期货交易技术分析1

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1、期货交易技术分析2009年前言交易的成功不能仅仅归因于某个简单的指标.公式.或者是系统——尽管数不清的书籍，广告与手册这样宣传。这个课件是以交易者的观点利用一些理想的图例编写成的，而不是分析技巧，指标或者方法的概要。在解释各种各样的分析技巧与方法时，先说明一些关键问题，他们往往被技术分析丛书的作者所忽略，这些被描述的方法在实际交易中如何应用？在实际中那些是行之有效的，而那些是不起作用的？某种方法的失败意味着什么？如何设计检验交易方法使未来的操作较以前尽可能多的盈利？这个课件比较实用，曾经用这里描述过的多种方法构筑了一条获利颇丰的交易途径——当然，要用真正的

2、钱。这个课件是经历过无数次的交易的成败总结，我愿意与有缘的人喜欢金融投机事业的人分享这些知识，用一个建筑方面的比喻来说明，我正在提供工具，而不是建筑设计——这项工作留给每为来听课的投机人，我相信，那些想运用技术分析成为更成功交易者的人和懂得达到这一目标需要个人努力的人将发现这里面许多东西都是有用的。作者2009年第一章图表：预测工具还是传说常识并不如此显而易见——伏尔泰有一个关于一位投机商的故事，这个投机商急于成为赢家，特别是在经过了接二连三的失败以后。他开始试用基本因素分析法来进行交易决策。他建立起复杂的模型，他可以根据大量的供求统计数字提供价格预测。不

3、幸的是，他的模型预测结果总被意外事件所干扰，如干旱或是意外的出口销售。最后，出于恼怒，他放弃了基本因素分析法而采用图表分析法，他仔细观察价格图表，寻找可以揭示交易成功秘诀的形态。他是第一个发现了如鲨鱼压形低部菱形顶部等非普通形态的人。这些形态似乎总是很可靠，但是，哎，直到他开始依据他们进行交易。当他做空头时，顶部形态被证明不过是在牛市上升过程中停顿了一下。同样不幸的是，当他做多头之后，不可思议的是，平稳上升的走势突然很快趋向于反转阶段。“问题在于，”他解释到：“图表分析太不准确。我需要的是一个如计算机般精确的交易方法。”所以他开始检验各种图表来确认那种交易

4、方法过去曾经盈利。经过仔细研究，他发现在有奇数天数月份的第一个星二买入猪肚，可可，和欧洲美元，在这个月的第三个星期四平仓，就会产生极大的利润，过去五年都是如此。同样无法解释的是，一旦他开始利用这种经过认真研究得出的模式交易就再次失败。这是坏运气的又一次打击。这为投机商试用了许多种其他方法——艾略特波浪理论，斐波那契数列，江恩正方，月相，但是都同样不成功。正在这个节骨眼上，他听说遥远的喜玛拉雅山上住着一位著名的宗教老师，他能够回答所有来找他的朝圣者的问题。这个投机商做飞机到了尼泊尔，雇了向导，开始了长达俩个月的艰苦跋涉。最后，筋疲力尽的他终于找到了那位著名的

5、宗教老师。“哎，智者，”他说，“我是个屡遭挫折的人，许多年来我一直寻找着进行成功交易的关键，但是我尝试的每种办法都失败了，什么才是成功的秘诀呢？”这位宗师只停顿了一下，然后目不转睛的盯着他，回答到：“BLash！’‘然后就什么也不在说了。“BLash?”这位投机商能不懂这个答案。在醒着的时候，他的脑子里始终是这个词，但怎么也不能揣测出他的意思。他向许多人讲述了这个故事，终于有一名听众解释了那位宗教老师的回答。”很简单，“那人说，”低价买进高价卖出（BuyLowandsellhigh)的每个字的头一个字母。“这位宗师的启示很容易令寻找深奥的交易的人感到失望。

6、Blash并不符合我们关于洞察力的概念，因为它看上去只不过是一种常识。然而，要是按照伏尔泰所提示的，“常识并不显而易见。比如说考虑下面的问题：当市场达到新高时说明了什么？常识性的Blash理论将明确地指出接下来就应该将交易活动限定在做空头一方。非常可能，大部分的投机商乐于接受这种解释。可能BLASH方法的吸引力源于大部分交易者对炫耀他们业绩的愿望。毕竟，愚蠢的人才会在长时间上升后买进，而这使天才们在某一时机纷纷沽售而造成下降的走势。无论如何，很少有别的交易反映会像低买高卖那样处于本能。结果，许多投机客在市场上达到新高时对空方产生强烈的偏爱，这种办法只有一点

7、错了，它不起作用。一种似乎合理的解释更加可靠。市场达到和保持新高的能力通常是显示存在推动价格进一步上升的强大潜在动力。这个是常识。当然，必须指出这种交易所显示的恰恰与常识性的”BLASH方法相反。所有这些中最关键的一点是，我们对于市场行为的许多常识性的本能反映是错误的，图表分析提供了一种在交易中获得常识的方法。——这个目标比它听起来难理解的多。比如，如果在开始交易之前，某人全面研究了历史上的价格图表并且得出市场将会达到新高的结论，那么他很容易避开新手常犯的普通错误。相似地，其他的市场真谛也会通过仔细研究历史上的价格形态来发现。也必须承认，图表作为价格走向指

8、标的作用受到激烈的争议。必须明白证明偶然发生的是不可能的，能够证明