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2、管的日常互动，论坛等；投行、直投公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构；政府职能部门：发改委、地方国资委等，地方商会、驻沪办等；项目公司递交的商业计划书；寻找好项目贯穿公司高管的每天生活。项目来源相信思想的力量上海红时投资管理有限公司HonsInvestmentManagementCo.,Ltd.,Shanghai整理项目资料：行业、团队、竞争力、财务状况，还有其它公司的研究报告。要掌握的要点：行业趋势及市场潜力、公司竞争地位、业务营销能力及政府事务能力、增长点及潜在增长点、主要亮点，并将以上资料整理为项目摘要及调查报告。初步评估相信思想的力量上海红时投资管理有限公司HonsIn
3、vestmentManagementCo.,Ltd.,Shanghai定义：全面细致地收集关于目标企业各方面情况的过程。历史业绩：增长率及对照预算经营效果；验证财务数据；检查公司的管理信息系统及审计；根据预期数据单独设计财务模型，检验各种条件下或不同投资结构下的预期效果；考察团队：了解其理念、发展计划，及团队的合作性和潜质（业务提升后的适应能力、对客户和市场的深刻理解、对员工较强的领导能力、以往的盈利能力）、知识产权、重大业务合同、诉讼等。尽职调查相信思想的力量上海红时投资管理有限公司HonsInvestmentManagementCo.,Ltd.,Shanghai估值（现金流折现
4、和同类对比法）、资本结构、融资、董事会席位、否决权、公司治理、如何获得收益及退出将之前资料整理成投资备忘录。内容：业务状况、管理及财务业绩、交易结构（就是整个交易执行的安排；各方利益安排，法律主体的设立；参与方式：增资扩股、股权转让、两者结合；融资中的债务与权益结构，融资工具；董事会组成，回购安排，否决权及决策权，税收，证券种类，特别条款：优先清偿、反稀释、制控权，包括实质性利空条款：明确在某些特定负面事件发生时可停止交易或改变条件）、退出策略、预期回报、投资风险、敏感性分析等。内部资料投资意向书设计投资方案及投资意向函相信思想的力量上海红时投资管理有限公司HonsInvestme
5、ntManagementCo.,Ltd.,Shanghai针对投资意向书的内容，要点：估值与交易结构。投资协议：股权出让方与投资方的权利、义务；借款协议：约定银行与目标公司及各方的债券债务关系；债权人内部协议；雇员协议：明确对高管的雇佣关系及激励方法。签署投资协议后：1、投资方召款及债务融资；2、目标公司股东大会批准及或有政府部门批准。谈判及法律文件相信思想的力量上海红时投资管理有限公司HonsInvestmentManagementCo.,Ltd.,Shanghai再融资（大股东）：债务；价值提升：重组改造，剥离非核心业务、非相关业务；改善管理层激励机制（对赌协议等）；输出管理：
6、资深经验，提高部分预算（营销），支持收购，更换高管等。投资完成后相信思想的力量上海红时投资管理有限公司HonsInvestmentManagementCo.,Ltd.,Shanghai1、股息重构：举债付息；2、交易费：顾问费、咨询费、管理费；3、IPO退出，产权市场退出；4、整体出售；5、业内转手。投资业绩评价标准1、乘数2、内部收益率3、J曲线收益相信思想的力量上海红时投资管理有限公司HonsInvestmentManagementCo.,Ltd.,Shanghai缺乏长期资金；投资者不成熟，参与投资的兴趣超越出资人（LP）的责任（投资者参与如果有效，就没必要单独成立机构管理）
7、；市场化进程：政策；法律及税收。问题与解决方案
