财务管理学公式

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1、一、一般来说，市场利率可用下式表示：R=PR+INFLR+DR4-LR+MR式中：PR是纯利率；INFLR是通货膨胀补偿率；DR是违约风险收益率；LR是流动性风险收益率；MR是期限性风险收益率单利终值的计算公式为:F=p+pxnXr=PX（1+nXr）单利利息的计算公式为：I=PXnXr式中：P是现值（木金）；F是终值（木利和）；T是利息；厂是利率；n是计算利息的期数。单利现值的计算公式为：1.复利终值a+莎称为复利终值系数或一元的复利终值，用符号（F/P,r,"表示。（可查表）因此,复利终值也可表示为:F=PX（F/P,r,n）2.复利现值根据复利

2、终值的计算公式可以得到复利现值的计算公式为（互为逆运算）：P=Fxa+ri-称为复利现值系数或一元的复利现值，用符号（P/F,r,n）表示。（可查表）复利现值的计算公式也可以表示为：P=FX（P/F,r,n）年金是指一定时期内每期相等金额的系列收付款项。年金具冇两个特点：一是每次收付金额相等；二是时间间隔相同。即年金是在一定时期内每隔一段时间就必须发生一次收款（或付款）的业务，各期发生的收付款项在数额上必须相等。（识记）保险费、养老金、租金、等额分期收款、等额分期付款、零存整取或整存零取储蓄。按每次收付款发住的时点不同，年金可分为普通年金、即付年金、

3、递延年金、永续年金四种形式普通年金终值r0十厅-1式中：r记为(F/A,r,n)。普通年金终值的计算公式表示为：W=递延年金终值，计算方法与普通年金终值相同，与递延期长短无关。4.永续年金—rr若m为一年内复利计息次数，r为名义利率，ETR为实际利率，则如果名义利率为24%,每刀复利计息，则1元投资的年末为：lx（l+辔y=1.2682（70（二）期望值期望值又称预期收益，是指对于某一投资方案耒来收益的各种可能结果，以概率权数计算的加权平均数。（识记）它是衡量风险大小的基础，但它本身不能表明风险的高低，其基本计算公式是：式中：三是期望值；Pi是第i种

4、结果出现的概率；n是所有可能结果的个数；出是第i种结果出现后的收益。标准离差通常用符号。表示，其计算公式为：准离差率是标准离差与期望值之比。（识记）通常用符号V表示，具计算公式为：一）单个证券风险与收益关系可以用资本资产定价模型表示,公式为TM9式中：Ri为在证券j上投资者要求的收益率；心为无风险证券的利率；Bj为证券j的系统风险的度量；心为投资者对市场组合耍求的收益率（即证券市场的平均收益率）；R.-Rf为市场风险溢价。（领会）证券投资组合的B系数是个别证券系数的B的加权平均数，权数为各种证券在投资组合小所占的比例。计算公式汕易£宀力一、营运能力比

5、率一、营运能力比率——总资产周转率总资产周转率是指公司在一定时期内营业收入与平均资产总额的比值。总资产周转率的计算公式如下：总资产周转率=营业收入宁平均资产总额一、营运能力比率——流动资产周转率流动资产周转率是指公司一定时期的营业收入同平均流动资产总额的比值。流动资产周转率的计算公式如下：流动资产周转率=营业收入*平均流动资产一、营运能力比率——应收账款周转率应收账款周转率是指公司一定时期内的赊销收入净额同应收账款平均余额的比值。应收账款周转率反映了公司应收账款的流动速度，即公司应收账款转变为现金的能力。财务报表外部使用者难以得到赊销收入净额的数据，

6、常以营业收入代替赊销收入净额。（识记）应收账款周转率的计算公式如下：应收账款周转率=营业收入一平均应收账款应收账款周转犬数=3604■应收账款周转率一、营运能力比率存货周转率存货周转率是指一定时期内公司营业成本与存货平均余额的比值。存货周转率是衡量公司销售能力和存货管理工作水平的指标。存货是公司流动资产小所占比例较大的资产，它的质量和流动性直接反映了公司的营运能力，同吋也会影响公司的偿债能力和获利能力。（识记）存货周转率的计算公式如下：存货周转率=营业成本一平均存货存货周转天数=3604■存货周转率二、短期偿债能力比率——流动比率流动比率是指公司一定

7、时点流动资产与流动负债的比值。流动比率是衡量公司变现能力最常用的比率。流动比率越人，表明公司可以变现的资产数额越人，短期债务的偿付能力就越强。流动比率过大，说明公司有较多的资本占用在流动资产上，影响资本的周转速度，从而影响公司的营运能力和获利能力。（识记）流动比率计算公式为：流动比率=流动资产一流动负债二、短期偿债能力比率——速动比率速动比率是指公司一定时点速动资产与流动负债的比值。速动资产是指流动资产中变现能力较强的那部分资产，如货币资产、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。其计算公式为：速动比率=速动资产一流动负债一般认为，制造业金业的速动比率

8、为1比较适宜。由于各个行业的经营特点不同，判断的标准也不同。从债权人角度看，速动比率越高，偿债能力越强三、长