北方稀土财务报表分析

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1、财务报表分析课程作业北方稀土(600111)财务报表分析报告(原包钢稀土)目录一、简介3（一）公司概要3（二）主营业务3（三）所在行业基本情况3二、财务报表分析4（一）资产负债表分析41.资产结构分析42.负债结构分析53.资产负债表横向对比分析6（二）利润表分析81.收入项冃分析82.利润总额构成分析93.利润表横向对比分析9（三）现金流量表分析101.现金流量项目分析102.现金流量结构分析133.现金流量表横向对比分析14（四）所有者权益变动表分析141.所冇者权益变动表重要项目分析142.相关财务指标分析15三、财务指标分析16（一）偿债能力分

2、析161.短期偿债能力分析162.长期偿债能力分析18（二）盈利能力分析191.趋势分析192.对比分析20（三）营运能力分析211.趋势分析212.比较分析22（四）发展能力分析221.趋势分析232.比较分析23四、财务报告综合分析——杜邦分析24五、结论25简介（一）公司概要北方稀土公司是以包头钢铁公司所属稀土三厂及选矿厂稀选车间为基础,联合其他发起人以募集方式，经内蒙古占治区人民政府内政股批字（1997）第1号文批准，改建设立的股份有限公司。1997年8月经中国证监会批准于1997年9力24日在上海证券交易所挂牌交易。2009年公司名称由“内蒙

3、古包钢稀土高科技股份冇限公司”变更为“内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司”。2015年1月，公司名称由“内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司”变更为“中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司”。北方稀土作为我国稀土行业的龙头企业，建立了从稀土精矿-碳酸稀土-稀土氧化物-稀土金加至下游精深加工的完整一体化生产体系，以及相应的研发和销售平台，是屮国乃至世界上最大的稀土产业基地。截至2015年3月30H,公司总资产达169.12亿元，净资产达102.92亿元。口前，公司拥有3家直属分公司、1家全资子公司、11家绝对控股子公司、7家相对控股了公司、3家

4、参股公司。依靠包钢集团独天得厚的资源优势，包钢稀土现已主导了北方轻稀土市场。此外，为加快稀七产业重组,政府鼓励龙头企业做人做强，由此包钢集团公司获得了内蒙古稀十专营权。在国家保护稀土资源的政策背景下，整个行业已步入良性发展通道中，包钢稀土资源垄断地位短期内无法撼动，作为行业龙头将首先受益。（二）主营业务国家法律、法规规定应经审批未获审批前不得生产经营）稀土精矿、稀土深加工产品、稀土新材料生产与销售、稀土高科技应用产品的开发、生产与销售；稀土技术转让；稀土生产设备的制造、釆购与销售；煤炭及具深加工产品经营；铁精粉的生产与销售；觇精矿及其深加工产站的生产与

5、销售；出口本企业生产的稀土产品、充电电池、五金化工产站；进口本企业生产、科研所盂的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件；生产、销售冶金、化工产品（专营除外），技术咨询、信息服务；建筑安装、修理（三）所在行业基本情况稀土作为现代高科技产业不可或缺的原料，以及它的不可代替性，受到各国尤其是发达国家的高度垂视，具有国家战略性产业的地位。口2012年起，受国内外经济走势的影响，稀土行业整体低迷，市场成交清淡，各类稀土产品价格呈现出断崖式下跌。截止2014年底，市场仍持续低迷，产品价格持续走低。自2014年10月10FI至2015年3月31H开展全国打击稀土违法

6、违规行为专项行动，使得稀土行业得到了更有序健康的发展。2014年10月我国开始大力推进稀土企业兼并重组。中铝公司、中国北方稀土、厦门筠业和中国五矿、广东稀土、中国南方稀土6家稀土大集团的组建方案已备案。6家集团共整合了全国67本稀土采矿证中的66本和99家冶炼分离企业中的77家，剩余1本采矿证和22家冶炼分离金业也已明确整合意向或列入淘汰落后计划。稀土行业长期“多、小、散”的局面得到彻底扭转。目前我国已经基本形成以大型稀土集团为主导的行业发展格局。按照计划，2015年年底前六人集团将完成報合全国稀土矿山和冶炼分离企业的目标。二、财务报表分析本报告対北方

7、稀土公司2014年的四张年度财务报表数据进行具体的分析，主要包括趋势分析和横向分析。趋势分析采用北方稀土2011年至2014年的财务数据进行对比，了解企业财务状况的变动趋势。为排除其他类别产站干扰，选择与北方稀土产站结构相似的竞争对手企业五矿稀土(两家企业主要经营稀土及稀土制品)进行横向对比分析，从而揭示存在的差界和才盾。(-)资产负债表分析1・资产结构分析图12011-2014北方稀土资产情况变化图北方稀土公司近四年來的总资产情况整体呈现出逐步上升的趋势。2014年较2013年有小幅的下降，2014年受宏观经济气候的影响，稀土行业下游需求呈现明显的下

8、降趋势，产品的价格整体走低，市场成交清淡。稀土功能材料金业开工率不足，绩效相対下降。非流动资产