棉花套保、交割流程及其相关事项

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1、一、套期保值业务操作流程套期保值是企业借助期货工具平抑价格波动，规避经营风险的有效方法。具有套期保值需求的企业可向交易所提出套期保值申请。企业进行套期保值申请时，可遵循以下程序。套期保值业务操作流程1、套期保值申请在国内的期货交易中，套期保值额度实行审批制。套期保值交易分为买入套期保值交易和卖出套期保值交易。需要进行套期保值交易的客户可向其开户的期货公司会员申报，由期货公司会员进行审核后，向交易所办理申报手续;非期货公司会员直接向交易所办理申报手续。申请时，应按规定填写申请表并提交相关证明材料：企业营业执照副本（复印件）

2、；套期保值交易的操作说明；企业近2年的现货经营业绩；期货公司会员担保企业套期保值材料真实性的声明；交易所要求的其他材料。【友情提示】套期保值申请应在套期保值合约交割月前一个月的第15个交易日之前提出（不含该交易日）。需要申请套期保值的会员或客户请注意在申请截止日之前提交申请，逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值申请。2、套期保值审批收到套期保值交易申请后5个交易日内，交易所对相关申请材料进行审核，回复处理意见。套期保值额度不超过其所提供的套期保值证明材料中所申报的数量。3、套期保值交易获准套期保值交易额度的会员或客

3、户，应当在套期保值合约交割月前一个月的最后一个交易日收市前，按批准的交易部位和额度建仓。套期保值额度自交割月第1个交易日起（含该日）不得重复使用。【友情提示】在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易额度。获准套期保值交易额度的会员或客户务必在交割月前一个月的最后一个交易日收市前建仓，以免错过建仓时机。二、标准交割品和替代品1、一号棉交割单位：185包±5包（227±10公斤/包），相当于8手棉花期货合约，约合40吨。2、一号棉交割适用国家标准。基准交割品：符合GB1103.1-2012《棉花第1部分：锯齿加工细绒棉

4、》规定的3128B级，且长度整齐度为U3档，断裂比强度为S3档，轧工质量为P2档的国产棉花。3、替代品及升贴水：符合GB1103.1-2012《棉花第1部分：锯齿加工细绒棉》规定的，颜色级为11、21、41、12、22级，平均长度级为27mm、29mm及以上，长度整齐度为U1、U2、U4档，主体马克隆值级为A级、C级C2档，断裂比强度为S1、S2、S4档，轧工质量为P1、P3档的棉花，可以替代交割。替代品升贴水由交易所另行制定并公告。一个交割单位棉花按照颜色级和轧工质量比例实行分级计价。有主体颜色级的棉花，升水100元/

5、吨。无主体颜色级的棉花，以其中占比例最大的颜色级为标注颜色级。升贴水和分级计价按重新检验的结果随货款一并结算。具体升贴水分项如下：备注：新疆棉参与期货交割销售的升水200元/吨。三、棉花期货交割及有关事项（一）交割流程1、买卖双方的交割操作流程概述买方操作流程：建仓——准备货款——按保证金比例交纳——交割月可以提出交割意向——配对后提供增值税发票的信息——交纳全额货款——拿到标准仓单——仓单变现出库（或转抛以后月份）卖方操作流程：建仓——交割预报（交纳定金）——组织入库（退预报定金）——质量检验——生成仓单——进入交割月

6、提出滚动交割申请——开具发票——收到货款2、交割流程图（1）最后交易日之前交割流程图（2）最后交易日交割流程图3、交割注意事项（1）交割单位实物交割需由期货公司办理，并以期货公司名义在交易所进行。非增值税一般纳税人和持仓非交割单位整数倍部分不得交割。一号棉交割单位：185包±5包（227±10公斤/包），对应8手期货合约。（2）交割配对在最后交易日之前（自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日），持有交割月合约和标准仓单的卖方会员可在每个交易日下午2时30分之前，通过会员服务系统提出交割申请。卖方提出棉花期货交

7、割申请时，需同时提交相应的棉花仓单信息。最后交易日下午，该棉花合约不再进行交易。上午闭市后，同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓，未平仓合约视为交割合约。下午1时30分之前，卖方应主动公布用于该棉花合约交割的仓单信息。卖方未主动公布的，交易所于下午1时30分公布卖方所有棉花有效仓单信息供买方挑选；买方挑选卖方仓单的总数量不超过卖方该合约的持仓量。下午1时30分到2时30分，买方根据卖方的仓单信息，自主选择仓单并确认。（3）交割结算交割结算价为期货合约配对日前10个交易日（含配对日）交

8、易结算价的算术平均价。（二）仓单入库及注册流程1．入库流程图2、入库流程要点（1）入库预报客户或者非期货公司会员向交割仓库发货前，应当由会员填写《交割预报单》，并以书面形式或者交易所认可的其他形式向交割仓库预报。预报数量较大的，交易所可要求货主提供拥有商品的证明。特殊情况下，交易所可以要求交割库优先批准有近期月份持仓