中小企业上市需关注的财务问题

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1、中小企业上市需关注的财务问题2008年3月1日审计.税务.企业管理咨询.财务咨询.王斌经理德勤企业顾问（深圳）有限公司前言一、改制前后的财务规范二、公司上市面临的主要财务问题三、被否公司情况分析目录前言截至2007年底，A股上市公司已达1500余家，2007年度的融资额近4500亿元。2007年以来，共有100余家企业在深圳中小板进行IPO，共计融资430亿元。中国证券市场的发展为中国民营企业的发展提供了前所未有的机遇筹集资金并建立了上市融资平台建立及完善了法人治理结构，为企业发展提供了保障极大的提升了企业知名度、信誉和品牌形象有利于吸引人才、稳定

2、管理团队1234解决历史遗留问题，实现企业规范化运作5IPO的一般流程申报材料证监会审核公开发行正式上市从提交IPO申报材料至挂牌上市交易约需三个月重组改制的时间根据各企业的具体情况而定私募融资重组规范重组改制辅导前言一、改制前后的财务规范企业的疑惑：不明白问题所在符合上市要求吗？离上市有多近？不知道解决办法核心问题是什么？实施过程中面临的问题如何处理如何执行－检查－执行什么是系统、完整的解决问题的思路？解决问题的基本思路摸底调查撰写分析报告制定上市方案规范运作财务状况及实际盈利能力盈利预测分析摸底调查发现的问题及解决方案股本设计募集资金预测及投项

3、解决问题的具体办法时间表中介机构的选择解决法律问题设立股份公司完善内部控制，规范财务事项完善采购、生产、销售、研发、人力资源等环节提升公司竞争力规范公司治理内部梳理或聘请专业服务机构规范化运作上市前的筹备工作IPO行业现状公司架构内部运作真实的盈利状况税务问题人力资源按新准则重编会计报表对照上市要求申报上市材料编制并向证监会上报申请材料沟通反馈意见、补充材料过会股票发行上市二、企业上市面临的主要财务问题-项目是否投资于主营业务，是否与公司的发展目标相结合-项目实施的可行性与风险，如原产能扩张、向上下游扩展、收购同行业企业、投资新产业、有关技术产业化

4、面临的风险-项目在环保、土地、认证或审批、配套资金等方面的落实及其合规性-募集资金的必要性募集资金投项-创新企业商业模式（如盈利模式、营销模式、管理模式）：其模式是否适应市场环境、是否与其本身的发展阶段相适应，以及是否具有扩张的能力。-竞争优势目前有什么竞争优势通过什么途径建立竞争优势竞争优势能维持多久商业模式与竞争优势二、企业上市面临的主要财务问题(续)财务、资产、人事独立关联交易易操纵、监管难存在的合理性、目的及动机有问题、定价不公允、关联方界定不完整、程序不规范、实质关联方非关联化财务独立与关联交易主营业务变化公司架构的变化实际控制人变更关键

5、管理人员变更报表可比及业绩连续计算－创新商业模式收入的确认－收入来源于关联方或无法说清楚与公司关系的一方－收入形成大量的债权，信用风险高收入确认－性质、内容、合规合法性－盈利能力判断－指标的计算及披露－未来指标的制定－会计师鉴证非经常性损益二、企业上市面临的主要财务问题(续)离/退休人员未来保障计划及支出拟辞退人员预计成本员工福利计划农民工社会保险及劳动保险的缴纳社会保障/职工薪酬出资不实、资金不到位实物资产或无形资产作价偏高用于出资的实物资产或无形资产不是公司必须的无合法产权或产权未过户评估调帐错误导致出资不实验资报告有保留意见历次出资及验证原因

6、必要性作价审批及程序国有资产及权益处理土地征用手续不完善、不合法，以租代征有房无地、房屋无报建或验收手续未办理产权证，或产权证未过户产权问题二、企业上市面临的主要财务问题(续)原因及必要性交易价格的公允评估调账及收购的会计处理收购与重组对业绩的影响被收购企业遗留问题收购与重组符合税法规定符合地方法规规定越权审批会计师鉴证主管税务机关认定税收优惠及减免存在大额对外担保抵押质押存在重大诉讼、仲裁存在股权纠纷或潜在纠纷重大表外项目或有事项非货币性交易捐赠债务重组企业合并非常规重大交易二、企业上市面临的主要财务问题(续)重要会计项目异常波动无法解释应收

7、账款、存货投资固定资资产、无形资产贷款、应付项目各损益类项目，毛利率变动等财务数据异常波动会计政策及估计是否稳健、连贯变更的理由是否充分、程序是否合法、披露是否及时充分减值准备计提的充分、适当是否人为调节利润会计政策估计、资产减值流动资产比例不合理单项资产绝对额或比重偏大生产性资产偏小无主要生产型资产或租赁银行贷款大或现金长期闲置非权益性交易性投资大资产负债结构资产负债率流动比率、速动比率每股经营活动现金流行业特点及状况负债及融资结构未来大额资本支出的资金保障偿债能力持续经营三、被否公司情况分析1、信息披露质量较差。没有按照首次公开发行股票并上

8、市申请文件以及招股说明书准则的要求披露有关信息。尤其注意的是不要隐瞒信息，否则代价更大。2、公司所处行业竞争激烈，盈利能力