国有企业不良资产处置方式及法律风险探析

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1、国有金融企业不良资产处置方式及法律风险探析邹梦涵合伙人目录引言：国有企业改革背景介绍及导向性分析一、国有金融企业不良资产的形成原因二、国有金融企业不良资产的分类三、国有金融企业不良资产的处置方式四、国有金融企业不良资产处置的法律风险及应对策略国有企业改革的历史沿革概述•探索并明确市场化改革方向•撤销主管部门，设立国有企业集团，通过国有资产管理机构统一管理；1978——1998•出现“上海模式”、“深圳模式”、“武汉模式”等一系列地方探索的成功案例。•解决国有企业改革中累积的矛盾•针对企业竞争力不足、监管缺位等问题进行改革；1998——2002•企业技术改革创新，实施债转股（成立

2、四家资产管理公司等）与完善内部管理等。•建立市场化发展的体制机制•实行经营业绩考核与年薪制；2003——至今•体制、机制的重大创新，如混合所有制改革。代表性地区国企与国资改革政策简介•上海“国资改革20条”•对国企施行分类管理（竞争类、功能类、公共服务类）；2013.12.17•提高国有资本收益率。•广东“国资国企改革发展工作会议”•国资集中于关键领域与优势产业（基础性、公共性、平台性、资源性和引领性）；2014.02.19•到2017年，混合所有制企业户数比例超过60%。•天津“国资改革22条”•到2017年底，重点集团至少拥有1家上市公司；2014.03.24•到2017年

3、底，经营性国有资产证券化率达到40%。江苏省及无锡市国企与国资改革政策简介•江苏“深化国有企业和国有资产管理体制改革的意见”•到2020年，完成国有经济布局和结构；•国资在重要领域（如基础设施、能源资源和金融投资等）集聚度80%以上2014.5.26•加大整合力度、构建国资投资平台、提高国资证券化水平和允许混合所有制企业员工持股等。•江苏“省属企业深化改革实施细则”•围绕组建国资投资公司、改革国资监管方式；2014.10.20•推进竞争类企业混合所有制改革、提高功能类企业投融资能力和运营效率等。•无锡“市国企发展和国资监管工作座谈会”•推进混合所有制经济发展，加快上市与资产证券

4、化工作；•按照“创新驱动、转型发展”的要求，加快推动国资国企在改革；2015.02.04•优化国有经济结构，将80%以上国资集中在地方金融、公共服务、基础设施和高新技术四大领域。国企分类及潜在改革方向行业功能定位所涉行业潜在改革方向涉及国家安全的国有企业政策性质的国有资产管国资独资或绝对控股，不退出；提高理、运营机构等国资投资管理水平，提升国有资本收益涉及国民经济命脉的重要行航天、航运、铁路运输、国资相对控股，销售等竞争性环节部业和关键领域的国有企业电力、能源开采、金融、分退出；完善股权激励机制，引入非电信、农业、军工、医国有资本疗保障、文化传媒等涉及支柱产业和高新技术产装备制

5、造、汽车、信息国资相对控股，大部分可以放开管制；业的国有企业技术等引入战略投资者，加强市场化管理机制的建设涉及竞争性领域，国有资本商贸、医药、建材、地国有参股，基本全部退出；放弃国资不需要控制并可以由社会资产、旅游、纺织等的政策性任务，完全按照市场机制运本控股的国有企业作资料来源：公开信息，锦天成律师事务所整理国企与国资改革的政策趋向向管理资本转变开放竞争性行业国有股权逐渐降低，逐步推逐步破除行政垄断，实进混合所有制经济行部分企业控股经营所有权与经营权分离，企业对竞争性行业逐步实行经营发展推向市场化国有参股或全部退出借鉴新加坡淡马锡模式，批加大公益性企业、公共量组建国有资本管理

6、公司服务等领域投资力度一、国有金融企业不良资产的形成原因（一）粗放型的增长方式（二）风险防范意识弱，忽视经营风险控制（三）公司治理结构不健全导致经营决策失误7【案例】中航油事件2004年12月1日，在亏损5.5亿美元后，中航油宣布向法庭申请破产保护令截止至2004年10月25日，亏损3.81亿美元。截止至2004年10月，亏损1.8亿美元截止至2004年第二季度，亏损3000万美元截止至2003年第四季度，亏损120万美元二、国有金融企业不良资产的类别一级分类二级分类国现金短缺有货币资金中的不良资产银行存款中难以收回的长期未到账款金外埠存款中的呆坏账应收账款中的呆坏账融应收票据

7、中的呆坏账企应收款项中的不良资产预付账款中的呆坏账业其他应收账款中的呆坏账股权投资中的不良资产不投资中的不良资产债权投资中的不良资产良无形资产中的不良资产资待摊费用中的不良资产其他各类不良资产产长期待摊费用中的不良资产待处理财产损失中的不良资产三、国有金融企业不良资产的处置方式（一）一般方式（核销方式）（二）债务重组、债转股方式（三）破产清算、重整方式（四）不良资产的剥离与兼并（五）利用外资和民间资本解决不良资产（六）资产证券化【案例】宁波海弘“债转股”的失败案例分析宁波海弘水泥散装有限公司