发行审核重点分析(1)

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5、折让50%的股份给公司，作为公司的共有股权。为此，公司出现过股份代持和多次内部股权转让，公司申请材料对历次股权转让的原因应给予准确、完整的披露，且要披露股东代持股份的情形。二、财务会计问题主要指企业滥用会计政策或会计估计。如某企业2006年应收款项由个别计提坏账准备改为账龄分析法与个别认定结合的方法，对短期投资、存货、固定资产、在建工程、无形资产由不计提减值准备改为按其期末可变现情况计提减值准备，企业将以上事项全部作为会计政策变更进行追溯调整。上述做法不符合财政部财会[2002]18号文的有关规定及《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十条的规定。三、主体

6、资格存在一定缺陷主要体现在历史出资瑕疵、历史股权转让瑕疵、实际控制人认定不准确和管理层重大变动等4个方面。1、历史出资瑕疵。主要包括历史增资扩股过程中房产出资瑕疵和无形资产出资瑕疵两种情形。(1）房产出资瑕疵。某企业实际控制人以其商业房产相关权益作价750万元对公司增资，占当时注册资本的37.50%,但用以增资的房产权益当时未办理权属转移手续。上述做法不符合当时情况下《公司法》的相关规定。（2）无形资产出资瑕疵。如某企业的无形资产出资问题。公司控股股东以原由企业无偿使用专利和非专利技术经评估作价2.16亿元向企业前身（C）增资，C设立时，控股股东已将其所属

7、科研部门投入该公司，相关专利及非专利技术已由C及改制后的企业掌握并使用多年，并已体现在企业过往的经营业绩中。相关无形资产作价增资存在瑕疵。2、历史股权转让瑕疵。主要包括国有股权和内部员工股权转让瑕疵。（1）国有股权转让瑕疵。某企业的国有股权转让问题。公司股东D分别从两家央企下属公司受让企业8％和19.33%的股权，但均未获得国有资产主管部门的书面批准。（2）内部员工股权转让瑕疵。某企业自然人股东38人收购了另外2900多名自然人股东所持的1500多万股股份，但所签订的2900多份收购协议中存在转让人署名与股东名册姓名不符的情况。同时，有举报信反映上述股份转

8、让存在未经公司员工同意等情况。企业的股份转让存在潜在纠纷和瑕疵。3