高端行业求职与职业发展（投资银行篇）

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1、高端行业求职与职业发展（投资银行篇）投行，InvestmentBank,投资银彳亍，国内的普遍称为券商。大号的华尔街投行（当然现在那些大号的欧洲投行也纳入其中了）有个俗称叫做bulgebracket,包括大摩，高盛，摩根大通，美银美林，德意志银行，瑞银,瑞信，花旗投行部，汇丰投行部等等，小号的投行们统称叫做boutiqueo就不——列举了。说一下综合性投行的组成：卖方：IBD是应届生最想去的部门，最传统的投行部门。做的事情只有一件，就是帮助客户融资。渠道有三个：发股，发债和兼并收购。因为IPO项冃比较多所以一般

2、认为IBD是focus在一级市场的。赚钱的方式是收取帮助客户融资的佣金，一般按照融资规模乘以一个百分率来收取，0.5%到5%都有,国内一般低一些。工作时间：早上9点半到？？（从晚上8-9点到第二天早上5-6点都有可能，外资投行尤英）升职道路：analyst（2-3年）・associate（2-3年）・VP（若干年）・ED（0-若干年，有的投行没有ED这个职位）-MD；一般做3年analyst的很多人选择读MBA去了，跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PEfund。SalesTrading简称ST,是做交易经纪

3、业务的，也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者（因为机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一个经纪商），通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。口己炒过股的都知道，券商除了代收印花税Z外，还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。（这部分不确定，希望业内人士能告Z）似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少，HK多一些，所以不是很了解。工作时间：早上7点到下午7-8点（外资），早上8点半到下午6点（本土）。两者的区别主耍在开早会的时间

4、，外资一般7点开早会，6点45左右就要到办公室了。升职道路：不知，大概和IBD差不多。跳!l!ST的一般去向都是买方fund,hedgefund居多。Research为什么这些机构投资者选择在这个经纪商交易而不是其他的？除了看佣金的费率之外，还看一些增值业务。研究部做的事情基本就是一项增值服务，通过发布研究报告，来帮助客户（机构投资者）进行决策。当然，有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口，大家经常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势发表看法，或者看好某个行业什么的，这些人基本都出自研究部。赚钱模式没有。因为

5、这边是个纯支出没有收入的部门。但是一个高质量的研究团队能撑一撑门面，间接的提高ST部门的收入。工作时间：同ST,因为要一起开早会升职道路：researchassistant（有的投行没有这个职位）-researchassociate（对应IBD的analystlevel）-researchanalyst（同样的analyst,在投行里面级别划分的时候可能是associate,有可能是VP,甚至是MD。首席经济学家他们写报告的时候也就是注明是analyst而已）离开research的人基本都是往买方fund跳，有

6、跳PE的，但是绝大多数都是跳hedgefund做投资研究了。PrivateBanking这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合來替富人理财和保证他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行O一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。工作时间：标准口领工作时间升职道路：不知。离开这个部门的去处：不知。业内人士來解答一下吧。买方：现在综合性的投行也有白己的买方部门，比如白有资金投资部（也叫直接投资部）和自己的privat

7、efund。后而如果有机会讲fund的话会详细说一下的。关于投行背景在国内人们习惯把投行分成三块：外资投行，本土投行，中金。外资外来的和尚，就是那些bulgebracket和boutique0他们拥有高端的人才和关系网络。给出的pay基本都是globalpay。第一年的非后台部门的entry-level的薪水基本在60W的base这个水平，无论是HK还是大陆。当然现在也有个趋势是localpaye前几天在水木的投行版看到UBS在大陆招的quantanalyst,base也就税后1W。这个也让人很是唏嘘。但是在大

8、陆还是有个I'uJ题就是人部分的外资投行受到牌照的限制，不能从事一级和二级市场的业务。所以现在外资投行在人陆做的人部分都是国内金业在HK或者其他国家上市的项目，以及针对这些类型的上市公司撰写英文版的研究报告（前几天看到有篇新闻写UBS开始写中文报告了，但是上面对UBS的大陆研究团队也是毁誉参半）。现在有A股牌照的好像只有高盛高华，UBSS,瑞信和DBo其中瑞信还没有A股的二级牌照。人摩