证券期货交易技术分析

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1、第二讲证券期货技术分析一、证券投资技术分析概述（一）定义简单地说，技术分析是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法,根据证券市场行情和证券供求关系，分析、判断证券价格变化趋势，从而决定证券买卖时机的分析方法。（二）技术分析的基本要素与理论基础技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：第一、市场的行为包含一切信息。第二、价格沿趋势移动。第三、历史会重复。技术分析的基本要素：价、量、时、空（三）技术分析的优缺点1、技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。2、技术分析的

2、缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。（四）技术分析的适用范围技术分析主要适用于短期的证券价格预测。（五）技术分析的主要内容K线类：日本的蜡烛线，美国的条形图等形态类：M头、W底、头肩顶、头肩底等切线类：趋势线、通道线、黄金分割线、角度线等波浪类：波浪理论指标类：移动平均线、平滑异同平均线（MACD）、相对强弱指标（RSI）等其它：如，循环周期理论、相反理论、江恩（Gann）理论等第一章K线理论看不懂Ｋ线，怎么能炒股？怎么能做金融投资？先从一根Ｋ线看起，看懂了一根Ｋ线，就看懂了其他许

3、多根Ｋ线。K线及其制作K线的主要形状单根K线的应用K线组合的应用本章主要内容K线及均线系统成交量及其均线系统技术指标曲线系统什么是K线？Ｋ线（Candlesticks），又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。据说起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫酒井的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。（一）K线的制作制作：开盘价、最高价、最低价、收盘价上影线、下影线、实体阳线或红线与阴线或黑线Ｋ线的制作某股票一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。价格星期一星期二星期三星期四星期五

4、开盘价21.6321.7021.6221.9821.68最高价22.0921.8522.0821.9921.70最低价21.6021.5521.5621.6521.36收盘价21.7021.6221.9021.6721.44（二）K线的主要形状光头阳线、光头阴线光脚阳线、光脚阴线光头光脚阳线、光头光脚阴线十字型、T型、倒T型、一字型（三）K线的应用单日K线不同的K线有不同的含义相同的K线也可能有不同的意义双日K线与多日K线需要注意：多日K线较为准确表明行情正处于混乱不明的阶段，后市涨跌难以预测收盘价格略低于开盘

5、价格。表明行情疲软，发展方向不明。多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离说明多方已占据优势，预示后市看涨。表明后市继续看好收盘价=最高价开盘价=最低价表示上升势头很强开盘价=最低价收盘价=最高价表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡开盘价=最高价收盘价=最低价尾盘突然放量下攻，次日低开的可能性较大。收盘价=最低价上档抛压沉重，后势调整压力较大。开盘价=最高价表明空方力量较强，走势较弱任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价

6、有反弹可能出现在高价位区，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌可能；出现在中价位区上升途中，表明后市仍有上升空间收盘价=开盘价变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部出现的信号锤头基本图形可能见底回升这是锤头吗？吊颈可能见顶下挫旱地拔葱三只乌鸦见顶信号后市看跌第二章技术指标分析一、技术指标的产生：1、原始数据处理：4价2量2、制成图表:技术分析指标现在已有很多种，这些分析指标是通过建立某种数学模型，以定量化的方法来研判股价或大势未来走势的。§1技术指标简介§1技术指标简介二、技术指标的

7、种类：1.摆动指标：RSI（相对强弱指标）、KDJ（随机指标）、%R（威廉指标）2.平滑指标：MA（移动平均线）、DMA（均线摆动）、MACD（平滑异同移动平均指数）、EXPMA（平滑指数）、TRIX（三重指数平滑移动平均）3、乖离指标：BIAS（乖离率）、ROC（变动率）4、趋向指标：DMI（动向指标）、SAR（转向指标）5、轨道指标：BOLL（布林线）、CCI（商品通道指标）6、人气指标：PSY（心理线）、OBV（能量潮）、AR（买卖气势指标）、BR（买卖意愿指标）、CR（中间意愿指标）7、资金流向指标：P

8、VI（正量指标）、NVI(负量指标）8、大盘指标：ADL（藤落指数）、OBOS（超买超卖指标）、ADR（涨跌比率）§1技术指标简介三、技术指标的研判一看取值的大小。尤其是要观察指标值与中轴、天线、地线之间的关系。二看曲线的形状。研判Ｋ线组合形态的原理同样适用于技术图形曲线。三看曲线间的交叉。低位交叉一般为最好的买入点，高位交叉则为最好的卖出点。四看指标与价格间的背离：顶背离、底背离。一