平安银行二级市场结构化配资业务介绍

《平安银行二级市场结构化配资业务介绍》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、2015年4月业务背景：随A股市场行情爆发，有专业投资经验的投资者寻求更加灵活的杠杆融资方式，银行理财资金成为他们的融资来源之一。业务模式：客户出劣后级资金，我行理财资金出优先级资金，由信托公司或券商成立结构化信托计划或资管计划，投向股票二级市场。2资管计划托管证券二级市场发行产品募集认购资管计划平安银行理财资金优先级份额股东账户劣后级资金认购资管计划劣后级份额提供资金管理资管计划劣后客户下达交易指令（证券投资实际证券公司开立股东账户操作人）委托经纪商执行交易说明：以管理人为证券公司为例；图中实线为资金流动，虚线为业务关系。3业务实质：劣后级投资人为获取更高回报，以全部劣

2、后资金作为质押，融入优先级资金进行投资，投资期末支付优先级投资人固定收益，实现杠杆操作，承担较高风险，获取剩余收益。资管计划投资盈利单位净值劣后级投资人超额利益投资亏损1.000.90预警线劣后级投资人利益劣后级投资人利益0.80止损线利益保障线优先级投资人利益优先级投资人利益说明：图例中的预警线与止损线水平参照杠杆比例为2：1时的标准。4场景二•投资期间，监测到资管计划单位净值跌至0.90•证券公司向劣后客户提场景一示风险，并要求其追加资场景三•投资期间，监测到资管金至资管计划单位净值回•投资期间，监测到资管计划单位净值跌至0.90到0.92计划单位净值跌至0.85以•

3、证券公司向劣后客户提•客户未及时追加资金，下示风险，并要求其追加资管理人开始减仓•证券公司自动启动平仓金至资管计划单位净值回机制，在交易时段将资管到0.92计划所持证券全部清仓•客户及时、足额追加资金，资管计划继续运行杠杆比例2：1预警线0.90、止损线0.85证券公司为结构化资管计划的管理人结构化资管计划合同约定：预警线下须追加资金至使资管计划单位净值达0.92，否则管理人将减仓5合作机构准入标准在业务白名单内占用我行非银同业合作机构通道类额度杠杆及止损线标准杠杆比例1：1，预警线0.75，止损线0.65杠杆比例1.5：1，预警线0.85，止损线0.75

4、杠杆比例2：1，预警线0.90，止损线0.80杠杆比例2.5：1，预警线0.90，止损线0.85杠杆比例3：1，预警线0.95，止损线0.90劣后投资人准入标准劣后级投资人（自然人）委托资金不低于1000万元，无违法违规记录劣后级投资人（法人）实收资本金不低于人民币1000万元，总资产规模不低于其出资额，委托资金不低于1000万元，无违法违规记录6股票准入标准①单只沪深300标的股票投资≤资管计划资产净值30%②单只创业板股票投资≤资管计划资产净值10%③单只其他股票投资≤资管计划资产净值20%④单支个股总计持仓不得超过总股本的4.99%，不超过流通股本的10%

5、⑤ST、*ST、S*ST及SST类不可投资债券、基金准入标准①银行间或交易所公开发行的，最新债项及主体评级均在AA以上的债券②单只债券或封闭式基金投资≤资产净值10%③单只债券投资额≤债券发行量5%，单只封闭式基金投资额≤基金总规模10%④不可投资中小企业私募债其它投资限制①禁止参与融资融券、股指期货、权证、正回购交易②禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、上市公司增发业务③禁止投资银行理财产品、信托产品、信贷资产、开放式基金等非上市资产7套餐一套餐二适用客户范围适用劣后级1000万以上客户仅供劣后级出资2500万及以上客户选用融资杠杆比例（优先级：劣后级）2:12.5

6、:1预警线0.900.95止损线0.850.90止损线下减仓要求平仓平仓权益类投资品(股票)投资上限100%100%按成本计：按成本计：①单只沪深300标的股票投资≤信托资产净值30%；①单只沪深300标的股票投资≤信托资产净值30%；②单只创业板股票投资≤信托资产净值10%；②单只创业板股票投资≤信托资产净值10%；股票投资集中度限制③单只其他股票投资≤信托资产净值20%；③单只其他股票投资≤信托资产净值20%；④ST、*ST、S*ST及SST类不可投资；④ST、*ST、S*ST及SST类不可投资；⑤单支个股总计持仓上限不得超过总股本的⑤单支个股总计持仓上限不得超过总股

7、本的4.99%，不超过流通股本的10%。4.99%，不超过流通股本的10%。①在银行间市场或证券交易所市场公开发行的，最①在银行间市场或证券交易所市场公开发行的，最新债项评级及主体评级均在AA级以上的债券；新债项评级及主体评级均在AA级以上的债券；②单只债券或封闭式基金投资≤资产净值10%；②单只债券或封闭式基金投资额≤资产净值10%；债券、基金投资集中度限制③中小企业私募债不可投资；③中小企业私募债不可投资；④单只债券投资额≤债券发行量5%；④单只债券投资规模≤债券发行量5%。;⑤单只封闭式基金投资额≤基金总规模10%。⑤单