福建农林大学商业银行课件1

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1、第四章外汇与汇率第一节汇率的标价法及分类一、外汇的概念二、外汇汇率的概念三、汇率的标价法四、汇率的分类三、汇率的标价法1．直接标价法（DirectQuotation）即本币标价法2000年8月25日US$100=RMB￥827.99J￥100000=RMB7725.302．间接标价法（IndirectQuotation）即外币标价法如：2000年8月22日，￡1=US$1.48283．美元标价（U.S.DollarQuotation）四、汇率的分类1．适用于银行买卖外汇的两档汇率：买入汇率与卖出汇率各外汇银行的外汇汇率一般均同时列入买卖两档价，必须注意直

2、接标价法与间接标价法下买卖两档价格的排序不同，例如：中国行市：美元对人民币826.75/829.23纽约行市：美元对德国马克1.6880/1.68902．不同汇兑方式采用的汇率：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率3．按外汇买卖交割速度分为即期汇率与远期汇率４．按外汇市场营业日开市和收市时所使用的不同汇率划分为开盘汇率与收盘汇率5．按买卖外汇的对象分同业汇率与商人汇率6．根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率7．由于外汇管制的不同状况产生的不同汇率根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率例如：某日日元对美元汇率是US$1=J￥109.72瑞典克郎对

3、美元汇率是US$1=SKr8.4224则可套算出SKr1=J￥13.027第二节外汇交易中汇率的报价与换算一、汇率报价的基本特点和惯例二、即期汇率的报价三、即期汇率的计算四、远期汇率的报价与计算二、即期汇率的报价以某日路透社计算机终端“ASAP”页显示的即期汇率报价为例：报价时间货币报价银行名称缩写即期汇率18：35DEMDBFX2.0097/0718：32JPYUBZI142.60/7018：33GBPPRBX1.5692/0218：31CHFABKX1.7556/6618：34AUDMAQA0.7395/1017：40NZDBHZW0.5805/25

4、18：19HKDCBHK7.7770/9018：19SGDDBSX1.9597/0718：11MYRCMML2.7087/9718：31FFRABKX6.8025/4518：26XEUPRBX1.0350/5418：27CADNBCH1.2030/401．直接标价法与间接标价法的换算例１　已知人民币/美元的即期汇率是$1=RMB￥8.6783/8.7217(直接标价法)求美元/人民币的买卖两档价。（间接标价法）美元买入价是1/8.6783=0.11523美元的卖出价是1/8.7217=0.11466则RMB￥1=$0.11466/0.115232．交叉汇

5、率（套算汇率）的计算（1）根据两种货币分别对同一种货币的基础汇率套算这两种货币的比价，用“交叉相除法”。例2已知马克/美元的即期汇率是$1=DM1.8610/1.8620瑞士法郎/美元的即期汇率是$1=SF1.5790/1.5800求DM1=SF?(2)“同边相乘法”：适用于两种货币的中心汇率标价方法不同的情况下汇率的套算。例3￡1=$1.5205/1.5215$1=DM1.6065/1.6075求：￡1=DM？以某日伦敦某大银行报价为例：0000BARCLAYSBANKPLCLONDONTEL283—0909TX887841BAXXSPOT1MTHS

6、2MTHS3MTHS6MTHS12MTHSSTG1.6180/9039/3681/77123/119248/243448/438DEM1.9698/0852/5095/92134/131234/22925/415SRF1.7570/8035/3265/6195/91187/180370/350HFL22195/1050/4893/90132/128240/230435/420FFR6.6680/3062/57115/105140/130230/210375/325YEN6.6680/3059/57112/110163/161304/300565/555E

7、CU1.0588/9811/1217.5/19.522/2423/2824/34例4若法兰克福行市美元对马克即期汇率是：$1=1.9698/083个月美元贴水134/131则美元对马克的3个月远期汇率是$1=DM(1.9698-0.0134/1.9708－0.0131)=DM1.9564/77若伦敦行市英镑对美元即期汇率是￡1=1.6180/903个月远期美元升水39/36则英镑对美元的3个月远期汇率是￡1=$(1.6180－0.0039/1.6190－0.0036)=$1.6141/1.6154（2）远期汇率采用升贴水的基本点报价，计算实际远期汇率的简

8、捷方法。例5已知$1=J￥138.75/85，3个月远期163/161，则美元对