《财务管理》电子教案（全）

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1、《财务管理》电子教案（全）第一章财务管理总论【重点导读】本章作为金书的第一章，是从理论上总括阐述财务管理的含义财务管理的口标、财务管理的内容、财务管理的环节以及财务管理的理财环境，0的是对财务管理有一个总体的理解。本章是财务管理的理论基础，是完整的财务管理知识体系之一，要求人家要理解木章的基木内容，以便为示血各章打基础。通过本章学习,要求掌握财务管理的概念；掌握财务活动和财务关系；掌握财务管理的口标；熟悉财务管理的环节；了解财务管理的环境。第一节财务管理的内容一、财务管理的财务打钱冇关的事务，与资金的增减变动冇关的事务。管理：川科学的方法和手段來加以控制。财务管理是基于金业牛:

2、产经营活动中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式対金业生产经营过稈进行的管理，使企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性管理活动。二、财务翻（一）筹资活动1.确定筹资规模2.确定筹资结构冃的：降低筹资成本（二）投资活动1.分析现金流入、流出2.风险与啦冃的：降低投资风险，评价投资效益（三）营运細（经营踰）主要考虑生产过程中的资金盂要与运作目的：减少资金占用，加快资金的周转速度（四）分配活动重点为股利分配政策三、财务关系掌握不同财务关系的具体体现：业为政府Z间：强制无偿的分西己关系；业与投资者之间：控制、参与分配、承担责任；业与债权人之间：债务与债权关

3、系；④^业与受资人之间：投资与受资关系；⑤^业与债务人Z间：债权与债务关系；业内部各单位Z间：分工协作而形成的内部资金结算关系；业与职工之间：劳动成果上的分配关系第二节财务管理的目标一、财务管理的目标（一）利润最人化1.优点可肓接反映企业仓U造剩余产品的多少，也从一定程度上反映出企业经济效益的高低和对社会贡献的人小。2.主耍缺陷例:某企业今年的利润目标是实现销售收入1000万元（销售成本率80%,净利200万元），但1000万元为赊销收入，假定F后收到。供考虑资金的时间价值；②未考虑风险因素；③耒反映利润与投入资本的关系；④导致企业的短期行为（二）资本利润率最大化/每股利润最大

4、化资木利润率二利润/投入资木每股利润二（EBIT（息税前利润）-1）（1-T）/普通股总数（三）企业价值最大化1.市场价值（未來的、预期的、潜在的获利能力）1.评价企业价值的方法：（未来经济利益的流入/终值折算为现值）⑴优点①考虑了资金的吋间价值；②考虑了风险因素；折现率二投资者的预期报酬率二无风险报酬率+风险报酬率，风险科度越高，风险报酬率越高，投资者的预期报酬率越高，现值越小，估计的现金流入越保守。③规短期行为；④能够反映利润与投入资木的关系。以上市公司为例，其市价总值代表其市场价值诲股市价（取决于每股收益）X发行在外的普通股股数⑤反映了对企业资本保值增值的需要；利于木I会

5、资源的合理配置o（2）缺点①资产=负债+所有者权益，资产市值的犬I®提高可能是111于负债比例的大幅提高游fc②计算屮可能出现较人陽：③对上市公司而言，股价波动原因复朵；④对非上市公司而言，其价值评估认定困难；⑤?去人股股东，对股价最大化H标未必认同。二财务管理目标的协调（一）所有者■经营者的矛盾为协调矛盾所有者追求企业价值最人化；经营者亨受成本。可以通过以下三种方法协调孑盾：（1）解聘（通过^有者约舷营者的方法）（2）接收（通辿帀场约束经营者的方法）⑶激励①股票选磁；酗呦殳（二）所有者与债权人的矛盾与协调⑴限制性借款。⑵收回借款或不再借款。第三节财务管理的环节财务预测二、财务

6、决策（财务管理的核2）三、财务预算（承h启卜）四、财务控制五、财务分析第四节财务管理的环境_、经境二、法财境三、金融环境（一）金融机构（二）魏市场（三）利息率1.蚯简称利率，利息/木金从资金借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。2.类型（1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。3.利率的一般il算公式利率佻利率（资金时间价值）+通货膨胀袒尝率+风险报酬率风险报酬率包括违约风险报酬率、流动性风险报酬率、期限风险报酬率本章思考题：1.简述财务活动的内容

7、。2.简述财务管理的H标。3.简述利率红1成内容。第二章资金时间价值和风险分析【重点导读】本章是财务管理的讣算基础。本章的重点内容是：资金吋间价值的概念;复利终值和现值的让算;普通年金终值和现值的计算;即付年金终值和现值的计算;递延年金现值的计算;永续年金现值的计算;名义利率与实际利率的换算;内插法的应用;风险的概念和种类;风险报酬的含义风险衡址的指标及计算;风险衡卅的指标及计算。第一节资金时间价值一、资金时间价值1.蚯例：100元钱存入银行，在利率为10%的询提下，—年后収110元。可见，