永大集团上市咨询报告-缪

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1、宁波永大集团上市条件咨询报告北京北大纵横管理咨询公司二零零四年十一月宁波永大集团在快速发展的过程中正面临上市的选择亿元何时上市？距上市有何差距？如何推进上市工作？2我们将按照以下思路帮助宁波永大明确上市的相关问题概述上市分析上市策略上市的基本含义上市的利弊分析内部条件分析外部条件分析总结推进计划实施要点综述总结与建议3上市概述上市分析上市策略上市的基本含义上市的利弊分析总结4上市——企业从隐蔽走向公开上市前上市后没有对外披露信息的义务；信息局限于企业内部高层管理人员，对企业外部仅有限地公开；根据上市地证券交易所地要求，承担信息披露

2、的义务；信息全部对外公开；渠道：招股说明书、定期报告、临时公告、专业机构的研究报告载体：报纸、网络、广播电视、其他内容：经营信息、财务信息、主要股东和股权信息、重大经营活动信息5案例——一份典型的招股书和年报一、释义二、概览三、本次发行概况四、风险因素五、发行人基本情况六、业务和技术七、同业竞争和关联交易八、董事、监事、高管和核心技术人员九、公司治理结构十、财务会计信息十一、业务发展目标十二、募集资金运用十三、发行定价与股利分配政策十四、其他重要事项十五、董事及中介机构的说明十六、附录和备查文件一、公司基本情况二、会计数据和业务数

3、据摘要三、股本变动和股东情况四、董事、监事、高管和员工情况五、公司治理结构六、股东大会情况七、董事会报告八、监事会报告九、重要事项十、财务报告十一、备查文件目录招股说明书年度报告6上市——面对公众承担更多责任上市实体企业老板上市实体企业老板战略投资者社会公众机构投资者股权多元化使得企业不再是老板个人的企业，而是有包括社会公众在内的众多投资人的企业，从而使企业具有了社会性，企业将承担更多的责任。持续盈利的责任；规范经营的责任；维护企业形象的责任；维护股东包括中小投资者利益的责任；经济效益和社会效益并重的责任。7上市——企业价值通过证

4、券市场充分体现股权价值1234……0股票市场的定价机制：股票价格＝企业价值＝股票价格×所持股票数量企业的价值取决于目前的盈利水平和投资者对企业未来盈利能力的预测。我的企业到底值多少钱？8上市——为企业建立了持续性融资的通道上市公司有多种可选择的融资方式：发行新股配股送股转增发行可转换债券深万科1996－2003年股份总额变动情况从图中可以看出，凭借良好的经营业绩，深万科利用上市公司灵活多样的融资渠道，迅速扩大了资本实力，截至2003年底的股本总额比1996年增加了一倍，是1988年首次招股时的15.3倍。9上市——利益相关者将给予

5、企业不同的关注利益相关者关注点利益相关者关注点证监会是否符合有关的法律法规筹资用途是否符合国家产业政策公司规模、盈利能力是否达到要求公司管理制度是否规范、先进分红派息是否有可靠的外汇来源雇员是否会失去工作或调换岗位是否有员工持股计划新的岗位需要哪些新的技能现有股东现有股权是否被稀释募集资金能否取得预期的回报企业能否保持持续增长客户原有关系能否维持企业的产品/服务会出现哪些变化新的投资者投资回报率是否满足要求主营业务是否有良好的发展前景公司管理层是否有良好的素质是否有畅通的情况了解企业的经营状况政府是否能够增加财政收入是否可以提升政

6、府形象10上市概述上市分析上市策略上市的基本含义上市的利弊分析总结11企业上市的有利因素（一）迅速融得巨额资金，扩大经营规模；股东一旦投入资金就不能收回，只能转让其拥有的股份。股权融资使企业没有定期还本付息的压力，企业可以很好地规避在经营出现起伏时伴随的财务风险；房地产企业自有资金往往占较小的比例，一旦企业不能控制风险，出现财务危机的概率较大。上市融资使宁波永大壮大实力，从容应对各类风险获得大量的长期资金，降低财务风险发行股票成功可以降低资产负债率，易于获得商业银行贷款；当公司的市值超过其净资产的账面价值时，贷方就可能向公司发放更

7、多的信贷；可以进行配股、增发，或者发行企业债券发起人的股份是按其投入资产的评估值折换所得，而向公众公开发行股份的价格是按证监会规定的市盈率来确定的，股票一旦上市流通，市价都会大大超过原始股发行价，使股东获得巨大的资本利润作为发起人的大股东享受到公众股溢价发行形成的巨额资本公积在谋求发行上市的过程中，公司往往要经过各级政府、证券监管部门的严格审查，并在中介机构的辅导下进行相应的经营机制转换，上市过程是朝着现代企业经营机制迈进的重要历程转换经营机制，建立规范化的管理体系股东与债务人比较而言承担着更大的风险，相应对收益有更高的要求，对企

8、业经营者有很大的压力；上市公司经营状况是相对透明的，在监管部门和投资者的监督下，经理人员将更为勤勉地谋求实现股东财富最大化促进经理人员提高经营业绩提高交易信用，增强后续融资能力12企业上市的有利因素（二）上市公司时时刻刻处于公众的视野，房地产企业上