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时间:2019-09-21
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1、关于票据理财的竞品分析互联网票据理财,起源于银行的票据贴现业务,目的是为了是企业迅速获得流动资金。百度百科对于票据贴现的定义是:资金的需求者,将白己手小未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款,银行或贴现公司(融资公司)收进这些未到期的票据或短期债券,按票而金额扌II除贴现日至到期日的利息后付给现款,到票据到期时再向出票人收款。相对于传统的银行贴现业务,互联网票据理财业务有以下两点优势:一,银行贴现手续复杂,整个流程走下来比较耗费吋间;二,对丁一些小额票据,由于利润有限,银行不愿意办理贴现业务。这也是很多票据平台都是小额
2、票据的原因。另外,互联网票据理财的帀场比较大,据了解,2013年,中国金融机构累计贴现票据规模约45.7万亿元,其中,500万元面额以下的小额票据约20%,而银行间市场只能消化其中一半,整体在民间信贷市场中流转的小额票据规模超过4万亿元。如果将其屮的四分之一的票据金额通过互联网平台消化掉,也有将近1万亿元的规模,但总体成交量也在10亿元左右,也就是说市场可以容纳1000家这种平台,空间巨大。互联网票据理财的风险有以下几点:一,票据的真实性问题,主耍是针对纸质票据难以鉴别真伪;二,票据的质押与托管问题。根据我国的《担保法》等冇关法律规定,票据质押必须
3、签订质押合同并转移票据的占冇权,另外根据我国票据法及相关司法解释,要成立完整的票据质权,除上述条件外,还应当由出质人完成设置背书行为。然而在开展票据理财平台的实践中,在融资完成询,借贷关系尚未成立,投资人无法査看到质押相关的背书情况。只能在满标后,由平台办理相关手续。另外就是汇票的托管问题,汇票进行质押后,必须由专业的第三方机构(主要是银行)进行托管,主要是为了防止同一张票据进行多次质押,以及防止票据遗失。为此,平台应该披露相关的托管信息。此外,票据本身存在的一些瑕疵也可能导致银行拒绝承兑,比如说票据没有真实的贸易背景以及相应的增值税发票等。目而,
4、有很多平台在做票据业务,有的是依托其线上的巨大用八量,如京东;有的是银行廿景的理财平台,如陆金所,还有一类是一直在做线F票据业务的公司转战线上,如票据宝。接下來,分别对这三个平台的票据理财进行对比分析一,京东的票据理财京东的票据理财包括小银票和票据理财,预期年化收益在9%47%Z间,投资期限在6-365天之间。出票机构是银行;票据质押债权拥有人是广大投资者。小银票起购金额为100元,单笔认购上限2()万元,单人单日认购上限为1()0万元。超过起购金额的认购部分,认购金额应为100的整数倍。如可购买金额减去起购金额小于100元时,需由授后一位投资者将
5、剩余的可购买金额全部认购。特殊的,新用户在“新手专区”申购“新手尊享”小银票,单笔认购上限为3000元。如募集成功,募集成功H为THo普通票,募集成功FI下一•个工作日(T+1工作日)开始计息,募集成功日而(含募集成功H)无息。活动票(包括但不限于新手尊享、APP尊享、京东小金库尊享),募集成功日当日(T日)开始计息,募集成功口前(不含募集成功口)无息。预期收益=本金*投资天数/365*预期年化收益率。收益金额向下舍入,精确到小数点后2位。普通票投资天数为募集成功口下一个工作口(含)至到期H(不含)期间的天数。活动票投资天数为募集成功日(含)至到期
6、hl(不含)期间的天数。小银票募集期内,用八可以取消订单(需联系客服)。募集成功后,用八不可赎回。二,陆金所的票据理财陆金所的票据产品为安盈■票据。投资期限为10-180天Z间,年化收益在4.2%-4.8%Z间。起投金额最低为200元。陆金所的服务模式为:借款人将持有的银行承兑汇票提交合作银行,由合作银行比照白营贴现标准审验、杳询确认后,借款人方可在陆金所平台发布借款需求,此举降低了承兑行延期兑付或无法兑付的风险。借款人与出借人通过陆金所平台签署协议,明确双方的债权与债务关系。借款协议达成后,合作银行将受出借人的委托代为质押保管票据,票据到期,由合
7、作银行负责托收。在这种模式中,银行扮演了票据审查,质押票据托管,以及到期后的票据托收角色。票据的募集期为72小时。起息口为T(放款U)+lU,借款到期Fl由放款F1,起息H和借款期限决定。在募集期内,投资人不能撤销投资。因为票据理财期限较短,故不允许投资者进行债权转讣。考虑到运营和支付吋间,投资者将在借款到期日后1・3个工作日收到本息。借款到期日后三个工作日为宽限期,如宽限期内述款不计罚息,并按原借款期限偿还木息。如宽限期后还款,则逾期款项中的借款木金部分自逾期Z口起按质押借款协议约定的借款利率的150%按口计收逾期罚息,肓至清偿完毕之口止(不含清
8、偿完毕ZR)o逾期罚息不计复利。在募集过程前后,如担保代理行经审查认为出质人交付的汇票不能令其满意,则担保代理行有权要求出
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