投资活动分析：公司间投资

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1、投资活动分析：公司间投资财务报表分析公司间投资本章对财务报表中反映的公司间投资的商务活动进行分析和阐述，并对财务报表中对投资证劵的披露进行分析。我们将说明当前的披露与财务分析的相关性，以及应该如何能有效地对这些披露进行分析性调整。投资证劵公司将闲散资金或投资资金投资于证劵资产当中的部分对公司来说称作为投资证劵。投资证劵可以采用债务形式，也可以采用权益模式。投资证劵债务证劵：代表与另一实体之间债务关系的证劵，如公司债券，政府债券、票据及市政债券。权益证券：代表在另一实体中的所有权利益的证劵，如普通股和不可赎回优先股。公司根据证劵流通性，将投资证劵归为流动资产/非流动资产。投资证劵

2、分类投资证劵债务证劵权益证劵持有至到期交易可销售无影响（20%以下）重大影响（20%-50%)控制权益（50%以上）投资证劵会计债务证劵债务证劵代表与其他实体的债务关系，如政府公债、市政债券、公司债券和票据等。可分为交易证劵、持有至到期债券、可销售债券。投资证劵会计持有至到期证劵：是管理层打算持有至到期，同时也有能力持有至到期的证劵。公司在资产负债表上按成本报告短期持有至到期证劵，按应摊成本报告长期持有至到期证劵。这类证劵的未实现利得和损失在收益中不予确认。（持有至到期的证劵持有目的不是为了获得交易收益）投资证劵会计交易证劵：是公司购入打算通过积极的管理在不久的将来销售出去，以

3、赚取利润的那部分债务证劵。交易证劵属于流动资产。公司需按照每个资产负债表日得总计公允价值对其进行报告。其未实现利得和损失计入净收益。投资证劵会计可销售证劵：是持有至到期证劵和交易证劵之外的其他债务证劵。根据其到期时间或管理层对其销售的打算具体确定应属流动资产还是非流动资产。此类证劵在资产负债表上以公允价值列报。投资证劵会计各类证劵转换的会计处理转换从到对资产负债表上资产价值的影响对损益表的影响持有至到期可销售按公允价值报告资产，代替原应摊成本转换日未实现利得和损失计入综合收益交易可销售无影响转换日未实现利得和损失计入净收益可销售交易无影响转换日未实现利得和损失计入净收益可销售持

4、有至到期转换时无影响，但以后要按成本取代公允价值列报资产转换日未实现利得和损失计入综合收益权益证劵权益证劵代表在另一实体中的所有权利益，包括普通股、优先股、以及获得或处置所有权利益的各种权利，如担保、股权、买入和卖出期权。公司购入权益证劵的两种动机：对另一实体的董事会和管理层施加影响获得红利或股票价差收益权益证劵股票的发行普通股有面值并按面值发行：借：现金贷：普通股溢价发行的股票：借：现金贷：普通股普通股股票溢价权益证劵股票发行无面值普通股：借：现金贷：普通股以非现金模式发行的普通股：借：非现金资产贷：普通股（普通股溢价）权益证劵分类会计处理权益证劵的分类和会计处理无影响属性可

5、销售交易重大影响控制权益所有权低于20%低于20%20%-50%50%以上目的长期或中期投资短期投资或交易对业务有较大影响全面控制业务计价基础公允价值公允价值权益法合并资产负债表上资产的计价公允价值公允价值按照在被投资方留存收益中所占比例调整购并成本，并适当摊销合并资产负债表损益表：未实现收益计入综合收益计入净收益不确认不确认损益表：其他收益影响在净收益中确认股利和已实现损益在净收益中确认鼓励和已实现损益在净收益中确认占被投资放净收益的份额减去适当的摊销合并损益表投资证劵分析投资证劵分析至少有两个主要目的：将经营业绩与投资业绩项分离辨析因与投资证劵相关的会计规则和盈余管理而引起

6、的会计失真投资证劵分析区别经营资产和业绩与投资资产和业绩公司的投资业绩会扭曲其真实的经营业绩。RNOA：净经营资产回报率ROE：资本回报率权益法会计权益法会计：是在投资方可以施加重大影响，但却不能控制被投资方的情况下要求对公司间投资采用的会计处理方法。权益法下要求在资产负债表上按调整后的成本列报，而不必采用公允价值。权益法下要求编制合并财务报表，编制合并报表要求以被投资公司的资产负债表代替权益法下的投资账户。权益法会计A公司以50万元购得B公司25%的股权，此次投资按账面价值获得的。对于A公司而言：借：长期投资——对B公司权益投资500,000贷：现金/其他资产500,000该

7、长期投资代表A公司对另一公司25%的股东权益。权益法会计合并日后，B公司报告本年度10万元净利润，并决定发放2万元现金股利对于A公司来说，会计分录如下：借：长期投资-对B公司权益投资,25,000贷：在被投资方收益中的权益25,000借：现金：5,000贷：长期投资-对B公司权益投资5,000权益法机制权益法会计的要点：投资账户列报的金额等于在被投资方股东权益（而不是总资产）中所占的份额。分析投资方收益时，将投资收益与核心业务收益区分开来权益法下投资需按调整后的成本而非市场价格进行记录当投资