中小企业融资困境及对策探析-副本(3)

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1、中小企业融资困境及对策探析摘要：国内中小企业普遍面临融资难问题，一方面，中小企业多融资困难；另一方面，商业银行资金充足却无法放贷。这既有金融体制问题，又有中小企业自身建设问题。本文在对中小企业进行概念界定基础上,多角度探讨中小企业融资难的成因，并提出了切实解决中小企业融资难的途径。关键词：中小企业；融资困境；贷款目前，我国中小企业户数占企业总数的99%，创造了中国超过一半的GDP和税收，大力扶持和发展各类中小企业的发展，已成为当前一项刻不容缓的战略任务。中小企业虽然发展前景良好，但发展过程中仍然存在着许多“瓶颈”，其中最主要的一个

2、就是中小企业普遍存在的融资难问题。因此，探讨中小企业融资问题具有重要的现实意义。一、我国中小企业概念界定2011年6月18日，我国新的中小企业划型标准公布。新的划分标准将中小企业划分为中型、小型和微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，并结合行业特点制定。（以工业企业为例）指标大型中型小型微型工业从业人员（人）≥10001000＞X≥300300＞X≥20＜20营业收入（万元）≥4000040000＞X≥20002000＞X≥300＜300 资料来源:关于印发中小企业划型标准规定的通知》(工信部联企业〔2

3、011〕300号)二、中小企业融资困境成因（一）中小企业条件不符合商业银行贷款要求一方面,中小企业缺乏健全的治理结构和有效的管理机制，很多中小企业是家族式经营或者个人经营，公司创始人在公司成立时起到关键作用，但公司治理结构先天不足。在经营过程中，缺乏执行、监督、决策机制，公司创始人（负责人）不能对企业的发展战略作出长期规划。另外，企业经营规模较小、经营管理水平低下、缺少相应的管理机制。另一方面，由于中小企业受制于自身人力、物力和财力的限制，会计机构、会计制度不健全，缺少完善的原始凭证和财务记录。很多中小企业对财务重视和认识程度不够

4、，认为财务的职能主要是资金的收付，而忽视其管理功能，以致于财务报表缺乏或不规范，有部分中小企业尽管经济效益和社会效益优良，前景看好，因不能向银行提供完整、真实、可靠的财务报表，而被银行拒之门外。还有少数企业极力美化修饰送交银行的财务报表，而送交税务机构却采用相反的方式，造成财务信息的不透明，这些都有可能被银行拒绝放贷。（二）中小企业抗风险能力较弱中小企业中在职人员学历层次较低，一般由投资者或者家族成员兼任高级管理人员，很小通过招聘形式任用职业经理人。很多企业创始人（负责人）权力过大，“一言堂”现象普遍，导致企业经营具有较大的主观性

5、和随意性，缺少长期发展意识，不能对企业的发展战略作出长远规划。企业的决策风险很大，往往在经营状况良好的情况下，抽出主业资金投入其他行业，例如成立担保公司或小额贷款公司。由于投资决策失误造成企业资金断裂，这使得银行对该类企业的放贷持保留意见。小企业受其资产规模的限制，抗风险能力弱，特别是一些轻资产的商贸公司，由于固定资产少、毛利率低、经营效益不稳定。一旦出现市场出现风险，经济进入下行阶段，中小企业更容易受到波及。当前，沿海一些中小企业老板频出“跑路”现象，更能说明这一问题。（三）中小企业抵押物不足和担保困难中小企业在商业银行贷款时，

6、需要向其提供相应的抵押物。但实际上很多中小企业并不能提供银行认可的抵押物，导致银行拒贷。此外一般中小企业的可抵押资产专用性强、流动性、变现性差，一旦发生还贷纠纷，银行投入精力在诉讼中，即使赢得诉讼，银行对土地、工业厂房及其他资产的变现难度很大。同时，大企业和专业的担保公司出于风险考虑，也很难为中小企业提供担保。即使有担保公司愿为中小企业做担保，也要求提供如房产类的反担保措施。与银行对土地、房产进行打折贷款而言，担保公司只是对此类抵押物进行全额担保或适量放大。（四）商业银行对中小企业贷款成本相对高于大企业小企业从资产抵押申请担保，在

7、办理资产抵押登记手续时，要经过土地、房产、工商等部门的审查，手续烦琐，而且时间长、风险大。相对于小企业贷款来说，一家大企业的贷款额往往是小企业贷款额的数十倍。但是在处理小企业贷款时，会产生比大企业贷款更多的管理成本、人力资源以及计算机资源成本等。同时，由于大型企业资金需求量及资金流动规模较大，这就为银行带来很多综合收益。银行为大型企业企业放贷的同时，大型企业会把日常结算、银行承兑、理财、代发工资等放入贷款行，此类综合收益形成银行多元化经营。也符合现代商业银行追求利润最大化的目标。这就会出现放贷多个中小企业不如放贷一个大型企业的局面

8、。对大型放贷收益高、成本低，造成商业银行更倾向于大型企业，对中小企业贷款动力不足。（五）中小企业直接融资渠道不畅和准入门槛高纵使中小企业从银行获得资金来源的间接融资渠道并不通畅，但间接融资方式依然成为中小企业的主要考虑对象并不是没有理由的。企业可以