金融期货习题答案

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1、《金融期货》习题答案一、单选题世界上第一个现代意义上的结算机构是（　　）。BA．美国期货交易所结算公司B．芝加哥期货交易所结算公司C．东京期货交易所结算公司D．伦敦期货交易所结算公司2．期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的（　　）方式免除合约履约义务。CA．实物交割B．现金结算交割C．对冲平仓D．套利投机3．在我国，批准设立期货公司的机构是（　　）。DA．期货交易所B．期货结算部门C．中国人民银行D．国务院期货监督管理机构4．期货合约是在（　　）的基础上发展起来的。DA．互换合约B．期权合约C．调期合约D．现货合同和现货远期合约5．在今年

2、7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（　　）。AA．“走强”B．“走弱”C．“平稳”D．“缩减”6．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（　　）。AA．实值期权B．虚值期权C．平值期权D．零值期权7．某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（　　），该投资者不赔不赚。BA．X+CB．X-CC．C-XD．C8．关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是（　

3、　）。AA．期权的到期月份不同B．期权的买卖方向相同C．期权的执行价格不同D．期权的类型不同9．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（　　）的需要而产生的。AA．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．财务风险10．在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（　　）。BA．期权多头方B．期权空头方C．期权多头方和期权空头方D．都不用支付11．在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（　　）。AA．期权费B．无穷大C．零D．标的资产的市场价格12．美式期权的期权费比欧式期权的期权费（　　）。BA．低B．高C．费用相等D．不确定13．某投资者拥有敲定

4、价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（　　）。CA．实值期权B．深度实值期权C．虚值期权D．深度虚值期权14．某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为l5美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为ll美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。BA．290B．284C．280D．27615．被称为“另类投资工具”的组合是（　　）。CA．共同基金和对冲基金B．期货投资基金和共同基金C．期货投资基金和

5、对冲基金D．期货投资基金和社保基金16．（　　）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。CA．指数期货交易B．多CTA策略C．保护性止损D．期货加期权17．在形态理论中，属于持续整理形态的有（　　）。CA．菱形B．钻石形C．旗形D．W形18．目前，期货交易中成交量最大的品种是（　　）。AA．股指期货B．利率期货C．能源期货D．农产品期货19．最早出现的交易所交易的金融期货品种是（　　）。AA．外汇期货B．国债期货C．股指期货D．利率期货20．以下关于利率期货的说法错误的是（　　）。BA．按

6、所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D．利率期货的标的资产都是固定收益证券21．标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（　　）美元。AA．25B．32．5C．50D．10022．当合约到期时，以（　　）进行的交割为实物交割。BA．结算价格进行现金差价结算B．标的物所有权转移C．卖方交付仓单D．买方支付货款23．期权合约

7、买方可能形成的收益或损失状况是（　　）。AA．收益无限，损失有限B．收益有限，损失无限C．收益有限，损失有限D．收益无限，损失无限24．关于期权价格的叙述正确的是（　　）。BA．期权有效期限越长，期权价值越大B．标的资产价格波动率越大，期权价值越大C．无风险利率越小，期权价值越大D．标的资产收益越大，期权价值越大25．金融期货三大类别中不包括（　　）。DA．股票期货B．利率期货C．外汇期货D．石油期货26．关于外汇期货叙述不正确的是（　　）。DA．外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约B．外汇期货主要用于规避外汇风险C．外汇期货交易由l972年芝加哥

8、商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出D．外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险27．短期国库