供应链金融催生P2P新模式_生产经营管理_经管营销_专业资料

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1、供应链金融催生P2P新模式如今，资本大腕纷纷进军P2P（jingup2p金谷网盈）行业,平台竞争不断升级。行业产品，如车贷、房贷业务，同质化现象严重，“蛋糕”越来越小。平台的综合年收益也在市场经济下行和国家实行积极的货币政策情况下持续走低。与此同时，平台提现困难、跑路等问题一直广受诟病，管理部门的监管政策，则犹如一把“达摩克利斯Z剑”高高悬挂在头顶，行业内人人自危。因此P2P行业陷入了一个尴尬的境地：一边是给投资人的收益走低，对投资人的吸引力减小；一边是面临的借款人资质较银行的差，隐藏着较大风险。如何在收益下降的情

2、况下，降低借款端的风险和减少运营成本已经成为P2P行业亟需解决的一个课题，而优质借款端的争夺也将成为P2P平台新的竞争态势。在美国，鉴于金融环境、征信体系和居民消费习惯等因素‘LendingClub拥冇大量的借款人，它可以对借款人进行严格的筛选，获取优质的借款人，从而在借款端规避掉大量的道德风险。但在我国，由于国情不同，我们只能结合自身的情况作出相应调整，结合互联网金融的特点，产生许多新型模式，其中，供应链金融与P2P行业的对接便是其中一个热门的模式。一、供应链金融简介在传统金融里，供应链金融指的是银行向核心企业提

3、供的融资、结算和理财等服务，同时向该核心企业的上下游屮小企业，如供应商、零售商等，提供贷款、预付款代付或存货融资服务。在这种模式里，银行面对的是一整条供应链上的所有企业，通过与核心企业的合作，银行可以获取链条上企业关于信息流、物流和资金流的数据，从而冇效地控制风险，扶植实体经济。一般来说，银行会选取一家在供应链条上实力雄厚、规模较大的核心企业作为战略合作伙伴，并为其上下游的配套企业客户，提供资金周转服务。这些企业一般是中小企业，在链条上话语权较小，经常性的赊销会增大它们资金周转的压力，而它们木身从银行融资难度较大，

4、成本较高，资金链时常面临断裂的危险。但在供应链金融模式下，由丁•核心企业掌握了大量详实的交易数据，银行通过与核心企业的合作能更好的管控中小企业的风险，放贷将更快捷，而且额度较普通的高，融资成木也会有较大优惠。基木合作模式如图1：图1：传统供应链金融模式供应链是一个整体形态，有着〃一荣俱荣、一损俱损〃的特点。如果某个环节发生资金断裂，将会导致后续环节的停滞。供应链金融的出现，为供应链注入了新的活力，大大提高链条上资金的使用效率，维系链条的正常运行。目前，商业银行已纷纷布局供应链金融。实行供应链金融，银行不仅可以跟企业

5、实现双赢互利，还能通过与捆绑中小企业和核心企业的资信进行授信，解决屮小企业融资难的问题，深挖产业链条，形成长期的合作关系，实现客户沉淀。此外，银行还能借此模式以最低的成本产生更有效的风控效果，继而获得高收益,迅速实现业务转型。二、P2P化的供应链金融在国内商业银行纷纷进行战略转型，开始着重于供应链金融的趋势卜，P2P行业也在积极转型，将供应链金融作为业务转型的突破口Z-oP2P平台对接供应链金融后，业务模式与传统的供应链金融有点类似，目前P2P平台开展供应链金融主要有两种模式：一是围绕一个或者几个核心企业做链条上下

6、游屮小企业的短期应收账款；二是与保理公司进行合作，相当于一种债权转让模式，通过对保理公司的筛选和授信来控制业务的风险。模式一：P2P平台根据企业的经营规模、行业地位等评判因素寻找较大规模和较强实力，且在整个供应链条上占有绝对优势地位，对其上下游客户拥有较大话语权的企业作为核心企业。选择核心企业是该模式中非常重要的一步，因为这涉及到核心企业担保能力的大小、可获取交易信息的及时性和有效性以及应收账款的真实性。此外，核心企业还要负责P2P平台上投资人的本息保障和对融资企业的信息核实和风险监督。模式如图2所示：图2：模式一

7、图解模式二：平台与保理公司签署战略合作，并根据保理公司的实力给予一定的授信额度。在该模式下，选取核心企业的重任就转到了保理公司身上，P2P平台只需对保理公司进行筛选和对保理公司推荐过来的债权进行二次审核。投资人在平台上购买的和关标的，其实是供应链上拥有债权的企业转移给保理公司的，并由保理公司和平台的安全保障措施（如风险保障金、与担保公司合作等）对投资者实行本息保障。模式如图3所示：图3：模式二图解由于保理公司木身做的也是供应链上应收账款的业务，与模式一中的P2P平台存在一定的竞争关系。但目前商业保理公司自身资金有限

8、，银行对商业保理商的授信也加以控制，因此，不管是通过自身股东“消化”，还是通过银行或证券公司来实现债权转移，商业保理商资金周转程度以及业务的发展规模都将受到阻碍。与P2P平台合作后，商业保理商虽然会增加一定的融资成本，但有利于商业保理商债权的高效输出，扩大交易规模，耳增加的成木在可接受范围内，最终实现双赢效果。三、模式优点如今P2P行业的竞争点已逐渐转移至资