浅谈“硅谷银行”

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1、浅谈“硅谷银行”硅谷是高科技中小企业云集之地，巨大的融资需求令微型银行探索科技创新融资服务方式成为可能。硅谷银行（SVB）自称全美惟一的高科技银行，目前仅在硅谷，就有70%的高科技企业与该行保持业务往来。2000年该行持有718家高科技企业的股权，一旦上市会带来丰厚商业利润。硅谷银行本身带有强烈的融产业与资本市场运作为一体的“硅谷色彩二在美国，半数以上的科技型创业公司都获得过硅谷银行的贷款。在那些高科技创业公司眼中，硅谷银行的地位仅次于“AngelInvestment”（天使投资），因为在他们最缺短期现金流的时候，硅谷银行是他们最先想到的“救命稻草”。硅谷银行主要特征除了直接投资基金作基金投资

2、人（LP）之外，最为主要是为私募股权基金提供其他金融配套服务，即提供“融、投、管、退”各环节全流程、一体化的金融创新综合服务。硅谷银行同VC/PE机构合作的方式共有三种：一是向获得VC/PE投资的企业提供金融服务；二是VC和PE基金的开户银行；三是直接投资于VC/PE,与他们成为合伙人。（即一方面为VC公司所投资的企业提供商业银行服务，同时也为VC公司提供直接的银行服务。另外,硅谷银行还设立了风险投资基金直接参与投资，成为VC公司的股东或合伙人。）硅谷银行的主要运作模式是面向那些有VC进入的创业公司发展存贷款业务，以及为那些精选的个人发放贷款，同时，对提供贷款的创业公司不需抵押物。这种模式的优

3、点在于既能给急需资金的创业公司提供信贷支持，又能借助风险投资机构的选择，将银行的贷款风险降低。此外，一旦创业公司发展壮大，硅谷银行便可轻松获取大量的客户资源。一、硅谷银行的发展总部位于美国加州硅谷地区的硅谷银行是一家完全“硅谷风格"的银行。当初，美国硅谷银行的决策者正是由于看到了创业投资的局限,通过有效的制度创新，终于创立了以支持企业创业、创新为主体的新型金融品——创业金融，并据此形成了世界上第一个商业化运作的创业银行。过去26年中，硅谷银行的业务就是集中精力为高新科技产业和创业公司提供各种金融服务。硅谷银行将客户明确定位在受风险投资支持且没有上市的美国高科技公司。客户可以通过硅谷银行的知识经

4、验和网络，在较短时间内融资，初创企业不但能够比较容易地获得贷款支持,还可以通过银行找到天使投资者或者风险资本家，当企业要拓展海外市场网络甚至上市、并购,都可以通过硅谷银行获得资金和咨询服务。二.硅谷银行的创业投资理念1.选择合适的投资领域和阶段硅谷银行的投资领域侧重于信息与电子技术行业、软件与网络服务行业、生命科学行业，主要向这些领域中高速发展的中小型企业提供投资。既考虑了回报率，也充分考虑了投资组合。1993年以来，硅谷银行的平均资产回报率是17.5%,而同时期的美国银行业的平均回报率是12.5%左右。这使得它在16年后，一跃成为全美新兴科技公司市场中最有地位的商业银行之一。2.制定出明确的

5、投资原则硅谷银行选择企业遵循的原则是：1）要有明确的发展方向以及合理的企业定位;2）有价值、有发展前途的产品或服务，产品、服务的理念符合经济发展趋势；3）有效的管理结构，能发挥作用，为公司服务;4）管理层有良好的背景或经验;5）有合理的发展计划及财务预算;6）有齐全的财务报表及会计系统。1.在创业投资公司之后投资为了降低风险,硅谷银行规定被投资对象必须是有创业投资基金支持的公司，并寻找更多的创业投资公司来合作。这一要求无疑促使相关联的创业投资基金与银行密切联系，使银行可以进一步了解被投资企业的经营状况,从而降低风险。另外，在确定一家初创公司是否值得提供信贷服务时，硅谷银行会通过各种途径做周详的

6、尽职调查。二.硅谷银行的特殊运作模式1.与风投紧密合作首先，主要的业务是为风险投资机构所投资的企业提供商业银行服务；其次，通常会将网点设在风险投资附近，为风险投资机构提供直接的银行服务，以便为其提供及时服务；再次，在风险投资基金中直接投资，成为他们的股东或合伙人，在彼此之间建立更坚实的合作基础；最后，建立风险投资咨询顾问委员会，确保与风险投资的密切联系，与风险投资共同编织一个关系网络,在其中大家可以共享信息、开展更深层的合作，共同支持初创公司的发展。2.创新的获益方式硅谷银行80%收入来源于面向风险投资进入的创业公司存贷款业务，以及为那些精选的个人发放贷款。一方面，其贷款利率普遍高于其他商业银

7、行；另一方面，硅谷银行的资金来源成本最低，资金主要来源于存款中30%左右不付息的活期存款账户，这样一个贷款利率高、存款利率低的利率差就为硅谷银行带来了丰厚的收益。1.灵活的担保方式由于硅谷银行的客户群是创业初期的科技型企业，这类企业一般是以智力资源为主，固定资产较少，因此在抵押、担保方面也较为灵活，允许以专利技术等知识产权作为抵押担保。一般如企业处于研发阶段，则可以专利技术作为担保。而在产品进入市