财务报表分析 孙福明 第1章

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1、第一章财务报表分析概述学习目标本章主要介绍财务会计信息的供需关系的背景，需求与供给的主要内容，上市公司信息披露制度以及基本财务报告。通过本章的学习，了解财务报表分析的重要性，企业内部、外部利益关系人对财务会计信息的需求及其特点，理解上市公司信息披露制度的要求，掌握基本财务报表及报表附注的性质和对财务报告使用者的重要作用。【关键概念】财务报表分析(financialstatementanalysis)财务报表(financialstatement)财务报表附注(notestofinancialstatement

2、)利益相关者(stakeholder)金融市场(financialmarket)信息披露制度(informationdisclosuresystem)【引导案例】厦华2009年利润过亿2010年5月14日复牌2第一节企业财务信息的供给与需求一、财务会计信息供需关系的基础(一)现代企业制度的建立与运行(二)金融市场的完善与发展(三)代理问题、利益冲突及其协调3二、财务会计信息的需求(一)企业外部财务会计信息需求者1．企业投资人2．企业债权人3．政府管理部门4．相关立法与监管机构5．其他外部利益相关者(二)企业内

3、部财务会计信息需求者1．公司董事会2．公司监事会3．公司经营管理者4．企业雇员4三、财务会计信息的供给企业是财务会计信息的提供者，其所提供的财务报表的质量是何等重要！从财务会计的发展的演进史，也可以看出财务报表所经历的从没有统一规范到不断规范完善的过程。会计师事务所及其注册会计师的审计工作，名义上是接受公司董事会的委托，而实质上乃是背负着全社会的委托，对被审计企业的财务报表发表审计意见。一家企业所提供的财务报表反映的财务会计信息质量的高低，除了企业财务人员的专业水平和管理层的社会责任因素以外，与会计师事务所及

4、其注册会计师的职业水平和道德操守直接相关。从这个角度上来看，企业和会计师事务所都是财务会计信息的供给者。5第二节上市公司信息披露制度一、信息披露制度为了证券市场的健康有序和保护投资者的利益，世界各国无不将上市公司的信息披露纳入法律法规的范畴加以强制约束，使上市公司信息披露法制化、制度化。影响证券市场的健康运行和其功能的正常发挥的因素是多方面的，其中最为重要的是有质量保证的信息。信息披露制度，也称信息公开制度，是为了保护投资者利益和证券市场的健康发展，要求上市公司依法必须将公司有关经营成果、财务状况和现金流量等

5、重要方面的真实信息向社会公开或公告的制度。信息披露制度既规定了上市公司上市前有关重要信息的披露，也包括上市后的持续的重要事项信息公开制度。信息披露制度起源于英国，发展于美国。6二、上市公司信息披露制度的重要作用证券市场的理论和实践表明，证券市场的有效性是建立在信息公开披露制度基础上的。因此，建立健全上市公司信息披露制度，对于建立有效的证券市场、促进证券市场健康发展具有十分重大的意义。建立健全上市公司信息披露制度，有利于保护以投资者为首的利益关系人的利益。建立健全上市公司信息披露制度，有利于上市公司不断完善公司

6、治理结构，促进公司的健康运行和良性发展。7三、上市公司信息披露制度的主要内容目前已经形成了以《公司法》、《证券法》和《股票发行与交易暂行条例》等国家法律和条例为主体，以《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》等国家证券监管部门发布的一系列信息披露的规则为内容的信息披露制度体系。根据中国证券监督管理委员会发布的《上市公司信息披露管理办法》(2007年1月30日)明确规定，“信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露信

7、息”。8第三节企业财务报告一、财务报告及其组成内容财务报告是上市公司信息披露制度中定期报告的重要组成部分，是反映企业一定时期或时点上财务状况、经营成果和现金流量的书面文件，包括基本财务报表和财务报表附注。企业基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及有关附表。国际或者某区域会计准则通常都对财务报告的制定有专门的独立准则。9二、基本财务报表(一)资产负债表1．资产负债表的性质和作用(1)通过对企业所拥有的各种经济资源及其分布情况的分析，了解企业资产结构；(2)通过对企业当前所负担的债务及

8、其结构的分析，评价企业财务风险；(3)通过对企业相关资产与负债的对比关系的研究，分析企业偿债能力；(4)通过对企业长期债务资本与自有资本的构成及其比例关系的分析，评价企业的资本结构及其特征；(5)通过对企业自有资本相对份额的分析，评价企业财务实力与财务弹性；(6)对企业未来的财务状况与发展前景做出初步判断。2．资产负债表的项目和结构资产负债表项目在表中的排列顺序，基本上是以时间因素为基础的。资产负债