互联网金融模式研究借互联网打造“融资信息平台”

《互联网金融模式研究借互联网打造“融资信息平台”》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、美国银行业不同服务渠道的交易成本国外经验显示，互联网金融服务渠道成木更低。刘建平制图LendingClub的风险定价机制P2P（个人到个人）借贷模式屮，一般信用评级越低借贷利率越高。刘建平制图按终竣分手机银行技术支撑手机IPAD等PDA等其他

2、手机是主体核心是资金融通非洲国家手机银行概览功能名称1CelpayM-PesaMINMobilemoneyWizzit目标是否否是部分是是金憩空白安全性,资金存放资金存放1需要银行账户需妾银行盼在银行在银行提现方式不能提现代遅商ATM；银行分支ATM；豁分支旦a是任礁序妒是，任聯◎妒是否32kSIM否金融服务实体经济的最基本功能是融通资金，是将资金从储蓄

3、者转移到融资者手中。目前，有两类金融小介在资金供需双方Z间进行融资金额、期限和风险收益的匹配：一类是商业银行，对应着间接融资模式；另一类是股票和债券市场，对应着资木市场直接融资模式。这两类融资模式对资源配置和经济增长冇重要作用，但也需要巨大交易成木，主要包括金融机构的利润、税收和薪酬。而以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生根木彩响。可能出现既不同于商业银行间接融资、也不同于资木市场肓接融资的第三种金融融资模式，称为“互联网肓接融资市场”或“互联网金融模式”。在这种金融模式F,支付便捷，市场信息不对称程度非常低；资金供需双方在资金期限匹

4、配、风险分担等上的成本非常低，可以直接交易；银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行。这也是-•种金融市场，这个市场充分有效，可以达到与现在资本市场直接融资和银行间接融资一•样的资源配置效率，在促进经济增长的同时，还能人幅减少交易成本。而11在这种金融模式下，针対于现在金融机构(比如商业银行、证券公司和保险公司)的审慎监管将不存在，以行为监管和金融消费者保护为主。更为重要的是，在互联网金融模式下，现在金融业的分工和专业化被大大淡化了，被互联网及其相关软件技术替代了；市场参与者更为大众化，互联网金融市场交易所引岀的巨大效益更加普惠于普通老市

5、姓。企业家、普通百姓都可以通过互联网进行各种金融交易，风险定价、期限匹配等复杂交易都会人人简化、易于操作。这也是一种更为民主化，而不是少数专业精英控制的金融模式。互联网金融的“魅力”：供需双方借网络直接交易互联网金融模式屮资源配置的特点是：资金供需信息肓接在网上发布并匹配，供需双方直接联系和交易，不需要经过银行、券商或交易所等屮介。一个典型例了是人人贷(peer-to-peerlender)o比如2007年成立的美国LendingClub公司，到2012年年中已经促成会员间贷款6.9亿美元，利息收入约0.6亿美元，摩根斯坦利前董事长JohnMack于2012年4月12日参加了此公司的董事会oL

6、endingClub公司对符合要求的贷款屮请，根据借款者的FICO信用评分、贷款金额、过去6个月借款次数、信用记录长度、账户数量、循环信用证使用率和贷款期限等进行内部信川评级，分成A到G共7个等级，每个等级乂细分成5档。不同信用评级对应着不同贷款利率，从6%到25%不等，而且信用评级越低，贷款利率越高。Lendi昭Club公司把毎份贷款称为一个票据，提供贷款金额、待认购金额、期限、评级、利率、用途以及借款者就业、收入、信用历史等信息,放在网站上供投资者选择。对单个票据，投资者的最小认购金额是25美元，这样一个有2万美元的投资者最多可投资800个票据，能实现风险的充分分散。LendingClub

7、公司为投资者提供了构建贷款组合的工具，比如投资者说明口己的收益口标、投资金额和拟认购贷款数目，LendingClub公司会推荐一个贷款纽合。LendingClub公司还提供了投资者之间交易贷款的平台。在贷款存续过程屮‘LendingClub公司负责从借款者处收取贷款木息，转交给投资者，并处理可能的延付或违约悄况。又比如众筹模式(crowdfunding)。代表是2009年4月成立的美国Kickstarter公司，通过网上平台为设计、音乐、电影、游戏等领域的创意项H融资，到2012年年中已为2.4万个项日筹资2.5亿美元，共吸引了200万名投资者。投资冋报以项目产品为主，比如音乐CD、电影海报、

8、游戏中人物的冠名权、与设计师的见血机会等。对每个项目，笫一批投资者多为项目负责人的刖友、粉丝和熟人，投资者还可以通过Facobook推荐自己认为不错的项冃。2012年4刀，美国通过JOBS法案（全称是JumpstartOurBusinessStartupsAct）,允许小企业通过众筹方式获得股权融资。再比如在Facebook的平台上，有9亿网民，已经发行自己的货币，网民之间的数据、商站、股票、贷款