证券投资技术分析(I)

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1、3.形态理论形态理论是指通过研究股价所走过的轨迹或股价所形成的形态，分析和挖掘曲线形态反映的一些多空双方力量的对比结果，发现股价正在进行的行动方向，进而指导我们行动的技术分析方法。股价移动的规律：持续整理、保持平衡---打破平衡---新的平衡---再打破平衡---再寻找新的平衡---……形态的分类：反转突破形态：头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形等。持续整理形态：三角形、矩形、旗形、楔形3.形态理论3.1双重顶与双重底3.2头肩顶与头肩底3.3圆形顶与圆形底3.4Ｖ型3.5喇叭型3.6三角形3.7矩形（箱形）3.8旗形（平行

2、四边形）3.9楔形3.1双重顶与双重底3.1.1双重顶1、形态：M头，两个高点，前低后高，3%2、成交量：两个高点成交量都很大，第二个高点量小一些，市场的购买力量已在转弱。3、反转信号：见顶信号，卖出信号。4、买卖点：当双头形态颈线被跌破，就是一个可靠的出货讯号，即卖点。5、反抽确认：只要反抽不高于颈线，形态依然有效。双头反抽的高点称为逃命点。6、量价配合：双头向下跌破颈线时，不须成交量的上升也应该信赖，往往无量阴跌，放量急跌。7、升跌量度：突破颈线后下跌的量度大于或等于双重顶形态的高度。3.1.2双重底1、形态：W底，两个低点，前低后高2、成交量：

3、第二个地点的量比较低沉3、反转信号：见底信号，买进信号。4、买卖点：当双底形态的颈线被冲破，则是一个入货的讯号，即买点。5、反抽确认：双底只要反抽不低于颈线，形态依然有效。双底反抽的低点称为补仓点。6、量价配合：双底向上突破颈线时，必须得到成交量有效的配合方可确认。7、升跌量度：突破颈线后上升的量度大于或等于双重底形态的高度。3.2头肩顶与头肩底3.2.1头肩顶1、形态：呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。2、成交量：从左到右则出现梯级型的下降，即左肩最大，头部次之，而右肩最少。3、反转信号：通常会在牛市的尽头出现，见

4、顶信号，卖出信号。4、买卖点：头肩顶颈线被击破时，就是一个真正的沽出讯号，即卖点。5、反抽确认：暂时回升应该不超越颈线水平。此时的高点称为逃命点。6、量价配合：当跌破颈线时，不需要成交量的配合即可确认突破有效，无量阴跌，放量急跌。7、升跌量度：突破颈线后下跌的量度大于或等于头肩顶形态的高度。3.2.2头肩底1、形态：呈现三个明显的低谷，其中位于中间的一个低谷较其他两个低谷的低点略低。2、成交量：从左到右则出现梯级型的增加，即左肩最少，头部较大，而右肩最多。3、反转信号：通常会在熊市的尽头出现，是见底信号，买进信号。4、买卖点：当头肩底颈线击破时，就是

5、一个真正的买进讯号，即买点。5、反抽确认：在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回跌不应低于颈线。此时的低点称为补仓点。6、量价配合：当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个徦的突破。7、升跌量度：突破颈线后上升的量度大于或等于头肩底形态的高度。3.3圆形顶与圆形底3.3.1圆形顶1、形态：股价呈弧形上升，即虽不断升高，但每一个高点亦高不了多少就回头，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前高点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。2、成交量：两头多，中间少，也是一个圆形状。越靠近顶部成交量越少，到达顶部时成交量最少。3、反转信

6、号：是见顶信号，卖出信号。4、买卖点：股价由不明显下跌转为急跌时，说明一个大熊市即将来临，投资者应在形成圆形顶前离市。5、反抽确认：有时会形成碗柄，但很快会突破继续下跌。6、量价配合：圆形顶形成，股价向下突破后的一段，成交量相当大。7、升跌量度：行情多具有爆发性，反转深度和高度不可测。3.3.2圆形底1、形态：股价呈弧形下跌。即股价虽不断下降，但每一个低点亦低不了多少就回头，先是新低点较前点低，后是新低点略高于前低点，这样把短期低点连接起来，就形成一圆形底。2、成交量：两头多，中间少，也是一个圆形状。越靠近底部成交量越少，到达底部时成交量最少。3、反

7、转信号：是见底信号，买进信号。4、买卖点：股价由不明显上升转为急升时，说明一个大牛市即将来临，投资者应在投资者可以在圆形底升势转急之初追入。5、反抽确认：有时会形成碗柄，但很快会突破继续上升。6、量价配合：圆形底形成，股价向上突破后的一段，成交量相当大。7、升跌量度：行情多具有爆发性，反转深度和高度不可测。3.4Ｖ型3.4Ｖ型1、v形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场剧烈的波动之中。无论V形顶还是V形底的出现，都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，因此往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。2、V形走势与一般反转形态迥

8、然不同，它没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2-3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向