关于票据理财的竞品分析

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1、关于票据理财的竞品分析互联网票据理财，起源于银行的票据贴现业务，目的是为了是企业迅速获得流动资金。百度百科对于票据贴现的定义是：资金的需求者，将白己手小未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款，银行或贴现公司（融资公司）收进这些未到期的票据或短期债券，按票而金额扌II除贴现日至到期日的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。相对于传统的银行贴现业务，互联网票据理财业务有以下两点优势：一，银行贴现手续复杂，整个流程走下来比较耗费吋间；二,对丁一些小额票据，由于利润有限，银行不愿意办理贴现业务。这也是很多票据平台都是小额

2、票据的原因。另外，互联网票据理财的帀场比较大,据了解,2013年,中国金融机构累计贴现票据规模约45.7万亿元,其中,500万元面额以下的小额票据约20%,而银行间市场只能消化其中一半，整体在民间信贷市场中流转的小额票据规模超过4万亿元。如果将其屮的四分之一的票据金额通过互联网平台消化掉，也有将近1万亿元的规模，但总体成交量也在10亿元左右，也就是说市场可以容纳1000家这种平台，空间巨大。互联网票据理财的风险有以下几点：一，票据的真实性问题，主耍是针对纸质票据难以鉴别真伪；二，票据的质押与托管问题。根据我国的《担保法》等冇关法律规定，票据质押必须

3、签订质押合同并转移票据的占冇权，另外根据我国票据法及相关司法解释，要成立完整的票据质权，除上述条件外，还应当由出质人完成设置背书行为。然而在开展票据理财平台的实践中，在融资完成询，借贷关系尚未成立，投资人无法査看到质押相关的背书情况。只能在满标后，由平台办理相关手续。另外就是汇票的托管问题，汇票进行质押后，必须由专业的第三方机构（主要是银行）进行托管，主要是为了防止同一张票据进行多次质押，以及防止票据遗失。为此，平台应该披露相关的托管信息。此外，票据本身存在的一些瑕疵也可能导致银行拒绝承兑，比如说票据没有真实的贸易背景以及相应的增值税发票等。目而，

4、有很多平台在做票据业务，有的是依托其线上的巨大用八量，如京东；有的是银行廿景的理财平台，如陆金所，还有一类是一直在做线F票据业务的公司转战线上，如票据宝。接下來，分别对这三个平台的票据理财进行对比分析一，京东的票据理财京东的票据理财包括小银票和票据理财，预期年化收益在9%47%Z间，投资期限在6-365天之间。出票机构是银行；票据质押债权拥有人是广大投资者。小银票起购金额为100元，单笔认购上限2（）万元，单人单日认购上限为1（）0万元。超过起购金额的认购部分，认购金额应为100的整数倍。如可购买金额减去起购金额小于100元时，需由授后一位投资者将

5、剩余的可购买金额全部认购。特殊的，新用户在“新手专区”申购“新手尊享”小银票,单笔认购上限为3000元。如募集成功，募集成功H为THo普通票，募集成功FI下一•个工作日（T+1工作日）开始计息，募集成功日而（含募集成功H）无息。活动票（包括但不限于新手尊享、APP尊享、京东小金库尊享），募集成功日当日（T日）开始计息，募集成功口前（不含募集成功口）无息。预期收益=本金*投资天数/365*预期年化收益率。收益金额向下舍入，精确到小数点后2位。普通票投资天数为募集成功口下一个工作口（含）至到期H（不含）期间的天数。活动票投资天数为募集成功日（含）至到期

6、hl（不含）期间的天数。小银票募集期内，用八可以取消订单（需联系客服）。募集成功后，用八不可赎回。二，陆金所的票据理财陆金所的票据产品为安盈■票据。投资期限为10-180天Z间，年化收益在4.2%-4.8%Z间。起投金额最低为200元。陆金所的服务模式为：借款人将持有的银行承兑汇票提交合作银行，由合作银行比照白营贴现标准审验、杳询确认后，借款人方可在陆金所平台发布借款需求，此举降低了承兑行延期兑付或无法兑付的风险。借款人与出借人通过陆金所平台签署协议，明确双方的债权与债务关系。借款协议达成后，合作银行将受出借人的委托代为质押保管票据，票据到期，由合

7、作银行负责托收。在这种模式中，银行扮演了票据审查，质押票据托管，以及到期后的票据托收角色。票据的募集期为72小时。起息口为T（放款U）+lU,借款到期Fl由放款F1，起息H和借款期限决定。在募集期内，投资人不能撤销投资。因为票据理财期限较短，故不允许投资者进行债权转讣。考虑到运营和支付吋间，投资者将在借款到期日后1・3个工作日收到本息。借款到期日后三个工作日为宽限期，如宽限期内述款不计罚息，并按原借款期限偿还木息。如宽限期后还款，则逾期款项中的借款木金部分自逾期Z口起按质押借款协议约定的借款利率的150%按口计收逾期罚息，肓至清偿完毕之口止（不含清

8、偿完毕ZR）o逾期罚息不计复利。在募集过程前后，如担保代理行经审查认为出质人交付的汇票不能令其满意，则担保代理行有权要求出