优化农商银行股权管理夯实农商银行发展之基

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1、优化农商银行股权管理夯实农商银行发展之基为加强商业银行股权管理，规范商业银行股东行为，维护股东的合法利益，促进商业银行持续健康发展，原中国银监会2018年第一次主席会议审议通过《商业银行股权管理暂行办法》（原银监会令2018年第1号），这是整治金融市场乱象、优化银行股权管理的重要规制。但农商银行作为支农主力军，支农支小的初心和定位决定了农商银行必须专注于县域，由此导致农商银行股本少、股东多、股权散、托管难、流动差，与国有商业银行、股份制银行等相比，股权管理有其特殊性和差异化，必须结合农商银行的实际情况，“一行一策”，探索股权管理的优化路径，夯实发展的根基。　　一、农商银行股权管理的困

2、境　　股权分散，战略投资者缺失。农商银行由农信社或农合行改制而成，在改制之前，入股对象主要以农户为主，股东人数众多，入股金额较低，有的农户仅入股几十元、数百元不等。改制后，虽然经历了小散股东清理，但总体来看，股东总人数仍然较多，例如，某改制农商银行股本金额10269万元，股东户数12683户，在改制时，所有股东均为发起人，与《公司法》“设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下发起人”相冲突，股东人数过多，股权过于分散，导致农商银行股权管理的难度和成本上升。同时，农商银行作为地方法人机构，以服务县域、支持三农发展为宗旨，但由于县域的经济体量较小，投资环境与发达地方相比存在较大差距，导

3、致农商银行在增资扩股时，很难得到战略投资者的认同，战略投资者主要投资入股股份制银行和发达地方的城商行，极少关注县域农商银行，导致农商银行战略投资者缺失，在完善公司治理、持续资本补充等方面“后继乏力”。　　优质法人股东引进困难，股权规范化管理亟待改善。根据县域农商银行改制要求，法人股占比应达到35%以上，持股达到5%以上的法人股达到3至5户。但在近年的县域经济发展中，由于受工业经济不景气等因素的影响，民营企业亏损面很大，部分工业企业处于停产或半停产状态。农商银行要持续引进优质法人股东较为困难，甚至出现主要股东财务状况恶化，经营不善或投资失败，陷入债务危机和诉讼纠纷，给农商银行造成负面影

4、响。同时，有的法人股东则以直接控股、间接控股、实际控制人等形式掌控多家县域民营企业，这些民营企业联合持有农商银行的股份数达到总股本的10%以上，出现股东、关联方、一致行动人、最终受益人等通过隐瞒、欺骗等不正当手段超比例持有股权，能够对农商银行的经营发展施加实质性影响，但农商银行和监管部门在管理中，很难排查出这些隐性关联关系，导致股权规范化管理难度较大。　　资本补充渠道单一，转型战略不清晰。部分农商银行在发展过程中，对资本管理简单、粗暴，没有制订清晰可行的长远战略规划，资本补充渠道单一，较少采用利润转增资本公积和盈溢公积增加资本，也未募集次级定期债务、发行二级资本债券、混合资本债，资本

5、补充主要是采取“外延式”的股金增扩方式，并用股金溢价购买消化不良，没有认真研究“内涵式”的资本补充渠道。事实上，增扩股金对农商银行来说，成本较高，分红压力较大，虽然能够在短期内改善监管指标，但容易诱发农商银行资本盲目扩张的恶性循环，降低农商银行在自我发展中增加积累、化解不良的动力。　　股权流动性较差，无专业托管机构，信息透明度低。目前，除上市农商银行外，其余农商银行的股权流转，无统一的专业交易流转平台，主要由当事人双方“一对一”谈判进行协议转让，信息不对称，不确定因素大，交易成本高，难以实现交易价值最大化。县域农商银行在股权管理中，在当地很难找到符合资质的股权托管机构，股权交易透明度

6、低，市场信息不对称，缺乏股权交易的相应制度和操作流程，定价机制不完善，股东权益得不到有效保障。　　二、优化股权管理，夯实发展根基　　建立股权流转平台，统一托管机构，实现农商银行股权规范有序流转。　　目前，由于农商银行无法在县域寻找到“准入合法、经验丰富、履职到位、风控健全”的优质股权托管机构进行集中托管，建议可以由省联社统一委托符合要求的托管机构托管辖内所有农商银行的股份，统一由省级托管机构进行托管，既节省费用，又避免出现管理不规范、标准不一等问题。在股权统一托管的基础上，省联社可以建立省级股权流转平台，建立和完善股权信息管理系统和股权管理制度，做好股权信息登记、关联交易管理和信息披

7、露等工作。通过省级股权流转平台，可以将各农商银行每股净资产、股本金、股权转让指导价、股权转让信息公布在平台上，搭建股权转让的中介桥梁作用，促进股权转让，使股权在流转中实现增值，有利于各农商银行进一步做好增资扩股工作，增强资本补充能力和资本实力。　　积极引进战略投资者，优化股权结构，规范股权管理。各农商银行要结合自身发展战略，按照“总体分期、适度集中”的原则进行股权优化，通过引进资质优良的战略投资者，持续增强资本补充能力，改进公司治理，战略投资者应当书面承诺