财务管理学 纲领

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1、本书立足于工商行业，以股份有限公司为理财主体，删除国有独资公司和有限责任公司等内容。例如，将“利润分配”调整为“股利理论与政策”。适当引入新的理念、理论、方法、法规及著名公司典型案例。例如，新增加“财务战略与预算”、“公司并购管理”等内容。并将“投资”、“筹资”、“营运资本管理”等章节进行了简化合并，调整后的框架结构由6篇组成：基础、筹资、投资、营运、股利、并购与重组。共十三章的内容（除了十一章：股利理论与政策），大致分为几个大块的内容。企业财务管理：涉及企业财务活动（筹资、投资、经营、分配）；处理财务关系（企业与所有者、与债权人、与被投资单位、与债务人、企业内部各单位、与职工

2、、与税务机关等）财务管理务虚(第1、2章——概念、基础；货币时间的价值观念）企业财务分析（第3章——企业财务分析的主要内容）；企业财务规划（第4、5、6章——企业财务的规划与布局）；财务管理实务（第7、8章—长期投资管理；第9、10章流动资产、负债管理）；重大事件处置（第12、13章——企业并购、重组、破产、清）；第一章总论概念：财务管理财务活动财务关系财务管理的目标两种表述方式：（P：5）1、利润最大化（我国）。目前用的很多，但问题不少。可以归纳为6个方面的问题。其理论基础是西方微观经济学；2、股东权益最大化。理论基础实际上是“契约经济学”；（优点体现在3个方面。）严格意义上

3、说：是企业财务管理的目标。考虑了货币的时间价值和市场的风险因素，一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为企业的股票价格很大程度上取决于企业未来获取现金流量的能力；较好的反映了资本与收益之间的关系。财务管理的环境：经济环境、政策环境、金融市场环境、社会文化环境；利息率的构成要素：纯利率、通货膨胀补偿、风险报酬。第二章财务管理的价值观念概念：货币的时间价值现金流量：资金发生的具体时间节点，流入还是流出。（P：26）复利的概念复利终值（FVｎ）、复利终值系数（FVIFi，n）复利终值的计算：FVｎ=PV×FVIFi，n复利现值（PV）、复利现值（贴现）系数（PVIFi，n）

4、复利现值的计算：PV=FVｎ×PVIFi，n年金的概念及其表现形式（折旧、利息、租金、保险费）后付年金终值（FVAｎ）和后付年金现值（PVAｎ），年金的终值系数表与年金的现值系数表的运用；相关计算；先付年金终值（XFVAｎ）、相关计算；后付年金现值（XPVAｎ）、相关计算；延期年金现值的计算永续（无穷）年金现值的计算风险与收益问题：证券估价债券：特征、估价方法（计算）、债券投资的优缺点；股票：构成要素、分类、优先股的估值（计算）、普通股的估值（计算）、股票投资的优缺点；第二章主要反映货币的时间价值问题。5复利、年金等的计算过程，就是反映价值观念的过程。为以后各章的说明打基础。例

5、如：风险和收益的关系；资本资产定价模型；套利定价模型；企业筹资、投资问题（债券、股票）。企业发展能力分析的指标公式及其运算。至少掌握5—8个公式。（反映企业发展能力的指标有5个。）企业财务趋势分析（比较财务报表）企业财务状况的横向分析（行业内）企业财务状况的纵向分析（历史）企业财务的综合分析及评价结论。（财务比率综合评分法、杜邦分析法）第三章的内容，要熟悉企业的基本财务报表以及企业财务能力的分析，准确的评价企业的财务能力及财务状况。各财务分析指标的运用第四章财务战略与预算概念：财务战略的特征5联合杠杆的测算8、资本结构决策定性分析、成本比较分析、每股收益分析、公司价值比较分析。

6、各种分析方法的熟练运用和计算。第七章投资决策原理5第八章投资决策实务概念：现金流量计算中所要考虑的因素：区分相关成本和非相关成本；机会成本；部门间的影响。税负对现金流量的影响：税后成本与税后收入；折旧的抵税作用；税后现金流量。相应的计算折旧对现金流量的影响：新旧设备的比较（净现值法、最小公倍数法、平均净现值法）。资本限额决策方法：获利指数法（PI）；净现值法（NPV）；根据计算结果，准确做出判断结果。投资时机的选择：获利最大原则风险调整现金流量法：确定当量法、概率法决策树法敏感性分析盈亏平衡分析：概念、分析方法的运用。通货膨胀对投资分析的影响：对资金成本、对现金流量的影响。第九

7、章短期资产管理概念：营运资本（广义、狭义）营运资本管理：解决两个问题1、确定短期资产的最佳持有量；2、如何筹措短期资金。短期资产的特征：周转速度快、变现能力强、财务风险小影响短期资产的因素：风险与收益、企业所处的行业、企业规模、外部融资环境。现金持有的动机：交易、补偿、谨慎、投资现金持有量：成本分析模型、存货模型。短期金融资产：短期国库券、大额可转让定期存单、货币市场基金、商业票据、证券化资产短期金融资产的投资组合：三分组合、风险与收益组合、期限搭配组合。应收帐款：功能、成本、管理目标、日常