我国商业银行拓展投资银行业务问题分析

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1、厦门大学学位论文原创性声明兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。声州㈣：融叩嘭2007年9月25日厦门大学学位论文著作权使用声明本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，有权将

2、学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。本学位论文属于l、保密(4)，在2009年解密后适用本授权书。2、不保密()(请在以上相应括号内打“4’’)作者签名：黟印咴期：2007年9月25日导师签名：1杓{韵寺日期：2007年l明1日前言上世纪80年代以来，在国际经济全球化和金融市场竞争日益激烈的趋势下，西方发达国家商业银行纷纷开展投资银行业务，并逐渐呈国际化、多样化、专业化和集中化的发展趋势。目前，它们大都已发展成为集传统商业银行业务和现代投资银行业务于一身的综合性商业银行

3、。2007年，中国银行业完全放开，且近期中国银监会刚批准了汇丰银行、渣打银行、东亚银行和花旗银行在中国开业，全面经营外汇和人民币业务，金融业竞争进入白热化。在这种情况下，国内商业银行为了拓宽利润渠道，改善收入结构，分散经营风险，适应资本市场发展，参与国际竞争，迫切要求拓展投资银行业务。虽然中国目前仍实行分业经营、分业监管的金融制度，但在改革开放和全球金融自由化的推动下，中国政府与金融监管当局对金融业发展的指导思想也转变为放松管制，加强监管与协调，这给国内银行制度提供了广阔的创新空间。今后，随着管理

4、层束缚商业银行混业经营政策的逐步松动，我国商业银行将加大力度拓展投资银行业务，赢得新的利润增长点。关于商业银行拓展投资银行业务的研究，由于国外金融业的混业经营时间较长，因此其理论也较为成熟，而国内对于该领域研究尚处于起步阶段。20世纪90年代后期，我国部分学者提出了商业银行经营投资银行业务的设想，并开始了相应的研究。朱正罡认为银行业务多元化是国内商业银行国际化经营的必由之路，也是国际化经营银行的内在需求；武士伟认为我国商业银行发展投资银行业务是大势所趋，并探讨了商业银行开展投资银行业务的原因、主要

5、障碍及应对措施；王都富、赵璐、尹毅飞等探讨了我国商业银行重点业务的选择问题；黄凌对商业银行目前如何战略性进入法律壁垒视角下的投资银行业务进行了研究；任壮对我国商业银行开展投资银行业务的现实意义和法律依据进行分析，并探讨了商业银行兼营投行业务的主要经营模式；李勇认为商业银行发展投资银行业务是顺应国际银行业发展趋势的必然选择，中国商业银行应在经营理念和文化上(包括对投资银行业务的考核、激励等)及人才储备上有所突破；田瑞璋、李勇对商业银行开展的投资银行业务的实务操作进行了探讨。但以上我国商业银行拓展投资

6、银行业务问题研究这些研究却很少对商业银行发展投资银行业务的经营模式、发展策略、产品定位、风险范防等方面进行全面系统的研究。为了使该问题的研究更加实际化，本文以商业银行的投资银行业务为研究对象，运用比较分析的方法，借助相应的数学模型，在分析发达国家商业银行投资银行业务实践的基础上，分析了我国商业银行开展投资银行业务的必要性、可行性和效益性，对我国商业银行拓展投资银行业务的理论基础、经营模式、产品定位、发展策略及风险防范等方面进行了系统的研究，设计了现阶段和未来阶段开展的投资银行业务产品，提出了我国商

7、业银行发展投资银行业务的模式选择和策略安排。2第一章商业银行拓展投资银行业务的概述第一节商业银行与投资银行的定义一、商业银行定义传统的商业银行(CommercialBank)是指以吸收存款、发放贷款和办理结算为其基本业务的银行。它授信的对象主要是工商企业、事业单位和家庭个人。它的业务范围是以存贷款和资金结算为基本内容，以国家金融管理当局授权为限。世界各国根据其经济发展战略、防范金融风险和完善金融体制的要求，明确规定各自商业银行的业务经营范围，并随着经济发展的不同阶段加以调整。各国商业银行经营管理所

8、依据的基本法规是《银行法》、《商业银行法》和《公司法》盘蟹@寸。二、投资银行定义投资银行是证券公司和股份公司制度发展到特定阶段的产物，它是指主营业务为投资银行业务的金融机构。美国称之为投资银行(InvestmentBank)，英国称之为商人银行(MerchantBank)，德国称为综合银行或全能银行(UniversalBank)，在日本则指证券公司(SecurityFirm)。从西方学者的研究来看，对投资银行业务范围作出最权威界定的一直是美国著名国际投资银行家和企业战略家罗伯特·劳