奖连续两年在“中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师”评选中，荣获“最佳有色金属产业服务奖”荣获中国金融期货交易所2015、2014、2013年度会员进步奖2013年第七届全国期货实盘交易大赛“最佳客户

6、服务奖”二、中国期货行业概况五矿经易期货监管评级3五矿经易期货概况三、期货交易四、套期保值一、企业面临的各类风险二、中国期货行业概况三、期货交易期货交易的基本特征期货交易与现货交易的区别21三、期货交易期货交易的基本特征合约的标准化交易的集中化双向交易和对冲机制杠杆机制(保证金制度)每日无负债结算制度1三、期货交易期货交易的基本特征合约的标准化期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。1三、期货交易期货交易的基本特征合约的标准化1铁矿石期货合约三

7、、期货交易期货交易的基本特征合约的标准化1三、期货交易期货交易的基本特征合约的标准化1三、期货交易期货交易的基本特征合约的标准化1铁矿石期货上市合约三、期货交易期货交易的基本特征交易的集中化期货交易必须在期货交易所内集中进行。交易所实行会员制，只有会员才能进场交易。处于场外的广大投资者需要委托期货经纪公司参与期货交易。1三、期货交易期货交易的基本特征双向交易和对冲机制期货交易不仅可以先买后卖，同样允许交易者先卖后买。这使得投资者无论在牛市或熊市中均有获利机会。对冲平仓则是指交易者在期货合约到期前，进行与前期操作反向的交易来了结交

8、易活动，而不必进行实物交割。1三、期货交易期货交易的基本特征杠杆机制(保证金制度)与高风险相对应，期货市场也是一个高收益的市场。众多交易者参与期货投机的重要原因是进行期货交易只需要缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%~15%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交