我国国有商业银行拓展投资银行业务的战略选择

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1、我国国有商业银行拓展投资银行业务的战略选择我国固有商业银行拓展投资银行业务的战略选择张金梅，张鹏(西安式通人学经济与会融学院，陕份量自安710061)｛摘要｝本文首先介绍了欧美够发达因家商业银行开展投资银行业务的模式，然后分析了我回国有商业银行拓展投资银行业务的总体环境和业务发展现状，最后提出国有商此银行开展投资银行业务的战略选择和实施的具体步骤。｛提键饲］I古I有商业银行;投资银行业务；战略选择｛中圈分提号］1'8324».33文献栋识饲］A文章编号11004-2768(2004)08-00Sl-｛)3随着金融金球化的进一步发展，我国金融业对外开放的进应的民事责任，金

2、融投股公词的董事会有权决定就影响其予公程不断加快，欧英等国商业银行纷纷通过各种途径歼拓投资银司最高管理层的任免决定反撒大决策。通过搬股公词，金融控行这一现代金融业中最具活力、利润卒厚的业务。我固国有商股集团实际上可以从事多样化经膏。根据母公词的行业属性，业银行要参与国际竞争，渺足投资银行业务将成为未来的发展金融控股公词型企能银行可以分为两费:一费是控股公词的母越势。积极发展投资银行业务，实现商业银行业务和资木市场公司为金融企业，如美国的花旗银行集团和大通曼哈顿银行;另业务的协调发展，是我闹剧有商业银行应对挑战，推进经营结构一类是控股的母公司为非金融企业，这一提金融控股公司不多，调

3、整的一项战略选择。如英国的汇丰集朋公司。｛二)内部综合锻臂副金能银怦一、国外商业银行投资银行业务的管理模式分析在以德国为典蜒的…蜡欧酬国寂屮，商业银行一直为其提由于经济金融制度的不间，商业银行业务与投资银行业务供全方忱的金融服务，通过银行制度创新，形成了内部综合经营融合的过程中形成了不肉的金融体系和管理植架，具体钮捕以资本市场为基础的金融体系中金融控股型企能银行和以银行为剧全能银行。与金融控股型企能银行相比，内部综合组膏型企能银行最1重要的标志是内部金融服务部门的一级法人管理，按棊础的金融体系中内部综合经营型企能银行。在发达国家中，金融服务的产品、业务和职能划分部门，对各部门进行

4、集权式管樊国一般采取金融控股公词模式，通过各个袖立的金融予公词理的公司结掏。德意志银行这种大型跨国企能银行集团，借助间接开展投资银行业务;英国商业银行采取母子公司模式，通过下属具有础立法人资格的予公司就没有础立法入资格的分公词于高度发达的现代化通讯技术，其总部的各个业务部门垂直管理着金球的相关业务。如总部的投资银行郁，负责管理全球投开展投资银行业务，也属于金融控股公词模式;德国银行来取内资银行业务。内部锦合经营型企能银行有两种形式:一种是纯部经营企能银行模式，向睿户提供包括投资银行业务在内的金粹内部综合组膏型企能银行，它的所有业务都是由一-级法人下方位的金融服务。的内设事业部究成

5、;另一种是以内部综合经营为主，个别业务囱（…）金融控股型企能银特附属机构子公司究成。内部综合经营型企能银行与金融控股公金融投股型企能银行是指能够在一个窗口为客户提供两种词型全能银行由于组织结掏的整异，所以有各自的优势和弱点以上金融服务的金融控股公筒，可分为纯粹金融控股公司和组（见亵1）。膏型企融控股公词。鲍粹金融控股公司设立目的只愚为了掌搬子公司的股份，从事股权投资收益活动，控股公词本身并不直接二、我回国有商业银行措资银行业务发展避视从事生产或经营活动。经营型金融控股公司既从事股权按制，（甲）我翩翩有商战银行开鹏投资银行业务的总体环蝙分析又从事实际业务经营。金融投股公司以金融业为

6、虫，…般以一1>.适应阂际银行止的发展趋势。20世纪90年代以来，因个金融企业或非金融企业为控股公司，金赞成控股拥有专门从陈银行业棍业缎带趋势日趋明显。在t段界金融领域的阪大变革事某些具体业务的子公词。这些予公司都具有础立法人资格，中，全球榄围内的槐业经营"商取代分业组臂成为不可逆转的有相关的营业执照，可以独立地对外开展相关的业务和承担相潮流。特别是美阔1999年通过了《金融服务现代化怯黛），标志［收摘自期］2-4-03叩10［作者简介1张金梅（1963甲）〉.陕商大荔人〉.西安交通大学经济与金融学院副教授，研究方向：金融程论与实践;张鹏(1980-)>.河北邢台人>•W安交通大

7、学经济与金融学院硕士研究生。51??????????制提创新途径，开拓投资银行业务等新业务品种，朝着全能翻银行方向发腾。2>.保证阂有商此银行货会良性循环的需要。拓展投资银行业务是国有商业银行实现资金良性循环和效益最大化的需要。由于历叉的原因，FI前我国国有商业银行资产结构较为单一，借贷资产占总资产的比1量过大，证券贤产、外汇资产等其他资产所占比1在过低。据统计>.2g)3年来四大阔有商业银行借贷资产占总资产的比1靠边64>・2%i投资、证券费资产占总资产的比黛仅为16>・2%;