第二章 股票(本)

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1、第二章股票第一节股票的概念、类型及特点第二节我国现行的股票类型1第一节股票的概念、类型及特点股票（stock）是股份有限公司发行的一种有价证券，是用以证明投资者的股东身份和投资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证书。一、股票的含义2股份有限公司：全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。股票是股份有限公司发行的。3文本文本文本文本二、股票的特征风险性收益性流动性（流通性）永久性（不可偿还性）参与决策性4文本文本文本文本文本三、股票的种类5普通股票是最基本、最常见、最重要的股票形式。普通股股票是股份有限公司发行的标准股

2、票，其有效期限是与股份有限公司相始终的，此类股票的持有者是股份有公司的基本股东，其权利一般不会受到特别限制。普通股股票也是风险最大的股票。（一）普通股票6文本文本文本文本文本普通股票的持有人的权利主要表现在如下几个方面：1．决策参与权2.盈余分配权3.剩余资产分配权4.优先认股权7文本文本文本文本文本（二）优先股票优先股票（pre1erredstock）是相对于普通股而言的，其股东享有的某些权利优先于普通股股东。8优先股票的特征如下：股息率固定股息分派优先。剩余资产分配优先。一般无表决权。9文本文本文本文本文本累积优先股与非累积优先股优先股票的种类参加优先股与非参加优先股可转换优先

3、股与不可转换优先股可赎回的优先股与不可赎回的优先股10优先股股票是一种混合证券，兼具了普通股和债券的一些特性。首先，优先股票也是一种股权证书，其次，优先股票也兼有债券的一些特点，其收益是以在发行时事先确定的固定股息率方式来支付。11后配股文本文本文本文本文本后配股是指那些在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份。按照风险与利益对等原则，当公司盈利很多时，后配股将得到更多收益。后配股发行量很小，只有少数国家的法律认可此种股份。12第二节我国的股票类型结构人民币普通股外资股（1）境内上市外资股：B股（2）境外上市外资股：H股、N股A股以国有资产向股份有限公司投资形成的股权①国家股是指企

4、业法人以其依法可支配的资产向股份公司投资形成的股权;②法人股指社会个人或股份公司内部职工以个人财产投入公司形成的股份有公司职工股和社会公众股③社会公众股13存托凭证及其种类1、存托凭证（DR）：是一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。2、存托凭证的种类：美国存托凭证（ADR）全球存托凭证（GDR）香港存托凭证（HKDR）新加坡存托凭证（SDR）存托凭证DR14存托凭证的优点1、市场容量大，筹资能力强2、上市手续简单，发行成本低3、提高知名度，为日后在国外上市奠定基础4、避开直接发行股票债券的法律要求15我国证券市场是改革开放的标志性产

5、物之一，它起初是为中国特色社会主义市场经济建设进行探索而设立的，因而设立时带有“试验田”的性质，股权分置即是指在这一特殊历史条件下形成的上市公司股权结构中“两种不同性质股票”之间的差异，即非流通的国有、法人股，以及可流通的社会公众股，出于股权“流动性”方面的人为限制，造成了两类不同股份之间“不同股、不同价、不同权”的现象；由股权分置，衍生出了我国证券市场中不同股份之间不同的市场制度、结构与交易习惯的“二元化”割裂的市场。『案例』第2章股权分置问题的产生与由来16股权分置改革的进程股权分置改革后的处理办法17思考题：1、试述股票及其特点。2、普通股票的权益有哪些?它和优先股票的区别是

6、什么?3、试述我国的股权结构及其改革。18