对金融企业高管薪酬监管问题的思考

《对金融企业高管薪酬监管问题的思考》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、对金融企业高管薪酬监管问题的思考张宏，周仁俊(华中科技大学，湖北武汉430074)摘要：随着金融危机在全球不断蔓延，～加强金融高管薪酬监管已经成为国内外理论界与实务界高度关注的问题。本文在介绍国内外金融高管薪酬监管体制改革最新进展的基础上，提出了我国金融企业薪酬监管体制改革的思路，包括监管对象涵盖所有金融企业、监管范围扩大到中长期薪酬、从对薪酬结果的监管延伸到对薪酬机制蚋监管等

2、

3、j：霪坷；金磁篮管；金尉企业翥i参簪

4、霭类号F83020文蘸标识码：A文章编号叽1-2009(11、6-03

5、随着金融危机席卷全球，金融企业高管薪

6、酬过府贷款后才能兑现。高的问题已引起世界各国的普遍关注。有人认为金融2、美国联邦储备委员会出台“金融机构薪酬政企业过分追求自身利益、金融高管过分追求天价年薪策监管方案”。美国联邦储备委员会2009年9月19是导致金融危机爆发的重要原因，要求限制金融企业日宣布计划推出一份“金融机构薪酬政策监管方案”，高管过高薪酬的呼声越来越高。美国总统奥巴马针对通过评估、审查全美数千家银行或金融企业的薪酬安华尔街高管发布限薪令、英国和法国政府宣布审查银排，遏制金融业冒险行为，避免金融危机悲剧重演。行薪酬机制、中国财政部2009年出台《金融类国

7、有薪酬监管对象包括高管和其他主要岗位的人员。这一及国有控股企业负责人薪酬管理办法(征求意见稿)》监管方案的覆盖范围包括美联储现阶段监管的所有金以及六部委联合颁布《关于进一步规范中央企业负责融机构，监管对象不仅包括大银行的高管，还包括交人薪酬管理的指导意见》，标志着金融企业高管薪酬易员、信贷员等“可能威胁金融业稳定和健康的人群”。问题已经成为目前国内外理论和实务界关注的焦点。这一方案的出台将意味着美联储对金融高管管制从薪本文在介绍国内外金融企业高管薪酬管制最新进展的金设限到监管薪酬机制的转变。从监管内容来看，该基础上，对我国的

8、目前金融企业薪酬监管体制进行思方案着重于对薪酬安排进行监管。按照监管方案草案，考。美联储将要求金融机构提交关于高管和特定雇员的薪一、美国和欧洲对金融企业高管薪酬的监管措施酬分配安排，并对这类安排展开评估和审查。如果评金融危机爆发以来，美国和欧洲各国政府加大了估后认定金融机构的薪酬政策可能诱使工作人员不顾对金融业的干预程度，其中一个重要的问题就是加强高风险追求短期高回报，美联储将有权驳回这一安排。金融业高管薪酬的监管。另外，依照方案草案，美联储不仅将审查金融机构相(一)美国政府对金融企业高管薪酬的监管措施。关人员的薪酬高低，还

9、将评估企业的薪酬发放形式，1、对政府援助的金融企业高管年薪设限。2009如可能提倡所谓利益索回机制，即如果企业某个投资年2月4日，美国总统奥巴马和与财长盖特纳宣布，决策没有达到预期甚至不盈反亏，相关管理者或项目将对那些接受政府援助的美国金融企业高管年薪设定经理应退回奖金。由此可见，美国实施“金融机构薪五十万美元的最高限额。这项新规定不仅适用于已经酬政策监管方案”实施的目的并非为金融高管收入设接受政府援助的金融企业，还适用于未来可能接受政定具体上限，或者故意压缩他们的收入，而是监管金府救助的企业。同时要求，若企业以股票形式给予

10、高融企业的薪酬机制，以避免从业人员为取得高额薪金管奖励，价值超出五十万美元的也须在该企业清偿政或分红冒险操作，确保金融企业乃至整个金融系统的收稿日期：2009—09—28作者简介：张宏(1976一)，女，河南人，华中科技大学博士研究生，供职于武汉科技大学；周仁俊(1959一)，女，湖北人，教授，博士生导师，供职于华中科技大学。安全运行。金融企业绩效评价结果挂钩，以基本年薪为基数，其(二)欧洲国家对金融企业高管薪酬的监管措施。绩效年薪一般控制在基本年薪的3倍以内。这样，金l、限制接受政府救助金融机构高管的薪酬。融企业负责人的年

11、薪总额(不包括中长期激励收益)欧盟委员会鼓励各成员国效仿“奥巴马式限薪令”，不应大于其对应的基本年薪的4倍，即国有金融企业限制接受政府救助金融机构高管的薪酬。欧盟委员会负责人最高年薪为税前收入280万元人民币。提出建议后，各成员国纷纷开始行动，采取限薪措施。(二)《关于国有金融机构高管薪酬分配有关问题比如，德国禁止向接受政府救助的金融机构高管发放的通知》。奖金，还把薪酬最高标准设立为50万欧元；英国政2009年4月财政部在《关于国有金融机构高管府考虑要求各金融机构延迟或以股份而非现金方式发薪酬分配有关问题的通知》指出，国有金

12、融机构在清放奖金；瑞士、荷兰等国也计划采取类似措施。算2008年度高管人员薪酬(指税前薪酬，包括基本2、对薪酬机制的审查。法国除了对金融机构进薪酬、绩效薪酬、社会保险、各项福利等)时，按不行限薪外，还专门设置了金融业薪酬监察员。监察主高于2007年度薪酬的90％的原则确定。在此基础上，要职