徐蓉工程经济讲义

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1、全国一级建造师执业资格考试辅导资料建设工程经济同济大学徐蓉二OO九年7月1Z101000工程经济1Z101010资金的时间价值1Z101011掌握利息的计算·资金时间价值的概念及影响因素P2·利息与利率的概念利息I=还本付息总额F-本金P利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比利率高低有以下因素决定：1、社会平均利润率2、金融市场上借贷资本的供求情况3、风险越大，利率越高4、通货膨胀5、借出资本的期限长短★利息的计算1、单利P42、复利复利本利和本金越大，利率越高、即席周期越多时，两者差距就越大。1Z101012掌握现金流量图的绘制一、现金流量的概念（CO）表示现金流量（

2、CI）表示现金流出（CI-CO）表示净现金流量★二、现金流量图的绘制P6★需注意的几点：1.0、1、2……n表示时间点，0表示第一年的期初，其它时间点表示该年末（或下一年初），如2表示第二年末或第三年初。2.箭头的方向表示现金流入或流出，向上为流入，向下为流出。1.箭头的长短表示现金流量的多少。例：某企业投资一项目，第1年初投入100万元，第2年末投入50万元，第3年初投入20万元，第3年末收入40万元，第4~10年每年收入50万元，第11年初收入10万元。请画出现金流量图。1Z101013掌握等值的计算★注意点：1.现值P是0点，即第1期初2.P比A早一期，A与F重合于n

3、点3.等额A从1—n点，表示每期的期末★掌握做这类问题的步骤：1.画现金流量图2.选公式：符合条件的直接用不符合条件的先转换1.代入计算序号支付形式现金流量图说明公式系数符号名称例题关系1一次支付整存已知整取多少一次支付的终值系数P813-1互为倒数2一次支付整取已知整存多少一次支付的现值系数P813-23等额支付零存已知整取多少等额支付的终值系数P1013-3互为倒数4等额支付整取已知零存多少等额支付的偿债资金系数P1113-65等额支付整存已知零取多少等额支付的回收系数P1113-5互为倒数6等额支付零取已知整存多少等额支付的现值系数P1113-4★例：1.某人储备养老

4、金，每年末存入1000元，已知i=10%，10年后他的养老金用等额支付的终值系数计算，金额为。解：根据题意现金流量图为：依题意，直接套用等额支付的终值系数进行计算，F=A×(F/A,i,n)=1000×(F/1000,10%,10)直接查表即可。2.某企业于第一年初连续两年向银行贷款30万元，i=10%，约定第3—5年末等额偿还，问每年偿还多少？解：根据题意现金流量图为：如图可知，该题不能直接套用表格中的公式，先要进行转换。解法一：将第1年初和第2年初的30万元转化到第2年末，作为现值P，同时将时间点依次改为0、1、2、3。P=30×(1+10%)2+30×(1+10%)=

5、69.3(万元)A=P×(A/P,10%,3)解法二：将第1年初和第2年初的30万元转化到第5年末，作为终值F，同时将时间点改为解法一中红色字体的0、1、2、3。F=30×(1+10%)5+30×(1+10%)4=92.24(万元)A=F×(A/F,10%,3)3.若10年内，每年年初存入2000元，i=6%，10年后本息和多少？解：根据题意现金流量图为：由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换。先根据等额支付的终值系数公式，求出红色字体的F，此时在最左端虚设一个0点，原来的0—9依次改为1—10，做此改动并不会改变计算结果。然后再根据复利的概念求得F。F=2000×(

6、F/A,i,n)×(1+i)或F=2000×(F/A,i,n)×(F/P,i,n)其中2000×(F/A,i,n)表示红色字体的F·复利计算公式使用注意点1、计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期，也叫零期，第一期末即等于第二期初，余类推。2、P是在第一计息期开始时发生3、F发生在考察期期末，即n期末4、各期的等额支付A，发生在各期期末。5、当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期6、当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期起初，因为公式的建立与他是不相符的★如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值

7、必然相等。影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。1Z101014熟悉名义利率和有效利率的计算1、理解名义利率的概念2、名义利率的计算方法:3、理解有效利率的概念4、有效利率的计算方法计息周期有效利率★年有效利率此公式要记忆★例：某人在银行存款100万元，年利率12%，半年计息1次。半年计息1次一个季度计息1次一个月计息1次名义利率12%12%12%有效利率计息期的有效利率6%3%1%年有效利率(1+6%)2-1(1+3%)4-1(1+1%)12-1★有效利率大于名义利率，随着计息周期