准期货交易纠纷法律问题研究

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1、准期货交易纠纷法律问题研究【摘要】：我国期货市场产生与发展，存在着与现实需求错位的问题。加之社会各界对我国期货市场的功能发挥存在着各种模糊认识，严重影响了政府宏观决策和企业微观决策。因而，导致期货业中存在许多难以解决的法律纠纷，严重扰乱中国经济秩序和法制的进程。因而，依法解决期货纠纷，加强期货市场的法制化，有效规避非市场风险，从而完善期货市场的运行机制，才能促进我国金融行业蓬勃发展。【关键词】：期货交易法律纠纷法律一、期货概述（-）期货交易1、期货交易的概念期货是一个与现货相对应的金融方面的概念。所谓现货就是指具体化的商品，如农产品、金属期货以及能源期货。而期货是指标准化

2、了的远期商品。远期商品交易就是指由于商品的时期性，商品交易的双方约定具体的时间、地点再进行交易的方式。2、期货交易与股票交易的区别（1）交易的标的物不同。期货交易的标的是标准化合约，而股票交易的标的是上市公司的股权。（2）交易杠杆比率不同。期货交易实行保证金制度，在5%-10%左右,期货投资者只需要按合约价值交付一小部分的保证金就可以完成大总的交易。我国的股票交易没有实行杠杆机制。3、期货交易与现货交易的区别期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，社会经济发展到一定的阶段才形和发展起来的。它们之间的区别在于：（1）交易对象不同。现货交易的对象是实物商品或金融商品

3、，期货交易的对象是标准化的合约，从这个意义上说，期货不是货，而是关于某种商品的合约。（2）交割时间不同。现货交易一般是及时完成火灾很短时间内完成商品的交收活动，交易一旦达成，商品的所有权随之让渡。期货交易从成交到收付之间存在着时间差，发生了物流和商流的分离。（3）交易的目的不同。现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，期货交易的目的是为了转移风险或者追求风险利益。（4）交易场所与方式。现货交易一般不受交易时间、地点的限制，交易方式灵活。期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式集中进行，投资者参与期货交易须委托期货公司代理。（5）结算方式不同。现货交易采用一次

4、性节清的结算方式，也有货到付款和信用交易等。期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定的保证金，并在交易过程中维持一定的保证金水平。（二）期货市场1、期货市场的概念期货市场是指专门进行期货合同买卖的市场。期货市场根据交易标的可以分为商品期货市场（农产品期货、金属期货、能源期货）和金融期货市场（外汇期货、利率期货、股指期货），而随着期货市场实践的深化和发展，天气期货、选举期货、各种股指期货等其他期货品种也开始出现。2、期货市场的组成期货市场是一个高度组织化的市场，有着严密的组织机构和交易制度，因而可以保障期货市场的有序运行。期货市场的组织机构部分由四部分组成：提供

5、集中交易场所的期货交易所、提供结算服务的结算机构、提供代理服务的期货公司和进行期货交易的投资者。（三）期货交易的特征期货交易作为一种特殊的商品交易方式，它的具体特征大致如下：交易的标的物是标准化的期货合约。期货交易是通过对冲平仓方式进行的，期货交易者可以先进或卖出，或者先卖出后买进。期货交易采用严格的保证金制度，且交易由结算机构专门进行结算。（四）期货市场的功能期货市场的最基本的两个功能就是价格发现和套期保值，同时还有一些其他重要功能，如减缓价格波动、投资等。二、我国期货市场的发展与现状（-）我国近现代期货市场的发展与产生我国期货市场的产生起因20世纪80年代的改革开放。

6、1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准成为我国第一个商品期货市场,1991年第一份小麦期货合约的签订，1992年10月我国期货市场第一份标准化合约由深圳有色金属交易所推出。随着我国期货市场进程的推进，我国期货市场的发展经历了理论准备与试办（1987-1993）、治理整顿（1993-2000）、规范发展（2000年至今）三个阶段。通过我国期货市场的进程可以看出：我国期货市场的成长有着明显的超常规发展的特征。从时间跨度来看，在十余年的时间里我国期货市场跨越西方发达国家期货市场百年的发展历程，呈现出跳跃式发展状态。因而，在期间存在着不规范、不符合中国经济发展的

7、实情的问题，为了规范期货市场，国家先后出台了一系列监管措施，从了规范了期货市场，保障了我国金融业的蓬勃发展。期货市场一系列制度的完善促进了我国市场体系的发展与完善，促进了我国对经济运行实施有效的宏观调控，其价格发现与套期保值的功能的得到了尝试性的发挥，进而推动了我国经济体制的制度创新，提高了市场运营机制。（-）我国期货市场的法律制度现状1991年的郑州第一个期货合约的挂牌交易，标志着我国期货市场的开端至今，先后经过10多年的风雨历程，确立了以1999年9月国务院颁布实施的《期货交易管理暂行条例》为我国期货市场法律制度的大纲和核