县域中小企业融资实证研究

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1、县域中小企业融资实证研究论文摘要：“郡县治则天下安，县域强则国家富”，县域经济在国民经济中发挥着基础性的作用，县域中小企业是县域经济发展的支柱，县域中小企业的发展状况则直接影响县域经济。本文力图从分析县域中小企业融资困难的原因岀发，探讨解决的方法，为创建一个适合我国县域中小企业发展的金融机制和金融体系，加大政策的扶持和引导力度，为县域中小企业的发展创造一个良好的融资空间提出一些提议和对策。关键i司：县域经济、县域中小企业、融资“郡县治则天下安，县域强则国家富”，县和县级市是我国政治经济活动的基本地域单元，是对经济和社会发展进行组织和管理的基础行政单位。壮大县域经

2、济，有利于我国经济高速健康的发展。然而，相较于目前快速增长的国民经济,县域经济的发展相对缓慢。导致县域经济缓慢发展的原因很多，其中很重要的一个原因是金融支持力度不足，使中小企业融资困难，进而成为了制约县域经济发展的瓶颈。县域中小企业是县域经济发展的支柱，其融资需求与银行等金融机构向其提供的资金供给存在明显的不适应。资金不足是县域中小企业进一步发展的制约因素，而县域中小企业的发展又直接关系到县域经济的发展。因此，本文主要分析和研究冃前县域中小企业融资的问题，并且根据实际情况提出相应的解决对策。一、县域中小企业融资现状从政策支持方面来看，2008年10年党的十七届三

3、中全会通过的《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题提议》，在决议中提出县域金融机构新增的存款用于当地贷款的思考；2009年中又下发了《中国中央国务院关于2009年促进农业发展农民持续增长若干意见》，在文件中明确要求“抓紧制定鼓励县域内银行业金融机构新吸收的存款主耍用于当地发放贷款的实施办法，建立独立考核机制”；2010年9刀人民银行、银监会联合发布了《关于鼓励县域法人金融机构将新增存款一定比例用于当地贷款的考核办（试行）》。这些文件都发出了一个信号，政府正在从宏观层面支持县域中小企业的发展，从条例法规方面力图解决县域中下企业融资难的问题。但是经过对本地县域法

4、人金融机构新增存款一定比例用于当地贷款情况的调查显示，2008年到2010年期间，县域法人金融机构存贷款都保持了较好的增长状态，而新增贷款的增速低于新增存款的增速。县域法人金融机构新增贷款总量虽然持续增加，但新增贷款占新增存款的比例却在下降。实际现状说明这些政策的实施效果并不明显。在政策的推动下，县域法人金融机构并没能按照预期的顺势而发，反而缓缓而行。在实际操作层面，随着央行政策的趋紧，银行增加上浮来应对，县域中小企业刚刚度过金融危机，对还没缓和过来的中小企业，信贷从紧力度的加大，使中小企业面临新的生存压力。2011年2月28口央行上调存款准备金率，以抑制信贷过

5、快增长。这是自2010年来第八次提高存款准备金率，由2010年年初的16%提高到了19.5%。据测算，存款准备金率每上调0.5个百分点，就能冻结银行资金1700多亿元，这样，去年银行冻结的资金总额在10200亿元以上。存款准备金率的上调、贷款额度收紧等一系列紧缩措施，实际上强化了资金的稀缺性。“客大欺店”挤压了银行的利润空间。为了最大限度的占有县域优质资源，保持县域竞争地位，县域法人金融机构被迫压低信贷价格，来追逐有限的优质客户资源。低利率战略直接减少了银行的利润。上述现状都一定程度上加剧了中小企业面临的生存危机。目前，县域中小企业需要承受10%以上的贷款利率，

6、主要包括占融资成本近20%的前期贷款评估费,2%〜4%的担保或者是1.4%的保险率，另外有得还要承受潜规则下得5%^10%不等的通融费用。有的金融机构带钱预收利息，扣除上述零零总总的费用，实际上企业最后拿到的只有80%的贷款本金。上浮的贷款利率增加了中小企业的经营成木，使其在竞争中处于非常不利的局面。从企业行为学的角度来看，接受高利息的中小企业在其成本压力和生存压力下，可能会急功近利，打破既定的发展规划，因此更容易出现经营问题。二、县域中小企业融资困难的原因(-)企业自身存在的问题1、企业的规模小，经营管理水平制约了融资能力。大多数的中小企业规模小，实力不强，经

7、营存在盲目性和投机性，管理处于粗放经营阶段，抵押物不够，导致其难以向金融机构提供足够的贷款担保。大部分的小企业处于创业期，可以用来抵押的土地、厂房、大型经济设备等固定资产比较少；小企业难以找到合适的担保人；登记费用高，手续复杂，难以适应中小企业贷款需求急，频率高等要求。2、中小企业制度不健全，信息披露透明度不够，真实性差。多数的小企业没有建立正规的财务制度，财务信息、资料都是不完整的，不能为银行提供完整、可靠、准确的财务信息；而不注重交易合同，多为现金交易,使得银行监控资金的用途和使用状况沖常困难；有的企业甚至设立多套财务报表来应对不同部门，真实性难以保证。这些

8、都导致企业信用等级评定数