融资租赁产业发展研究

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1、融资租赁产业发展研究二0一五年五月十五日世界租赁大师阿曼波去年9月在天津召开的“全球融资租赁业竞争力论坛”上提出“中国即将成为世界最大租赁市场”。目前，全球租赁业年均增长率10%以上，成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，欧美国家固定资产投资有第以上通过融资租赁完成，但我国这一比例还不足5%。工业4.0时代渐行渐近，长珠三角“机器换人计划”和中西部完善城市基础设施仍然任重道远，鼓励企业充分利用融资租赁方式完成技术更新改造、扩大设备销售市场、缓解城市设施建设融资压力更显得迫在眉睫。一、融资租赁定义及特点（一）融资租赁的定义融资租赁是20世纪50年代产生于美国

2、的一种新型交易方式，在20世纪60〜70年代迅速在全世界发展起来，当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业J我国20世纪80年代初引进这种业务方式后，2007年后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。业务总量由2006年的约80亿元增至2014年的3.2万亿元，年复合增长率超过50%。国际会计标准委员会所制定的国际会计标准中对融资租赁的定义是：〃融资租赁是指出租人在实质上将属于资产所有权上的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁。至于所有权的名义，最终时可以转移也可以不转移。"即出租人购买承租人选定的设备，并将它出租给承租人在一定期限

3、内有偿使用，承租人在租期结束后可以选择是否购买租赁物。融资租赁是以融物代替融资，以技术设备、厂房、轨道交通等固定资产为租赁对象，围绕固定资产的所有权、使用权、收益权、处置权开展，在表外将标的物本身作为抵押物，对中小企业技术更新改造、大型设备销售、基础设施建设具有极大的促进作用。（二）融资租赁的特点相比传统股权、债权和贸易融资，融资租赁具有以下特点：1、融资租赁主要基于资产价值而非承租人信用的融资。2、融资租赁涉及三方当事人，即供货商、承租人、出租人,需签订两个或两个以上的经济合同。3、融资租赁出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业

4、资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。4、租赁设备的所有权与使用权分离。在租赁合同期间内，租赁物的所有权属于出租人，承租人在合同期内交付租金只能取得对租赁物的使用权且承担设备的保养、维修、保险和过时风险。5、租赁方式可以使租赁期限和设备的技术适用期限一致，由出租人设定设备的余值，承租人只支付为其融资的部分，再不断更换最新设备，节省了处分设备的损失，保持技术领先。6、承租人要分期支付租金以偿付本息。7、租赁期满，设备的处理一般有三种选择：续租、留购、退租。基于以上特点，融资租赁对设备制造商来说，可以扩大有效需求，促进销售。对出租人来说，设备的价值

5、可以在客户违约时缓解风险，客户范围较之传统的完全依赖信用记录的银行信贷有所拓展。对终端用户来说，租赁可以使它们达到融资购买设备的目的，而且，租赁期末返回的安排可以使用户规避设备技术贬值的风险。（三）融资租赁主要业务模式融资租赁在不同实体行业中的应用演变出不同的业务模式，最典型的主要由以下几种：1、直接融资租赁由承租人指定设备及生产厂家，委托出租人融通资金购买并提供设备，由承租人使用并支付租金，租赁期满由出租人向承租人转移设备所有权。它以出租人保留租赁物所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁期内对租赁物取得占有、使用和收益的权利。适用于固定资产、大型设备购

6、置。2、售后回租实际上类似一种抵押融资行为，是物件所有权人用于盘活资产的融资手段。物件的所有权人首先与租赁公司签定买卖合同，将物件卖给租赁公司，取得现金。然后，物件的原所有权人作为承租人，与该租赁公司签订回租合同，将该物件租回。承租人按回租合同还完全部租金，并付清物件的残值以后，重新取得物件的所有权。适用于大型设备生产商向流动资金不足的企业销售设备或新投资不动产而自有资金不足的企业。3、分成租赁一种结合投资的某些特点的创新性租赁形式。租赁公司与承租人之间在确定租金水平时，是以租赁设备的生产量与租赁设备相关收益来确定租金，而不是以固定或者浮动的利率来确定租

7、金，设备生产量大或与租赁设备相关的收益高，租金就高，反之则少。适用于行业周期性强的企业，在波峰和波谷的时候灵活调节企业利润。（四）我国融资租赁政策20多年来，融资租赁业务在中国急速发展，但始终没有独立的《融资租赁法》出台。在实务中调整融资租赁交易时使用的主要法律依据也只有1999年的《合同法》第14章有关融资租赁合同的规定及2014年高院的《关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》。现有针对融资租赁的政策优惠如下：1、财政部、国家税务总局发布的财工字[1996]41号文《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》：国有和集体所有的工业企业如果在

8、技术改造中使用融资租赁方式增添设备，允许加速折旧。折旧年限：按租赁期限和国际规定