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《2019年《中级财务管理》公式汇总》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、20XX年《中级财务管理》公式汇总 第二章财务管理基础 一、现值和终值的计算 终值与现值的计算及相关知识点列表如下： 表中字母含义：F----终值；P----现值；A----年金；i----利率；n----期间；m----递延期项目基本公式F=P×(1+i×n)P=F/((1+i×n)F=P×(1+i)n系数(1+i×n)为单利终值系数1/(1+i×n)为单利现值系数(1+i)为复利终值系数，记作1/(1+i)为复利现值系数，记作——nn系数之间的关系互为倒数单利终值单利现值复利终值 互为倒数—— 互为倒数 互为倒数即
2、付年金终值金终值系数期数加1，系数减1F=P×(F/P，i，n)复利现值P=F/(1+i)P=F×复利利息普通年金终值偿债基金I=F—PF=A×[(1+i)-1]/iF=A×A=F×i/[(1+i)-1]nnn[(1+i)-1]/i为年金终值系数,记作i/[(1+i)-1]为偿债基金系数,记作nnA=F×=F×1/普通年金现值投资回收额即付年金终值P=A×[1-(1+i)]/iP=A×(P/A，i，n)A=P×i/[1-(1+i)]-n-n[1-(1+i)]/i为年金现值系数,记作i/[1-(1+i)]为资本回收系数，记-n-nA=
3、P×=P×1/(P/A，i，n)作F=A×[(1+i)-1]/i×(1+i)F=A×(F/A，i,n)×(1+i)或F=A×[(F/A，i,n+1)-1]n(F/A,i,n)×(1+i)或[(F/A， i,n+1)-1]为即付年金终值系数系数与普通年即付年金现值P=A×[1-(1+i)]/i×P=A××或P=A×[+1]-n(P/A,i,n)×(1+i)或[+1]为即付年金现值系数即付年金现值系数与普通年金现值系数期数减1，系数加1递延年金终值递延年金现值永续年金现值与普通年金终值计算相同，并且与递延期长短无关F=A*P=A×(P
4、/A,i,n)×(P/F,i,m)P=A×(P/A,i,m+n)—A×(P/A,i,m)P=A××P=A/i1 二、利率的计算用内插法计算 方法一：i=i1+(B-B1)/(B2-B1)×(i2-i1) 【提示】 ①以利率确定1还是2②“小”为1，“大”为“2”方法二： 利率 系数iI1 a1i ai2 a2 (i—i2)/(i1—i2)=(a—a2)/(a1—a2) 名义利率与实际利率(1)定义 当1年复利一次的情况下,名义利率=实际利率当1年复利多次的情况下,名义利率＜实际利率 对债权人而言，年复利次数
5、越多越有利，对债务人而言，年复利次数越少越有利。⑵名义利率与实际利率的应用 ①一年多次计息时的名义利率与实际利率 i=-1 式中，i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息次数。②通货膨胀情况下的名义利率与实际利率 名义利率与实际利率之间的关系为：1+名义利率=×，所以，实际利率的计算公式为： m 三、风险与收益 单期资产的收益率＝资产价值的增值／期初资产价值＝[利息收益＋资本利得]／期初资产价值＝利息收益率＋资本利得收益率衡量风险的指标 指标预期收益率E方差标准差2计算公式结论反映预计收益的平均化，不能直接用来衡
6、量风险方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。E=(RP)iii1n2 标准离差率对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值【提示】方差、标准差不适用于比较预期收益率不同的资产的风险大小。期望值相同的情况下：方差越大，风险越大；标准差越大，风险越大；标准离差率越大，风险越大。 四、证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率 E=∑Wi×E(Ri) 【结论】影响组合收益率的因素：投资比重；个别资产的收益率证券资产组合风险及其衡量1.证券资产组合的风险
7、分散功能 【结论】组合风险的大小与两项资产收益率之间的变动关系有关。反映资产收益率之间相关性的指标是相关系数。相关系数 相关系数总是在－1到＋1之间的范围内变动，－1代表完全负相关，＋1代表完全正相关。－1≤ρ≤1 相关系数＝1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相同。相关系数＝－1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反。相关系数＝0，不相关。 两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式： 2.单项资产的系统风险系数系统风险系数或β系数的定义式如下： 市场组合β=1 【提示】市场组合，是指市场上所有
8、资产组成的组合。 于在市场组合中包含了所有资产，因此，市场组合中的非系统风险已经被消除，所以，市场组合的风险就是系统风险。 3.证券资产组合的系统风险系数 对于证券资产组合来说，其所含的系统风险的大小可以用组合β系数来衡量。证券
