「金融基本法」

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1、「金融基本法」大家應時刻緊記金融的基本目的。金融不是一個神秘難明的科目，但常常被人誤解。由於金融產品價格可以大上大落，並帶來獲利的機會，若配合利用槓桿作用及衍生工具，以小博大的成績更加令人目眩，加上金融行業提供不少就業機會，以致金融的基本目的往往被人忽略或遺忘，甚至本末倒置，變成有違公眾利益，因此有必要不時提醒有關人士這一點。我想出了一套「金融基本法」，純粹是方便大家緊記金融的幾項要領，它當然不能與《中華人民共和國香港特別行政區基本法》（當中包括訂明香港金融及貨幣體系的基本政策的條文）混為一談。第1條「金融很重要，是現代經濟的核心。」

2、（鄧小平語錄）第2條金融泛指資金融通活動或過程，即是將某些人的餘資引導至另一些需要資金的人手中。在這過程中，前者為投資者，後者為集資者。第3條有效的資金融通活動對促進、提高及維持經濟增長與發展具關鍵作用。第4條投資者對風險、回報與資產流動性三者偏好的比重各有不同，集資者的信貸質素及盈利條件也各異；投資與集資雙方的取向往往不相同。第5條金融體系的基本功能是資金融通，即撮合投資者與集資者的需要，並讓兩者在過程中分擔及管理有關風險。第6條現代金融體系具備多元化的資金融通渠道，即銀行體系、債市及股市。這3種渠道使投資者可選擇承受不同程度的風險

3、，集資者可選擇不同的資金來源，中介人（不單是銀行體系）也可選擇承受不同程度的風險。金融中介人的「私利」很自然是爭取盈利，但這與促進有效的資金融通的「公眾利益」可能並不相符。兩者若有矛盾，金融規管及監管便應發揮作用，以保障公眾利益。第8條金融體系可透過自由競爭及具透明度的市場來達致最高成效，但一旦有問題出現，當中牽涉的系統性風險便會很高，因此必須有當局的參與，除了對金融市場及金融中介人進行規管與監管，必要時更應設定市場准入條件及金融中介人須履行的特定責任。第9條為促進金融體系的穩定、健全、多元發展及效率，有關當局應對金融市場及金融中介人

4、進行規管與監管，並致力保障投資者（包括存戶），尤其小投資者的利益。第10條集資者在第一市場發行全新或增發金融工具，供投資者認購。第二市場的主要目的是提供金融工具的流動性，維持第一市場作為資金融通渠道的吸引力，並方便市場人士進行風險管理。所有參與第二市場的人士應緊記這一點。第11條正如實體基建有助確保人流及物流安全有效，從而促進經濟暢順運行，金融基建對資金流轉安全有效同樣重要，有利於金融體系及經濟暢順運行。第12條金融基建是一種公共貨品：基於公平競爭及商業成效的考慮，金融基建中的某些元素未必適合由市場來提供，因此有必要由有關當局來參與發

5、展及運作。第13條國際金融中心是進行國際層面的資金融通活動的樞紐，透過匯聚外來投資者、外來集資者及外資金融中介人，帶動龐大的國際資金流轉。國際金融中心有助促進其服務地區的經濟增長及發展。任志剛2006年8月10日