A股市值中值和房价的相关性分析

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1、A股净利润中值和中美房价的相关性分析原始数据：中国70个大中城市新建住宅价格指数；美国标准普尔/CS房价指数；A股净利润的中值；数据处理：我通过对原始数据进行处理，得到了从2005.7至2016.3中国70个大屮城市新建住宅价格指数的月度价格吋间序列、美国标准普尔/CS房价吋间序列和A股净利润的中值的时间序列。分析过程：我对毎个时间序列进行了平稳性检验，ADF检验的结果如下：(alpha=0.05)表吋间序列ADF检验的P-Value值吋间序列P-Value序列屮国70个大中城市新建住宅价格指数的年度价格0.99序列2：美国标准普尔/CS房价0.48

2、序列3：A股净利润的中值0.98从ADF检验结果來看，它们都是不平稳的。二、我们再对序列1和序列3、序列2和序列3做协整检验，检验结果如门(alpha=0.05)表2：序列协整检验的P-Value值时间序列P-Value序列1和序列30.08序列2和序列30.73从协整检验结果来看，序列1和序列3、序列2和序列3之间没有协整关系，因此，我们序列1和序列3、序列2和序列3会出现伪冋归的现象。三、为了避免伪回归现象，我们对时间序列进行差分，对差分序列进行平稳性检验，ADF检验的结果如下:(alpha=0.05)表3：差分序列ADF检验的P-Value值时

3、间序列P-Value序列1：中国70个大中城市新建住宅价格指数的月度价格的茅分0.58序列2：美国标准普尔/CS房价的差分0.01序列3：A股净利润的中值的差分0.00•我们可以看到，序列2和序列3是平稳的，因此我们可以对序列2和序列3直接进行Granger因果检验，检验结果如下：表4：Granger因果检验的P-Value值时间序列P-Value序列2是否是序列3的原因0.84序列3是否是序列2的原因0.37因此，序列1和序列3没冇因果关系。•我们可以看到，序列1是不平稳的，因此，在对序列1和序列3直接进行Granger因果检验之前，我们还需要进行

4、协整关系检验，检验结果如下：表5：协整关系检验的P-Value值时间序列P-Value序列1和序列30.00因此，序列间存在协整关系，接着再进行Granger因果检验，检验结果如下：表6：Granger因果检验的P-Value值时间序列P-Value序列1是否是序列3的原因0.37序列3是否是序列1的原因0.01因此，序列3是序列1的原因，即A股净利润的中值的差分是导致中国70个大小城市新建住宅价格指数的月度价格的差分变化的因素。四、最后，我们得到序列3是序列1的相关系数为-4.39%,我们以序列3为自变量，序列1为因变量进行回归，得到的回归方程如下

5、：序列1=0.0002*序列3+0.0047；*♦P-Value=0.620.00我们可以看到，回归系数是不显著的，因此我们得岀结论，A股净利润的屮值的差分对屮国70个大中城市新建住宅价格指数的丿J度价格的差分变化没有显著影响。附图一：屮国70个大屮城市新建住宅价格指数的月度价格、美国标准普尔/CS房价、A股净利润的中值1.8351.61.41.21080.60.40.2+中国70个大中城桶竝宅備員国尿钮尔心軌■碾桶的中值0附图二：中国70个大中城市新建住宅价格指数的月度价格的差分、美国标准普尔/CS房价的差分、A股净利润的中值的茅分