14-1 K线理论

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1、一、证券投资技术分析概述股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。它是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。1、技术分析的理论假设市场行为包括一切；价格以趋势方式演变；历史会重演；2、技术分析的作用及局限①通过技术分析能够及时反映股票价格波动的现状。②技术分析可以帮助投资者确定买卖的时点，制定交易计划，评估风险，防止损失。技术分析无法完全反映市场实况和预测其

2、未来走势，只能在一定程度上帮助提高投资的成功率。所以有效的投资必须是基本分析和技术分析相结合的。3、技术分析的理论和方法证券投资的技术分析方法较多，现在仍然处于不断的探索和发展过程中，我们主要介绍研究K线理论、图形型态分析研判、趋势线和缺口理论、波浪理论、移动平均线理论和主要技术指标分析法六个部分。二、K线图分析法1、K线的画法K线又称为日本线，是一条柱状形的线条，由影线和实体两部分组成。影线在实体的上方部分称为上影线，在实体的下方部分称为下影线。K线又分阳线和阴线两种。如图红色为阳线，蓝色的为阴线。2、K线种类比较一般来说，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短，越有利于空方；上影线

3、越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，利于多方。3、以K线来预测行情中长期的投资者需研究分析日K线、周K线和月K线的走势，而短线投资者同样需要利用K线系统进行分析。通过研究多头和空头力量的对比、消长情况，达到预测股票价格未来走势的目的。①以一根K线推测次日走势以一根K线图推测次日股价走势需结合次日开盘半个小时的行情走势，多用于短期投机买卖，其推断结果对中长期投资的指导意义不大。②以双K线图分析推测次日走势以二根K线图来分析推测次日走势比较一根K线要可靠一些，但也只能作一些简单分析。两根K线的组合形态多种多样，需要作不同的具体分析。③以

4、多根K线图分析推测次日走势多根K线的各种组合就更多更复杂了，但分析与思考问题的方式和两根K线时相同，都是由最后一根K线结合前面K线的相对位置来分析判断买卖双方力量的大小。由于多根K线组合比较两根K线组合多了一些K线，获得的信息就更多，得到的结论相对就要准确一些，分析就更具合理性。4、典型K线组合分析阳线三条型反弹行情线型早晨之星是由三根K线组成的K线组合形态，它是一种行情见底转势的形态。这种形态如果出现在下降趋势中应引起注意，因为此时趋势已发出比较明确的反转信号，是一个非常好的买入时机。黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，她是较强烈的上升趋势中出现反转的信号。黄昏之星的K线组合形态如果

5、出现在上升趋势中应引起注意，因为此时趋势已发出比较明确的反转信号或中短期的回调信号，对于我们来说可能是非常好的卖入时机或中短线回避的时机。同时如能结合成交量的研判，对于提高判断的准确性有更好的帮助。红三兵是一种很常见的Ｋ线组合，这种Ｋ线组合出现时，后势看涨的情况居多。红三兵如果发生在下降趋势中，一般是市场的强烈反转信号；如果股价在较长时间的横盘后出现红三兵的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放大，则是股票启动的前奏，可引起密切关注。乌云盖顶的K线组合一般出现在上升趋势中，同刺穿线一样，是明显的趋势反转形态，其中阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的可能性也越大。在实际K线走势中，当出

6、现“乌云盖顶”的形态时，我们还应结合盘中的其他信息，如成交量是否放大等，这对于我们提高判断的成功率有较大的帮助。刺穿线与乌云盖顶是相互对应的一种图形，它是发生在下降市场的K线组合形态。当刺穿线出现在下降趋势中，若阳线穿入阴线的幅度越大，出现反转的概率越大。