产融结合的影响因素研究

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1、产融结合的影响因素研究产融结合的影响因素研究摘要：产业资本与金融资本结合对支持产业发展以及产业结构调整和优化起着重要作用。本文研究了近年来企业在城市商业银行的参股和融资情况、银行系统内外部因素对产融结合进程的影响。研究发现，不同地区经济发展速度、金融环境、银行贷款政策、资产收益率等因素对产融结合程度有显著性影响;企业参股银行主要是为了获得低利息贷款、分享银行业高收益。关键词：产融结合城市商业银行金融自由化产业资本在现代社会的经济发展中，产融结合的发展模式已成为普遍趋势,世界产融结合的历史始于19世纪末20

2、世纪初，欧美等发达国家的产融结合经过百年来的发展已经相对比较成熟。中国的产融结合的历史比较短。1987年，中国第一家财务公司一一东风汽车工业财务公司和中信银行的成立标志着中国产融结合进程的发轲。从1992年以来中国的经济改革和金融自由化改革的进程不断加快。金融部门不断扩张，政府对金融业的管制放松，金融业的竞争也不断加剧。这种金融自由化背景下的竞争机制也成为了产业资本与金融资本融合的催化剂。一、产融结合的现状分析（-）产融结合的现状分析本文研究发现参与银行股权结合的行业分布广泛，各个行业都参与了产融结合。进

3、一步研究数据发现，产融结合的行业总体比较集中，主耍分布在房地产业、制造业、零售贸易业、采矿业与建筑业。各个行业在不同地区的分布不同，主要体现在:房地产行业、制造业、采矿业在中西部城市商业银行的持股比例高于东部地区；零售贸易业、建筑业在东部城市商业银行持股比例高于东部；不同行业在不同地区的产融结合程度不同；不同地地区的产融结合体现出地域性。这主耍由于不同地区自然资源、经济发展水平、城市化程度、产业差异等因素造成。不同地区产融结合的地域性表现为：当地的优势产业在城市商业银的参股比例比较高。（二）影响产融结合的

4、原因1、经济发展对产融结合的影响不同的经济发展速度对产融结合进程影响体现在：经济发展水平加快使得当地投资、消费等水平提高，使城市化进程加快，提高各行业的资金需求；经济发展速度加快，促进金融业发展，提高金融业净资产收益率；经济发展速度加快，有利于完善当地金融环境，培养风险意识，促进企业规避风险，进行多元化投资。2、金融环境对产融结合的影响地区金融机构的贷款比衡量了当地金融环境以及融资环境。地区融资环境对产融结合的影响，主要体现为企业获得贷款的难易程度。地区金融机构存贷比较高的地区金融环境较好，融资相对较为便

5、利,从而会影响企业产融结合的动机、参股比等行为。3、政府行为对产融结合的影响企业所得税与财政支出衡量了不同地区财政对企业、银行业的干预程度。企业所得税占财政收入比例较好的地区企业对财政收入影响较大，政府对企业会持支持态度；而企业所得税占财政收比例较小的地区，财政收入对企业所得税的依赖程度小，政府对企业发展的支持程度较低，而政府对企业的支持程度对地区的产业结构以及产业类型有重要影响，从而会影响当地进行产融结合的企业的类型、数量、规模等。二、本文研究了全国范围内30家城市商业银行的产融结合现状以及影响产融结合

6、程度的因素。通过研究得出以下结论：产业资本在银行业与金融资木的融合程度相对较低，各城市商业银行的产融结合平均水平为34.43%,产业资本在银行资本中所占的比比例较少，对银行业的控制力较小。企业进行产融结合的主要目的是为了获得金融业的低息贷款，突破资金瓶颈。虽然部分企业进行产融结合的动机是为了分享银行业高利润，但是，就总体而言，企业参股银行业的主要动机是为了获得银行业的资金支持，以增加投资，扩大生产。不同地地区的金融环境、经济发展水平对产融结合具有显著影响。数据表明，金融环境较好，经济发展水平较高的地区产融

7、结合的程度较高。金融环境不同导致各地区企业获得贷款的便利程度以及盈利能力不同，从而将影响企业的金融行为。政府在产融结合的过程中起一定程度的阻碍作用。政府可以通过财政借款、人员管理等途径影响产融结合。政府在城市商业银行贷款对企业的贷款额度从而会影响企业产融结合的行为；除此之外，政府对银行的人员安排会影响银行的运作效率以及自主性，这同样会对企业产融结合决策产牛影响。银行资产质量会对企业产融结合产生影响。企业参股银行业的目的除了获得贷款便外还有分享银行高利润，银行资产质量影响银行的盈利能力，从而对企业的收益产生

8、影响；更为重要的是，企业出于对投资资产的安全性考虑，喜欢参股风险较低的银行。三、建议(…)适当放松金融管制，适当鼓励产业资本与金融资本融合产业资本与金融资本融合可以降低企业融资成本、减少企业财务费用支出以及实现多元化投资；同时，产业资本与金融资本融合可以提高金融业的运作效率，可以促进企业与金融业共同发展。(二)要完善现有的金融市场，特别是资木市场完善金融市场，满足企业的贷款需求使企业能够发现金融行业对自身实现现金流管理、分散风