偿债能力分折

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1、(-)短期偿债能力分析:2005年末营运成本二流动资产-流动负债=2481093657.19-887188487.54=1593905169.652006年末营运成本二流动资产-流动负债=2573271458.27-734149730.01=1739121728.262007年末营运成本二流动资产-流动负债=3007190421.08-792341331.58=2214849089.502005年末流动比率二流动资产一流动负债=2481093657.194-887188487.54=2.802006年末流动比率二流动资产

2、—流动负债=2573271458・274-734149730.01=3.082007年末流动比率二流动资产一流动负债二3007190421.084-792341331.58=3.802006年末应收账款周转率二主营业务收入十[(期初应收账款+期末应收账款)4-2]=2396505176.264-[(300064948.74+268492556.98)4-2]二8・432007年末应收账款周转率二主营业务收入一[(期初应收账款+期末应收账款)4-2]=2702850939.134-[(268492556.98+339918

3、440.25)4-2]二&882006年末存货周转率二主营业务成本十[(期初存货+期末存货)十2]=1428898891.544-[(1409118556.67+1380590280.37)4-2]=1.022007年末存货周转率二主营业务成木一[(期初存货+期末存货)4-2]=1613257135.374-[(1380590280.37+1501477547.58)4-2]=1.122005年末速动比率二(流动资产-存货)宁流动负债二(2481093657.19-1409118556.67)4-887188487.54

4、=1.212006年末速动比率二(流动资产-存货)F流动负债二(2573271458.27-1380590280.37)4-734149730.01=1.432007年末速动比率二(流动资产-存货)一流动负债二(3007190421.08-1501477547.58)4-792341331.58=1.902005年末现金比率二(货币资金+短期投资净额)十流动负债二(2481093657.19+0)4-887188487.54=0.772006年末现金比率二(货币资金+短期投资净额)一流动负债=(2573271458.27

5、+0)4-734149730.01=0.972007年末现金比率二（货币资金+短期投资净额）一流动负债二（3007190421.08+0）4-792341331.58=1.12数据指标值整理如下表列示。指标2005年实际值2006年实际值2007年实际值营运资木1593905169.651739121728.262214849089.50流动比率2.803.083.80应收账款周转率8.438.88存货周转率1.021.12速动比率1.211.431.90现金比率0.770.971.12通过以上数据，我们可以看出同仁堂2

6、007年的营运资本比上两个年度都多，说明偿债更有保障，不能偿债的风险更小；2007年的流动比率比上两个年度高，说明短期偿债能力提高了，债权人利益的安全程度也更高了；2007年的应收账款周转率较2006年的高，说明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强；2007年的存货周转率比2006年的高，说明存货的占用水平低，流动性强，存货转换成现金的速度快，短期偿债能力也强；2007年的速度比率比上两个年度也高，说明偿还流动负债的能力更强了；2007年的现金比率也比上两个年度高，说明支付能力更强了。经过分析，可以得出结论：

7、同仁堂公司2007年度的短期偿债能力比以往年度有较大増强。（-）长期偿债能力分析：2005年末资产负债率二（负债总额十资产总额）X100%=（915647048.734-377680131.84）X100%=24.23%2006年末资产负债率二（负债总额三资产总额）X100%二（862399621.124-3815658561.60）X100%二22.60%2007年末资产负债率二（负债总额一资产总额）X100%=（814329930.714-4194676558.16）X100%二19.41%2005年末产权率二（负债

8、总额一所有者权益总额）X100%（915647048.734-2864033083.11）X100%二31.97%2006年末产权率二（负债总额一所有者权益总额）X100%=（862399621.124-2953258940.48）X100%二29.20%2007年末产权率二（负债总额—所有者权益总额）X100%=（