[精品]新时期中国金融监管体制的构建与完善

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1、新时期中国金融监管体制的构建与完善新时期中国金融监管体制的构建与完善【摘耍】随着现有金融监管体制种种缺陷的不断显现，探索出一个适合中国的较为成熟的监管体制是当前金融战略和国家发展战略的重点工作。在三种标准金融监管模式一机构监管、功能监管和目标监管的基础上，借鉴他国经验，结合具体国情，通过对三种标准模式进行发展演绎而形成各种监管体制，是新时期屮国金融监管体制探索的必由之路。【关键词】金融监管体制功能监管“伞形”监管体制【中图分类号】F832.1【文献标识码】A《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》对“金融”的简要解释为：“金融以其不同的中心点和方法

2、论而成为经济学的一个分支。其基本的中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。其方法论是使用相近的替代物给金融契约和工具定价。”①参照一个对“金融”更为简洁的解释“跨期配置稀缺资源”②我们就能对“金融”概念有一个基本的了解。"金融监管(financialsupervision)意指对金融机构的经营者和经营行为的监管。”③具体来说，它“是指一个国家(地区)的中央银行或其他金融监督管理当局依据国家法律法规的授权，对金融业实施监督管理。”④“金融监管的最主要目标有两个：一是尽力防止或制止系统性金融危机或金融市场崩溃的发生；二是保护知情较少者的

3、合法利益。”⑤金融监管体制的探索是建立在上述对金融和金融监管本质理解的基础上的，是以金融监管的主要目标为导向的。无论是三种标准金融监管模式一机构监管模式、功能监管模式还是0标监管模式之间，或是他国通过对标准模式的发展形成的“伞形”监管体制、“双峰”监管体制或是混业监管体制之间，并没有绝对的优劣之分。选择哪种监管体制或者如何探索最适合中国的监管体制取决丁对中国金融行业发展程度的深入了解和对金融监管发展趋势的预判。三种标准金融监管模式金融监管模式是具体金融监管体制的标准化模型，各个国家的监管体制都是以监管模式作为蓝图构建起来的。即便是采用单一

4、监管体制的国家只设立一个综合的金融监管机构，但是它的内部架构依然不可能脱离传统的监管模型。传统的金融监管模式主要有三类：机构监管(institutionregulation)；功能监管(functionalregulation)；目标监管(objectiveregulation)。机构监管一般是指以金融机构的分类来区分监管者，例如银行业的监管机构监管银行、证券业的监管机构监管证券公司、保险业监管机构监管保险公司。作为一种历史上最简明有效的监管模式，机构监管有以下的儿种优势：其一，有相对全面的监管覆盖。在法治市场中，金融机构都需要进行登记，

5、所以只要金融机构符合某…个监管者监管对象的类别，就会被这种监管模式覆盖。其二，因为监管对象是一个金融机构整体而不是局限于某一种业务部门，所以有利于把握整个金融机构的运营风险，发现混业区域的违规问题。功能监管的概念最早产生于美国。1999年美国颁布的《金融服务现代法案》首次提出了“功能监管”概念。意为相似的金融业务要由同一个监管者监管，例如银行业的监管机构监管银行业务、证券业的监管机构监管证券业务、保险业的监管机构监管保险业务。这种监管模式的优点在于：首先，每个监管者只监管其最专业和最熟悉的业务，这不仅提高了监管效率也保障了监管的质量。其次

6、，类似的业务由同一监管者监管有利于建立统一的监管标准和原则，避免类似业务却有不同标准的监管。例如在机构监管模式下，银行业的监管机构对于银行业金融机构的某些涉及证券业务的监管标准可能就与证券业的监管机构对于证券公司的监管标准产生冲突。最后，功能监管有利于金融机构之间的平等竞争，保护消费者的利益。目标监管一般是指面对业务种类多元化的金融市场一种更为直接和理想的监管模式。它的理念是根据最终的监管目标设计监管机构，“使金融监管的三个方面一系统监管，审慎监管和业务经营监管均能达到各口的冃标”⑥。这种监管模式的优点在于：一方面，冃标监管主旨明确，直击

7、要点。无论是在机构监管模式或是功能监管模式下，总体的监管目标是分散在各个监管机构的监管制度中实现的，毫无疑问，经过这样的稀释，监管冃标的明确性和主导性口然会有所下降。而目标监管模式是根据监管目标而设计监管机构，例如系统监管机构,审慎监管机构和业务经营监管机构，目的性和监管侧重自然清楚明确,监管效率自然提高。另一方面，目标监管模式根据监管目标不同设立各口独立的监管机构可以消除基于不同监管冃标而产生的理念和制度之间的冲突。系统监管、审慎监管和业务经营监管是和互间区别度很高的监管目标，有各自不同的理念和监管文化，一个监管机构要从理念到制度完美统

8、合不同的监管冃标几乎是不可能完成的任务。而且随着金融市场全球化的加速，不同的监管目标Z间的差异化会越来越明显，基于监管目标的不同设立不同的监管机构具有现实意义。当今主要的金融监管体制金融监管体