第6章 指标分析

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1、第6章指标分析第6章指标分析26.6大盘类指标6.1技术指标概述6.2趋势类指标6.3摆动类指标6.4成交量类指标6.5路径类指标第6章指标分析3教学目的【教学目的】(1)理解技术指标的含义、主要应用方法；(2)了解各种常见技术指标的原理和计算方法，熟悉这些指标的应用法则及局限性，在实际中进行合理的搭配使用。第6章指标分析4重点难点【重点】(1)移动平均线的研判；(2)若干常见指标的应用。【难点】多个指标的合理配合使用。第6章指标分析56.1技术指标概述一、技术指标的含义通过一定的数学、统计或其他方法对金融(证券)市场的原始数据进行处理，得

2、到的具体数值(通常将这些数值制成图表)就是技术指标。第6章指标分析6证券市场的原始数据主要有：开盘价、最高价、最低价、收盘价成交量、成交金额、成交笔数涨跌家数股本结构、财务指标……对原始数据可以采取多种处理方法。不同的处理方法会产生不同的技术指标，因而技术指标的种类繁多。第6章指标分析7二、技术指标的分类根据用法不同，指标大致可分为五大类型：趋势类指标：如MA、MACD、SAR摆动类指标：如WR、KDJ、RSI、ROC成交量类指标：如OBV、WVAD、PSY路径类指标：如BOLL、MIKE大盘类指标：如ADL、ADR、OBOS第6章指标分析

3、8三、技术指标的应用尽管技术指标的种类繁多，但在应用中有许多相通的地方：取值交叉背离形态盲点配合第6章指标分析91.指标的取值范围根据其计算方法，许多技术指标都有一个取值范围，一般在0到100之间或-1到1之间。当指标值靠近极限值时，提醒投资者进行反向操作。这些指标的中间值(中轴)是50或0，以此为界将市场分为强势和弱势两部分。有些指标虽然没有明确的取值范围，但在实际中也往往有一个正常波动范围(因股、因时、因市、因人而异)。第6章指标分析102.指标的交叉即技术指标图形中的两条曲线发生交叉。具体有四种情况：(1)指标曲线与价格线的交叉；(2

4、)指标曲线与中轴线的交叉；(3)同一指标中多条曲线之间的交叉；(4)不同参数的指标曲线之间的交叉。第6章指标分析113.指标与价格趋势的背离技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致即称为背离。具体分为两种：(1)顶背离：价格走势一波高于一波，指标曲线却一波低于一波；(2)底背离：价格走势一波低于一波，指标曲线却一波高于一波。第6章指标分析124.指标的形态分析分析技术指标曲线在波动过程中产生的各种形态，如头肩形、双(三)重形等。这种形态分析准确性一般不高。第6章指标分析135.指标的盲点每一种技术指标都是从某个特定的方面对市场进行观

5、察，都有一定的适用条件和范围，不能期待同样的技术指标每天都为我们提供有效的买卖信号。第6章指标分析146.指标之间的配合每一种技术指标的特性和构造原理是不一样的，通常我们会选择若干个不同类的指标构成一个技术指标体系，并根据实际效果不断地进行调整。第6章指标分析156.2趋势类指标趋势类指标主要包括：移动平均线MA；乖离率BIAS；指数平滑异同移动平均线MACD；三重指数平滑移动平均线TRIX；止损点转向指标SAR。下面主要介绍其中最常见的两个指标：MA、MACD第6章指标分析16一、移动平均线MA1.概念连接逐日计算的最近n天平均价格的一条

6、曲线。平均价格一般是收盘价的简单算术平均值，计算公式是：MA(n)＝(C1＋C2＋…＋Cn)/n第6章指标分析172.特点（1）追踪趋势消除偶然因素的影响，坚定地追踪价格运动的趋势（2）滞后性移动平均线的信号落后于股价，但更稳定（3）助涨助跌性（支撑压力性）平均线向上涨升，具有助涨作用(支撑)平均线向下跌降，具有助跌作用(压力)第6章指标分析183.应用(1)单条移动平均线一般采用葛兰维尔(Gravile)八大法则：四种买入信号四种卖出信号第6章指标分析19价格时间①②③④第6章指标分析20四种买入信号①平均线从下降开始走平，且有向上拐头迹

7、象，股价从平均线下方向上穿越平均线时；②股价在平均线之上，且向下跌至平均线而没跌破，又再度上扬时；③平均线处于上升状态，股价急速下跌至平均线下方后又快速回到平均线之上时；④平均线下降，股价向下大幅下跌，远离平均线时。第6章指标分析21价格时间①③②④⑧⑤⑥⑦第6章指标分析22四种卖出信号⑤平均线由上升开始走平，股价向下跌破平均线时；⑥平均线向下，股价在平均线下方向上到达平均线附近，然后向下回落时；⑦平均线下降，股价向上突破平均线，但不久就掉头向下跌破平均线时；⑧平均线向上，股价在平均线之上暴涨并远离移动平均线时。第6章指标分析23暴涨(跌)

8、多少应该卖出(买入)？葛兰维尔法则中没有明确指出，由此派生出了乖离率指标BIAS。第6章指标分析24(2)两条移动平均线黄金交叉：短期的MA由下往上穿越了较长期的MA，为买入信号