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1、風險管理與再保險業經營中央再保險公司蔡伯龍2008年4月2日綱要企業風險管理工作之演進ERM簡介中央再保險公司ERM體系目前之建置與運作企業風險管理工作之演進1980年以前：以保護企業資產為目的，主要以購買保險來移轉風險。1980~1990年：企業面臨高保額之財產及責任保險需求，產險業也因整體損失率惡化，面臨虧損而必須提高保費，企業之保險成本巨幅成長，風險管理以改變保險結構，提高自負額來降低保險支出；自負額提高，一方面可增加企業做好損害防阻工作之誘因，另一方面也促使較多大型企業集團開始針對某些自
2、留或商業保險拒保之風險成立專屬保險公司（CaptiveInsuranceCo.）承擔風險，並藉此管道直接進入轉移風險較具成本效益之再保險市場，風險管理工作朝向多元化發展。1990~2000年：財務投資風險漸受重視，量化風險之工具及知識亦逐漸擴散，企業風險之控管更為多元，主要仍以保護公司之資產負債表為目的，財務投資及其他各項風險之控管分由不同單位負責，並無統一之語言或標準。2000年以後：整合性風險管理（IntegratedRiskManagement）或企業風險管理（EnterpriseRisk
3、Management，簡稱ERM）之架構開始出現，其主要目的為提升企業價值。ERMisnotonlyfordownsideriskcontrol,butaproactivedecisionmakingprocesstomaximizeenterprisevaluebyoptimizingriskandreturnERMisaconceptwithmanydefinitions.GuyCarpenter’sBook,‘EnterpriseRiskAnalysisforProperty&Liabil
4、ityInsuranceCompanies’–Theprocessofsystematicallyandcomprehensivelyidentifyingcriticalrisks,quantifyingtheir impactsandimplementingintegratedstrategiestomaximizeenterprisevalue.U.S.CasualtyActuarialSociety–Aprocessbywhichsignificantrisksareidentified
5、,prioritized,integrated,aggregated, analyticallymodeled,dynamicallymonitored,andupdatedforthepurposeofoptimizing organizationresults.‘EssentialsofRiskManagement’byMichelCrouhy,DanGalai,RobertMark–Adeliberateattempttobreakthroughthetendencyoffirmstoop
6、erateinriskmanagementsilos…–Anattempttotakeintoconsiderationinbusinessdecisionsmuchmoreexplicitlythanhasbeen doneinthepast.Standard&Poor's–IntroducedtheanalysisofERMasanewcriteriainratinginsurancecompanies,believingthatit isimportanttonotonlyevaluate
7、whetherdownsiderisksareappropriatelycontrolled,butalso whetherriskmanagementisbeingproactivelyconductedinordertoimproveenterprisevalue byoptimizingrisk-adjustedreturn.HistoricalContextofERMExternally,pressureisbuildinguponinsuranceorganizationstodeve
8、lopanduseERMandinternalriskmodelsIn1999,IAISbeganthedevelopmentofinsurancesupervision,relyingheavilyontheBaselIIthreepillarapproach,andpublisheditsnewframeworkforinsurancesupervisionin2004.EUisexpectedtoadoptthisframeworkthroughtheimplementationofSol
