七喜控股项目定增分析以及后期路演后材料的补充说明(1)

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1、七喜控股项目定增分析基本情况：分众传媒借壳七喜控股，借壳定增后，七喜控股总股木扩增至4115891500股，扩增股数3813556382股，冃前流通盘为204893600股。而木轮定增股数为439367300股，价格公告暂定11.38元/股。定增价格分析：分众传媒此轮借壳后，将七喜控股的总股木扩增4115891500股，而分总传媒借壳笫一轮定增的额度为3813556382股，公告显示买入价格为10.46元/股。而冃前七喜控股第二轮公告定增价格为11.38元/股。价格相差0.92元/股。这和分众传媒第一•轮增资扩股定增价上浮9%,这个价格11.387U/股作为第二轮的定增价，此价存在着巨

2、大优势。而目前來看，七喜控股股价截止2016年2月23F1每股报价为33.08元/股。每股价格与定增11.38元/股相差21.70元/股等于是打了3.5折。炒作概念&市盈率分析：分众传媒2014年的净利润为24亿，每股收益为0.59元，折合11.38元的定增价，每股的市盈率为PE19.28o而我认为，中概股回归在未來的炒作周期预计为年，市盈率预测在pe60-pe300Z间。以创业板暴风科技(300431)为例，股票价格最高为300元，盈率为peSOOO,目而暴风科技的市盈率为pe827o而暴风科技(300431)净利润2024年为4185万，每股收益则是0.47元。我们假设分众传媒的p

3、e3OO最高预期，等于是在目前暴风科技(300431)的pe827的前提上打了个对折以上。且，此轮分众传媒的借壳，正好是赶上了，此次屮概股回归的热潮中。而对于此轮的时间段上来讲，本人认为，分众传媒的借壳上市，正好是轮在了中概股回归的第一步浪潮上，后期不缺乏炒作概念。股票上市板块性质分析：分众传媒在股票性质上不同于暴风科技。更具中国证券法规定，除创业板股票外，主板中小板如经营状况出现重大问题以及重大亏损的情况卜需耍3年才可以退市。第2年净亏主板和中小板的股票则会轮为st第3年净亏主板和中小板的股票则会轮为匕匚第4年还是亏损才会退市，这个预计则是本人对分众传媒最坏的预期下的退市时间预期。企

4、业优势分析：分众传媒的规模，属于该行业中，数一数二的企业了。无论，从其规模或者是从同行业的布局屮。都形成了，非常成熟的规模性。以分众传媒现有的规模來讲，同行业公司无法做到快速的复制和超越。其tmt行业的规模基木已形成了，足够强人的行业壁垒以及规模壁垒。二级市场趋势以及会给项目带来风险分析:目前，对于二级市场行情來说，本人预计在2016年10月1口前基本都会出现一个震荡下行的状态。因为，在2015年的5月，国家就以发布过公告，告知2016年的一月起，社保金和养老金将逐步入市。我预计这笔资金的入市，会在政策市的影响卜，拖累股市的卜行。而,我预计二级市场的行情在10月1日之前是好不起来的主要

5、原因之一。但，屮国的发展却逐步的在迈入国际化，在人民币加入SDR,10刀1日生效后，行情将得到提振的原因，是因为IMF在2015年12月1口正式通过人民币纳入SDR的申请，而生效口期是2016年的10月1口。这预示曹人民币国际化了以后，中国各个领域，都多了国际资本可参与的通道之一。其中也包含了中国股市。Iflj,对于经济形势来讲，现在有很多国家的央行都实行了负利率。而，负利率的趋势会随着时间的推移，不断的往更多国家蔓延。而我预计中国，将会成为，吸引国际资本资金來投资的国家z—。这是我对未來的二级市场的预测，那么如果将分众传媒以11.38元/股，市盈率PE19.28合计。那么就算二级市场

6、任然低迷，对于分众传媒来讲我相信也是有绝对的优势的，原因有三：一，分众传媒此次借壳等同于是新股，对于新股来讲流通盘有限，加上中概股回归的炒作概念，受追捧力度强。不会存在，上市公司全流通后盘面过大交易虽太过松散，价格炒不起来的状况。二，分众传媒此次定增为一年期的定增，在退出时间上而言，风险可控。三，分众传媒作为一个成熟的TMT行业的公司，运用企业自身的大数据传播营销，在未来在潜在的投资并购领域，也会存在很人的利润爆发点。任何的行业都少不了宣传和广告。以分众传媒我认为未來并不是一家只是从事TMT广告传播类金业。参与分众传媒定增后的补充材料分众传媒，此轮定增主要是Z前红筹回归的税和FMCH承

7、诺变现，总体是7亿美元折合42亿人民币，未来的发展模式在于将tmt概念植入互联网领域做到广告传媒流量通过互联网变现。和我预期的接近，主要通过战略引入互联网金融这块,不一样的是我预计全而收购或控股轻资产的互联网金融行业，但H前企业做的只是投资和战略投资这两块，目前分众投了拿铁财经和一家P2P公司。其次，农商广告传播，分众传媒目前有一项业务是影院广告传媒这块，冃前他们在架构农村影院做成一个类似于类似于IAMX概念做成三维立体的农村电影，电影播放前广