新三板协议转让及做市交易实务

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1、新三板协议袴让及做市交昜实务一、协议转让(-)全国股份转让系统协议转让方式下有什么委托类型?协议转让方式包括意向委托、定价委托、成交确认委托三种委托类型。需耍注意的是，目前全国股份转让系统交易支持平台仅支持定价委托、成交确认委托,意向委托将在后续相关技术开发完成后实施。意向委托是指投资者委托主办券商按其确定价格和数量买卖股票的意向指令，意向委托不具有成交功能。意向委托应包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、联系人、联系方*式内八定睹委托是指投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过-其指定数量股票的指令。定价委托包描证券账户号码、证券代码、买卖

2、方向、委托数量、委托价格等内容。成交确认委托指买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令。成交确认委托应包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号等内容；拟与对手方通过互报成交确认委托方式成交的，还应注明对手方交易单元代码和对手方证券账户号码。(-)投资者以协议转让方式买卖股票的操作流程是什么?协议转让主要有三种成交方式，对应的流程分别为：一是点击成交方式，即投资者根据行情系统上的已冇定价申报信息，提交成交确认申报，与指定的定价中报成交；二是互报成交确认申报，即投资者通过其主办

3、券商、全国股份传让系统指定信息披露平台等途径，寻找欲转让的交易对手方，双方协商好交易要素和约定号,然后双方均通过全国股份转让系统提交约定号一致的成交确认申报，全国股份转让系统对符合规定的屮报予以确认成交；三是投资者愿意以一定价格转让一定数量股份，则可以捉交定价申报，除了盘中会与成交确认中报成交外，在每个转让日15:00收盘时，全国股份转让系统对价格相同，买卖方向相反的定价申报进行自动匹配成交。（三）协议转让的开盘价与收盘价怎么形成?在协议转让方式下，开盘价为当F1该股票的第一笔成交价格，收盘价为当F1最后30分钟让时间的成交量加权平均价格。最后30分钟无成交的，以

4、当日成交量为权重计算的加权平均价格为收盘价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。（四）协议转让有无集合竞价环节?协议转让无集合竞价环节O（五）协议转让过程中投资者应注意哪些问题?投资者协议转让股票，需要注意：（1）协议转让没有涨跌幅限制，因此定价中报时需要准确填写屮报价格，谨防岀现价格错误被对手方点击成交；（2）互报成交确认中报双方填报买卖方向相反、数量、价格、约定号等必须完全一致，否则会导致申报失败做撤单处理；（3）对拟与定价申报成交的成交确认申报，如系统中无对应的定价申报，该成交确认屮报会作撤单处理，不会保留在系统中；（4）定价巾报方式可能会被任意投资者点击

5、成交，因此，如投资者欲与确定对手方成交，请选择互报成交确认中报方式。（六）客户采取协议转让成交确认申报方式的是否需要手动录入约定号？投资者拟采取互报成交确认委托方式成交的，其成交确认委托应包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号，并应注明对手方交易单元代码和对手方证券账户号码。其中，成交约定号应由买卖双方约定，取0至999999（含）之间任意整数。投资者通过成交确认委托方式与定价委托成交的，其成交约定号由系统自动分配，无需手动录入。（七）是否可以通过互报成交确认申报方式成交不足1000股的股票？可以，卖方所持余股不足1000股吋，应一

6、次性全部卖出。/二、做市交易（-）做市交易是什么?做市交易是指转让日内，做市商连续报出其做市证券的买价和卖价，若投资者的限价申报满足成交条件，则做市商在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务。（二）全国股份转让系统做市转让方式下有什么委托类型？如何成交？做市转让方式下，投资者只可进行限价委托。限价委托是指投资者委托主办券商按其限定的价格买卖股票的指令，主办券商必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入股票；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出股票。限价委托包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容。全国股份转让系统对到价的限价申报即时与做市

7、申报进行成交；如冇2笔以上做市中报到价的，按照价格优先、时间优先原则成交。成交价以做市中报价格为准。做市商更改报价使限价申报到价的，全国股份转让系统按照价格优先、时间优先原则将到价限价屮报依次与该做市屮报进行成交。成交价以做市屮报价格为准。到价是指限价中报买入价格等于或高于做市中报卖出价格或限价中报卖出价格等于或低于做市申报买入价格。限价申报之间、做市申报之间不能成交。（三）挂牌公司选择做市交易方式有何利弊?挂牌公司选择做市转让方式，需要冇做市商愿意为其提供做市服务。一旦做市商愿意为其提供做市服务，首先表明了该做市商对挂牌公司的认可，因此会树立比较好的市场形象；其

8、次，相比于